E-BÜLTEN

E-bültenimize abone olarak
en son bilgilere ve haberlere ulaşabilirsiniz.

Ana SayfaHisse Öneri ListesiYüksek faaliyet karlılığı ile güçlü bilanço---

Yüksek faaliyet karlılığı ile güçlü bilanço

Yüksek faaliyet karlılığı ile güçlü bilanço
12 Mayıs 2021 - 10:33 www.borsagundem.com

Enka İnşaat için, Yapı Kredi Yatırım, 11,20 TL hedef fiyatını ve 'al' tavsiyesini korurken, Gedik Yatırım, pozitif görüş belirtti.

BORSAGUNDEM.COM

Enka İnşaat (#ENKAI) 1. Çeyrek finansal sonuçlarını açıkladı. Şirketin 2021 yılı ilk çeyrek bilançosunda karı 1,14 milyar TL oldu. Kurumlar bilançodaki rakamları ve hisse üzerinde etkisini yorumladı.

Gedik Yatırım, Enka İnşaat 1.çeyrek finansal sonuç değerlendirmesinde, sonuçların hisse üzerindeki etkisini pozitif olarak değerlendirdi. Gedik Yatırım tarafından hazırlanan analiz şu şekilde:

"Öneri: Endekse Paralel Getiri

Son Kapanış: 7,95

Hedef Fiyat: 9,25

Potansiyel Getiri: %16

Şirketin açıklanan son finansal sonuçları 2021/03 dönemine aittir. Bu sonuçlar itibariyle şirketin:

Net satışları 1. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %9,2 artış göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre %25,3 artışla 3,6 milyar TL olmuştur.

FAVÖK'ü 1. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %121,3 artış göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre %50,3 artışla 1,4 milyar TL olmuştur.

FAVÖK marjı 1. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre 2.052 baz puan artış göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre 675 baz puan artışla %40,5 olmuştur.

Net karı 1. çeyrekte 1.14 milyar TL olurken, bir önceki çeyreğe göre %42,75 artış göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğinde 700,4 milyon TL net zarar açıklamıştır.

Net nakdi 1. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %35,3 artışla 26,2 milyar TL olmuştur

Sonuç

Şirket, 1Ç21'de 3.579 mn TL satış geliri (kons: 3.249 mn TL-Gedik: 2.945 mn TL), 1.450 mn TL FAVÖK (kons: 710 mn TL-Gedik: 632 mn TL) ve 1.142 mn TL net kar (kons: 235 mn TL-Gedik: 287 mn TL) açıklamıştır.

Taahhüt segmentinden gelen tek seferlik gelirler şirketin 1Ç21 finansal performansına destek olmuştur. Şirketin konsolide satış gelirleri TL bazında %25 artış kaydetmiştir. Baz etkisine rağmen taahhüt segmenti gelirleri yıllık %4 artışla 375 milyon dolar olmuştur. Bu çeyrekte yazılan tek seferlik gelirin katkısıyla taahhüt segmenti FAVÖK'ü yıllık %27 artışla 142 milyon dolar olarak gerçekleşmiştir. Böylelikle 1Ç20'de %31, 4Ç20'de %8 olan FAVÖK marjı 1Ç21’de %38'e yükselmiştir. Şirketin birikmiş iş portföyü Libya enerji santrali sözleşmesi sayesinde 2020 yılı sonunda 3 milyar dolar, 1Ç20'de 2,6 milyar Dolar iken bu çeyrekte 3,3 milyar dolara çıkmıştır.

Gayrimenkul segmenti gelirleri pandeminin negatif etkisine bağlı olarak baskı altında kalmış ve yıllık %13 gerilemeyle 73 milyon dolar olmuştur. 1Ç20'de 55 milyon dolar olan FAVÖK bu çeyrekte 43 milyon dolara gerilerken, FAVÖK marjı 730bp daralmayla %58 olarak gerçekleşmiştir. Ticaret segmenti %156 güçlü büyümeyle 4,6 milyon Dolar FAVÖK, %44 artışla 38 milyon dolar satış geliri sağlamıştır.

Şirketin 2020 yılsonunda 4,2 milyar dolar olan net nakdi 1Ç21'de 4,5 milyar dolara yükselmiştir. Şirket bilanço tarihi sonrasında 13 Nisan'da 0,25 milyar dolar tutarında bir temettü ödemesi gerçekleştirmiştir. Hisse son 2021 beklentilerine göre 2,8x FD/FAVÖK ile işlem görmektedir. Finansal sonuçların hisse üzerindeki etkisini pozitif olarak değerlendiriyoruz."

Yapı Kredi Yatırım, Enka İnşaat için 11,20 TL hedef fiyatını ve 'al'  tavsiyesini korudu.

Yapı Kredi Yatırım'ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:

"ENKAI - 1Ç21 Finansal Sonuçlar: Yüksek faaliyet karlılığı sayesinde güçlü sonuçlar

ENKAI 1Ç21'de 1,1 milyar TL net kar açıklarken bu rakam beklentilerin ciddi anlamda üzerinde gerçekleşti (YKY ve piyasa beklentisi: 235 TL).

Sapmanın ana nedeni olarak beklentilerden çok daha yüksek gerçekleşen faaliyet karlılığı olarak gözüküyor. Konsolide VAFÖK 1,45 milyar TL olarak gerçekleşirken beklentiler bunun hemen hemen yarısı civarındaydı. Buna ek olarak net finansal gelirler de beklentilerimizin bir miktar üzerindeydi.

Özet Görüşümüz

1Ç21'deki güçlü faaliyet karlılığının hisse üzerinde kuvvetli pozitif bir etki yaratmasını bekliyoruz. Hisse uzun vadeli perspektifte BIST içerisinde yabancı para cinsinden güçlü defansif yapısını korumaya devam ediyor. Hisse için 12 aylık 11,2 TL hedef fiyatla al önerimizi koruyoruz. Aynı zamanda Model Portföyümüzde de yer alan ENKAI portföye dahil olduğu 22 Mart tarihinden beri de %18 gibi önemli bir relative getiri sağladı."

Şirketlerin açıklanan 2021 yılı ilk çeyrek bilançoları

 

TIKLA BORSADA DÜŞÜK KOMİSYONLA İŞLEM YAPMAYA BAŞLA

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.

Son Değer: 10,38
En Yüksek: 10,43
En Düşük: 10,09
Değişim 2,57 %
FK: 9,67
PD / DD: 0,99
İşlem Hacmi 23.504.072
Toplam Adet: 2.286.408
Ağırlıklı Ort.: 10,28
YORUMLAR (0)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)