Yazdır
HSBC bugün yayınladığı şirket raporunda Sabancı Holding için hedef fiyatını 11.10 TL'den 12.20 TL'ye yükseltirken 'AL' tavsiyesini koruduğunu belirtti.
Şirketten gelen raporun detayları şöyle:
* Sabancı Holding’in mevcut net aktif değerine (NAD) göre %36, hedef NAD’ne göre ise %37 iskontolu işlem görmekte olduğunu hesaplamaktayız. Son üç yıllık ortalama NAD iskontosunun %29 olduğu gözönüne alındığında mevcut değerlemenin cazip olduğunu düşünüyoruz
* 2016 yılı dahil önümüzdeki dönemde enerji işkolunun yükselen performansı ve kombine sonuçlara artan katkısı sayesinde NAD iskontosunun daralması gerektiğine inanıyoruz. 2016’de enerji işkolunda (Enerjisa) %58 FAVÖK artışı ve enerjinin banka dışı kombine FAVÖK payında önemli artış (2015’te %35 seviyesinden 2016’da %43 seviyesine) tahmin ediyoruz.
* Hafta başında Akbank’ın hedef fiyatında yaptığımız artışı da (7.2 TL’den 8.5 TL’ye) yansıttığımız hedef NAD tahminimize %25 iskonto uygulayarak ulaştığımız yeni hedef değerimiz olan 12.2 TL (eski hedef 11.1 TL) doğrultusunda Al tavsiyemizi sürdürüyoruz.