E-BÜLTEN

E-bültenimize abone olarak
en son bilgilere ve haberlere ulaşabilirsiniz.

Ana SayfaHisse Öneri ListesiYataş’ta ciro, baz etkisi, güçlü talep ve fiyat artışlarıyla arttı---

Yataş’ta ciro, baz etkisi, güçlü talep ve fiyat artışlarıyla arttı

Yataş’ta ciro, baz etkisi, güçlü talep ve fiyat artışlarıyla arttı
09 Kasım 2021 - 12:32 www.borsagundem.com

Yataş için Oyak Yatırım tavsiyesini "Endeksin Üzerinde Getiri"den "Endekse Paralel Getiriye" revize etti. Ak Yatırım "Endeksin Üzerinde Getiri" tavsiyesini korudu

BORSAGUNDEM.COM

Yataş Yatak ve Yorgan Sanayi (#YATAS) 2021 yılı Ocak-Eylül dönemi finansal sonuçlarını açıkladı. Şirketin 3. Çeyrek net karı 54 milyon TL oldu. Borsagundem.com tarafından derlenen kurum analizlerinde finansal sonuçların hisseye etkisi de inceleniyor.

Oyak Yatırım, Yataş hedef fiyatını 20,00 TL’den 17,00 TL’ye, tavsiyesini "Endeksin Üzerinde Getiri"den "Endekse Paralel Getiriye" revize etti.

Analiz şu şekilde:

Yataş 3Ç21’de, 53mnTL olan piyasa beklentisine paralel 54mnTL net kar açıkladı. Ancak FAVÖK, güçlü mevsimsellik etkisine rağmen piyasa beklentisinin %13 altında 102mnTL olarak açıklandı. FAVÖK marjı ise zayıf sayılabilecek %14 mertebesine geriledi. Şirket bu dönemde 41mnTL serbest nakit akışı elde etti ve net borç pozisyonu 291mnTL oldu. Şirketin yurt içindeki mağaza sayısı 32 adet yükseldi ve 560 adet mağaza sayısına ulaştı (Enza Home: 229 + Yataş Bedding: 268 + Divan Ev: 56). Yurt içindeki metrekare büyüklüğü ise 509.5bin oldu. Yurt dışındaki satış noktaları 9 adet arttı ve 109 adet satış noktasına ulaştı. Yurt dışındaki satış noktalarının toplam metrekare büyüklüğü ise 64.7bin oldu. Beklentilerden zayıf açıklanan finansal sonuçlara ek olarak, 2021 ve 2022 tahminlerimizde aşağı yönlü gerçekleştirdiğimiz revizyonlar ve risksiz faiz oranımızı 15%’den %16 seviyesine yükseltmemize istinaden, Yataş için “Endeks Üstü Getiri “ olan önerimizi “Endekse Paralel Getiri” ye revize ediyoruz ve on iki aylık hedef fiyatımızı 20.00TL’den 17.00TL’ye indiriyoruz. 2021 yılında Yataş’ın; 2.6mlr TL ciro, 400mnTL FAVÖK ve 210mnTL net kar açıklamasını bekliyoruz. 2021 beklentimize göre Yataş 6.6x FD/FAVÖK ve 9.9x F/K çarpanları ile işlem görüyor.

Ak Yatırım, Yataş için 20 TL hedef fiyatla "Endeksin Üzerinde Getiri" tavsiyesini korudu.

Analiz şu şekilde:

Yataş 3Ç21’de piyasa beklentisi olan 56 milyon TL ve bizim beklentimiz olan 54 milyon TL ile aynı 54 milyon TL net kar açıkladı. Ciro geçen yılın düşük baz etkisi ve devam eden güçlü taleple yapılan fiyat artışlarıyla yıllık bazda %41 arttı ve 727 milyon TL’ye yükseldi. FAVÖK marjı bizim (15%) ve piyasa beklentisi olan %16,6 seviyesinin altında %14 oldu. Artan hammadde fiyatları 3Ç21’de yıllık ve çeyreklik bazda FAVÖK marjının sırasıyla 7,5 puan ve 3,5 puan gerilemesine sebep oldu. Net borç çeyrek bazda düşen işletme sermayesinin ihtiyacı sebebiyle 291 milyon TL’ye geriledi (2Ç21’de 327 milyon TL idi). Şirketin beklentilere paralel gelen 3Ç21 sonuçlarına Piyasa tepkisinin nötr olmasını bekliyoruz. Yataş için hedef fiyatımız 20TL ile “Endeksin Üzerinde” tavsiyemizi koruyoruz.

Şirketlerin açıklanan 2021 yılı 3.çeyrek bilançolar

 

TIKLA BORSADA DÜŞÜK KOMİSYONLA İŞLEM YAPMAYA BAŞLA

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.

Son Değer: 15,99
En Yüksek: 16,09
En Düşük: 15,41
Değişim 3,70 %
FK: 8,10
PD / DD: 2,19
İşlem Hacmi 96.638.300
Toplam Adet: 6.099.724
Ağırlıklı Ort.: 15,84
YORUMLAR (0)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)