E-BÜLTEN

E-bültenimize abone olarak
en son bilgilere ve haberlere ulaşabilirsiniz.

Ana SayfaHisse Öneri ListesiÜç kurum o banka için 'AL' tavsiyesi verdi---

Üç kurum o banka için 'AL' tavsiyesi verdi

Üç kurum o banka için 'AL' tavsiyesi verdi
30 Temmuz 2020 - 15:31 www.borsagundem.com

Garanti Bankası için İş Yatırım, 12,00 TL hedef fiyatla 'AL' tavsiyesini korurken, Deniz Yatırım, hedef fiyatını 9,67 TL'ye indirdi ama tavsiyesini 'AL'a yükseltti. Vakıf Yatırım da 12,10 TL hedef fiyatla 'AL' tavsiyesini korudu

HEDEF FİYAT DÜŞTÜ, TAVSİYE 'AL'A YÜKSELDİ

Deniz Yatırım, Garanti Bankası için hedef fiyatını 10,35 TL'den 9,67 TL'ye indirirken, tavsiyesini 'TUT'tan 'AL' yükseltti.

Değerlendirmede şöyle denildi:

"GARAN 2Ç20 Finansalları Değerlendirmesi - Önerimizi AL’a yükseltiyor ve hisse başına hedef fiyatımızı ise 9.67 TL’ye çekiyoruz (önceki: TUT / 10.35 TL)

Garanti Bankası 2Ç20’de konsolide olmayan finansallarında 1,600 milyon TL net kar açıkladı. Bankanın karı bir önceki döneme göre %1.9 geçen yılın aynı dönemine göre ise %16.3 gerilerken dönemsel özsermaye karlılığı %11.3 olarak gerçekleşti. Açıklanan net kar bizim 1.560 TL’lik (konsensüs: 1.564 milyon TL) beklentimiz doğrultusunda gerçekleşti. Ancak operasyonel olarak bankanın sonuçları beklentimizden daha iyi gerçekleşmiştir. Net faiz geliri beklentimizin üzerinde, karşılıklar ve operasyonel giderler ise beklentimize göre daha düşük gerçekleşmiştir. Garanti Bankası ayrıca 2Ç20'de 600 milyon TL tutarında ihtiyari karşılık ayırmış ve ihtiyari karşılık toplamı 3.1 milyar TL'ye yükselmiştir.

Piyasadaki rekabetçi fiyatlama ve faiz oranlarındaki yükseliş nedeniyle, 2020 ve 2021 için, özellikle 2021'de, daha düşük faiz marjı beklentisiyle, kar tahminlerimizi ~%7 oranında aşağı çektik. Garanti
Bankası'nın güçlü sermaye oranlarını (SYR:% 19.1 ve Çekirdek SYR:% 16.4), yüksek karşılık oranlarını (Grup 1 ve 2 krediler için sırasıyla %16.2 ve %66.8) ve 3.1 milyar TL'ye ulaşan ihtiyari karşılık miktarı olası riskleri önemli ölçüde fiyatladığını düşünüyoruz. Garanti Bankası Hisse senedi 1 yıl ileriye dönük tahminlerimize göre 3.8x F/K ve 0.46x F/DD çarpanları ile işlem görmektedir."

AL DEMEYE DEVAM EDİYOR

İş Yatırım, Garanti Bankası için 12,00 TL hedef fiyatla 'AL' tavsiyesini korudu.

Değerlendirmede şöyle denildi:

"Garanti Banaksı ikinci çeyrekte beklentilerin hafif üzerinde TL 1.6 milyar solo net kar açıkladı. Garanti bankası 2Ç20’de TL 1,600mn solo net kar açıkladı. Açıklanan kar rakamı bizim beklentimiz olan TL
1.580mn ve piyasa ortalama beklentisi olan TL 1,560mn’un hafif üzerinde. Bankanın yıllıklandırılmış öz kaynak karlılığı çeyrek bazında 70 baz puan gerileyerek %11.3 olarak gerçekleşti. Ancak bankanın ikinci çeyrekte TL 600mn tutarında bir miktarı serbest karşılık gideri olarak yazdığı unutulmamalı. Bankanın toplam serbest karşılık portföyü ise TL 3.1 milyara ulaşmış durumda. Karşılık öncesi faaliyet gelirlerinde güçlü seyir devam ediyor. Bu kalem yıllık bazda %41 büyüyerek aslında bankanın muhafazakâr biçimde karşılık ayırmasına olanak tanıyor. Pandemi nedeniyle süregelen yüksek karşılıkların olumsuz etkisi yanında düzenlemeler ve ekonomik aktivitedeki duraksamalar nedeniyle net ücret ve komisyon gelirlerindeki zayıf görünüm de genel karlılığı bu yıl olumsuz etkileyen diğer bir faktör.

Bunun yanında marjların beklenenden güçlü seyri ve dayanaklılığı karlılığın belli bir düzeyde korunması imkânını da getiriyor. Ayrıca faaliyet giderlerinde sağlanan sıkı kontrol, komisyon gelirlerindeki baskıyı azaltıcı nitelikte gözüküyor. Banka özellikle ikinci çeyrekte güçlü bir TL kredi büyümesi kaydetti ve bu büyümeyi oldukça güvenli alanlarda gerçekleştirdi. Yönetim 2020 yılına dair tahminlerini ikinci çeyrek sonuçlarıyla güncelledi. Buna göre banka sene başına göre öz kaynak karlılık beklentisini yüksek on’lu seviyelerden düşük on’lu seviyelere indirdi. Bu aslında bizim beklentilerimizle çok uyumlu. Yıl boyunca devam edecek karşılık baskısı ve komisyon gelirlerindeki dışsal etkilerle baskılanma bu senenin kar büyüme momentumunu düşürecek. Bununla birlikte normalleşme ile birlikte öz kaynak karlılıkta sıçrama beklemeye devam ediyoruz.

Garanti Bankası için AL demeye devam ediyoruz. Banka yönetimi sene başında paylaştığı 2020 tahminlerini revize etti. Sene başında 2020 için öngörülen %20’ye yakın öz kaynak karlılığı düşük on’lu seviyelere revize edildi. Bunda en önemli faktör pandemi nedeniyle karşılıkların yüksek seyri olarak gözüküyor. Aslında bankanın normalleşme süreciyle beraber %15-20 arasında öz kaynak karlılığı üretim sürecine rahatça döneceğini düşünüyoruz. Revize tahminlerle bizim beklentilerimiz bu aşamada uyumlu."

UZUN VADELİ AL ÖNERİSİ SÜRÜYOR

Vakıf Yatırım, Garanti Bankası için 12,10 TL hedef fiyatla 'AL' tavsiyesini korudu.

Değerlendirmede şöyle denildi:

"Garanti Bankası, yılın ikinci çeyreği için tahminimizin %9,6 üzerinde ancak piyasa beklentisine paralel, 1,6 mlr TL (ç/ç -%1,9 y/y -%16,3) net kar açıkladı. 2Ç’de regülasyon değişikliği ve salgın nedeniyle bankanın komisyon gelirlerinde çeyreksel %23,2 düşüş görülürken, azalan çekirdek gelirler (ç/ç:-%11,9) ve ayrılan 600 mn TL serbest karşılık gideri bankanın net karındaki artışı sınırladı. 2Ç’de
TL tarafta hem kredi hem mevduatta sektör ortalamasının üzerinde büyüme gösteren banka 2020 yılsonu beklentilerini revize etti. Banka 2020 için net risk maliyeti tahminini yukarı yönlü güncellerken, ortalama özkaynak karlılık beklentisini ise %10-13 düzeyine çekti.

2Ç20 sonuçları ardından Garanti Bankası için 12,10 TL olan hedef fiyatımızı ve kısa vadeli ““Endeksin Üzerinde Getiri”, uzun vadeli “AL” önerimizi koruyoruz."

Kar açıkladı, iki kurum hedef fiyat yükseltti

O banka için iki kurum 'AL' önerisini korudu

TIKLA BORSADA DÜŞÜK KOMİSYONLA İŞLEM YAPMAYA BAŞLA

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.

Son Değer: 9,18
En Yüksek: 9,51
En Düşük: 9,15
Değişim -1,71 %
FK: 6,07
PD / DD: 0,64
İşlem Hacmi 3.376.991.660
Toplam Adet: 360.433.885
Ağırlıklı Ort.: 9,37
YORUMLAR (18)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)
  • 2008 mi01 Ağustos 2020 01:58

    2008 krizinde dolar 1,20 tl idi yahu. banka 12 yılda her sene 1 USD hisse başı kar etti. Şimdi dolar 7 tl olmuş. garanti o rakamda bile değil. kasasındaki doları piyasa değerinden kat kat yüksek. Merkez bankasında 4,8 milyar usd borç vermiş bir banka. 11,4 milyar dövizi var. piyasa değerine bal cücük gibi. yabancı satışlarını türkiye planlı şekilde alıp en az 3 katına kaldırmalı. 3 katından da başka yabancı yine gelip ucuz diye alacak

  • ismail31 Temmuz 2020 20:45

    2008 krizinde Garanti 1.80 i gördü, icinde bulunduğumuz durum daha vahim. Al tavsiyesini yapanlar kendisini kurtarmak istiyor sakın yemeyin.

  • mhmt31 Temmuz 2020 21:30

    2008 den bu güne garanti bankası her yıl hisse başına 1.5 tl net kar elde etti. 12 yılda hisse başına 12 tl lik karını dağıtmadı. son 6 yıldır doğru düzgün temettü dağıtmadı. hepsini iç kaynaklarda tutuyor. 2008 de dibi 1,80 ise, şuanki özkaynağına göre, dibi en az 12 tl olması lazım. üstelik mevcut bilançoda 2. sınıf batık kredilere bile karşılık ayırdı. ekonomik kriz olsa bir sürü firma batsa bile. bilançoda karşılığı zaten ayrıldı. banka bilançosu okumayı öğrenin. TVF nin yerinde olsam fırsat bu fırsat TÜRK BANKACILIK SEKTÖRÜNDE HER BİR BANKADA % 20-30 ORANDA HİSSE TOPLARIM. daha sonra kimse türkiye borsasında operasyon da çekemez. temettülerle tvf ihya olur.

  • ismail Hakkı Ünal31 Temmuz 2020 20:36

    Bence al tavsiyesi yapanlar alsın para kazanırlar.

  • Selim31 Temmuz 2020 20:35

    Bankalar koronada kârını arttırmış. Pd/dd sudan ucuz.

  • Riks31 Temmuz 2020 18:19

    Yabancı mal pazarlıyor maden ontl olacak niye 7tl veriyorlar

  • r31 Temmuz 2020 12:49

    bankalar ucuz kaldı. endks çıksada, banka desteği olmadan çıkamıyor. endeks bir kerede gerilere geldi. bankalar desteklemedi. banka desteğiolunca endeks 120 lere deneyecek. o bakımdan önce bankalar.  senin dükkan zarar eder batar kapanır, bu bankalara bişe olmaz. 

  • TVF almalı31 Temmuz 2020 09:22

    Türkiye varlık fonu ülkede en karlı yatırımları yapacaktı. ALIN SİZE FIRSAT..ülkenin en önemli bankaları 5 F/K da yabancı da satıyor. toplayıp alın. bundan daha uygun fırsat olmaz. olamaz. ne kimya sektörü. ne havacılık sektörü.. TVF burdan alsın 2 sene sonra o banka hisselerini 3 katına satar. o paralarla da istediği fabrika yatırımını yapar.

  • bens31 Temmuz 2020 08:49

    deniz ve vakifın görüşlerini önemsemem

  • Bekir 30 Temmuz 2020 23:17

    Hem al derler hem 7 liraya satarlar. Bizden başka alıp biriktiren yok. Düştükçe alıyorum.

  • Vatandaş31 Temmuz 2020 09:14

    Doğru diyor 10 lira oluncamı al desin kagıt 7 lira tabini alınır

  • Bika30 Temmuz 2020 21:45

    Yabancılara KY'leri yem mi yapmak istiyorlar. Bankalar temettü ya da süt vermeyen inek gibiler. Dolar bazlı grafiğine bakınca 10 yıl önce 4 dolar olan Garanti Bankası şu an 1 dolar.

  • kimse30 Temmuz 2020 18:17

    kimse bilemez bu işleri olacakları kim bildi ocakta 124 bin endks 2 ayda pandemi olcak da 82 83 bine gelcek.kimseye kanmayın

  • Bankacı31 Temmuz 2020 23:28

    Para teknik bildi adam işi biliyor ama şu an yorum yok ondan

  • adil30 Temmuz 2020 16:53

    millet faiz artışını fiyatlıyor 3 gündür bankalara satış geliyor alın alun eylülde satarsınız aldığınızı %20 altına

  • MeToKo30 Temmuz 2020 16:22

    İş yatırım garanti al dyo vakıf iş bank al dyo garanti vakıf yükselecek dyo arada ak bank giriyo herkes yanındaki bankayı pazarliyo danışıklı dövüş

  • Pgsuszede 30 Temmuz 2020 16:19

    Bu aracı kurumların tavsiyelerine hiç güvenmiyorum. Tuzaktan başka birşey değil. Şubat ayında pgsus a 99tl hedef fiyat verdiler. Sonuç ortada 47tl de sürünüyor. Gel gel yapıp küçük yatırımcının vermekten başka bir şey değil. Ytd

  • zaman30 Temmuz 2020 16:18

    o zaman biraz bekletcek bu haberlerden sonra bekletiyor piyasa nereye giderse o olur en uzmanım diyen bilemez bu işleri (YTD)