E-BÜLTEN

E-bültenimize abone olarak
en son bilgilere ve haberlere ulaşabilirsiniz.

Ana SayfaŞirket HaberleriUBS Halkbank için ne dedi? ---

UBS Halkbank için ne dedi?

UBS Halkbank için ne dedi?
20 Temmuz 2017 - 12:34 borsagundem.com

İkinci çeyrek bilançoları beklenirken UBS, Halkbank için değerlendirmelerini paylaştı

Borsa İstanbul, 27 Temmuz'da Akbank'la başlayacak olan bilanço sezonuna odaklanırken analist raporları öne çıkıyor.

İsivçreli yatırım bankası UBS'in Halkbank raporu da bunlardan biri. 

UBS'e göre Halkbank için varlık kalitesi önemli olacak. UBS, "Beklenenden iyi varlık kaltesi daha fazla yukarı yönlü marj açabilir." diyor.

Halkbank için AL tavsiyesini koruyan UBS, fiyat hedefini 15,60 TL'den 18 TL'ye yükseltirken ikinci çeyrek bilançosunda önceki yılın aynı dönemine göre yüzde 66 artış, bir önceki dönemine göre ise yüzde 16 düşüşle 1,03 milyar TL kar beklediğini açıklıyor.İşte UBS'in sorulara cevabı: 

1) Halkbank artan mevduat maliyetlerine rağmen net faiz marjını yatay tutabilir mi?

"Evet. Bizce net risk maliyeti rasyosu KOBİ segmentinin varlık kalitesindeki güçlü iyileşmenin etkisiyle önceki tahminimizin 30 baz puan altında kalacak. Halkbank, bu segmentte yüzde 13 pay ile pazar lideri. Net risk maliyeti rasyosundaki iyileşmenin de net faiz marjındaki daralmanın tamamını dengeleyeceğini düşünüyoruz. Böylece marj yıllık bazda yatay kalacak."

2) Halkbank'ın kredi spreadleri ikinci yarıda iyileşebilir mi?

"Evet. TL mevduat maliyetlerinin 2. çeyrekteki tepeden 100 baz puan gerilemesini bekliyoruz. Bankaların TL fonlama ihtiyacının azalması ve enflasyonun yüzde 11'den yüzde 9'a doğru yöneleceği beklentimiz bu senaryoya eşlik edecek. Halkbank'ın net faiz marjının yılın son çeyreğinde 30 baz puan artarak 2018'de yüzde 3,15 seviyesinde stabilize olmasını bekliyoruz."

3) Mevduat yarışı bu hızda devam eder mi, Halkbank nasıl etkilenir?

"Özel bankaların yavaşlayan kredi büyümesi yılın ikinci yarısında mevduat rekabetini azaltacak gibi görünüyor. Buna bağlı olarak 2018 net faiz marjı tahminimizi 10 baz puan yükselttik. Bunu da modelimize yansıttığımızda 2017/18 kar tahminimiz yüzde 14 - yüzde 19 arasında artış gösteriyor. Revize tahminimiz konsensüsün yüzde 34 üzerinde ve bu da varlık kalitesinde iyileşmenin henüz fiyatlanmadığını gösteriyor."

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.

Son Değer: 16,48
En Yüksek: 17,11
En Düşük: 16,43
Değişim -2,25 %
FK: 8,10
PD / DD: 0,64
İşlem Hacmi 1.327.068.630
Toplam Adet: 79.417.320
Ağırlıklı Ort.: 16,74
YORUMLAR (1)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)
  • k220 Temmuz 2017 15:13

    BANKANIN ŞU ANDA BİLE OLMASI GEREKEN RAKAMLAR BİLE 20 TL VE ÜZERİDİR VE ÖNÜMÜZDEKİ GÜNLERDE YKB VE HALK BANK AYRIŞACAKTIR...