Türk Traktör’de hedef fiyatlar yükseldi

BORSAGUNDEM.COM

2021 yılı ilk çeyrek bilançoların açıklanmasına başlandı. Türk Traktör (#TTRAK) 2021 yılı ocak-mart döneminde 348 milyon TL net kâr açıkladı. Peki bu kar ve finansal tablolar hisseyi nasıl etkiler?

İş Yatırım, Türk Traktör hedef fiyatını 205,7 TL'den 242,8 TL’ye yükseltti, 'tut' tavsiyesini korudu.

Analiz şu şekilde:

"TUT tavsiyemizi koruyoruz TTRAK için İNA ve çarpan analizlerine eşit ağırlık vererek ulaştığımız hedef fiyatımızı şirket beklentilerindeki değişiklik, makro tahminlerimizdeki değişiklik, güncellenen yurtdışı benzer şirket çarpanları ve İNA değerlememizdeki 3 ay ileriye taşıma sonucu önceki hisse başına 205.7TL’den 242.8TL’ye yükseltiyor, ancak yeni hedef fiyatımız cazip getiri sunmadığından TUT tavsiyemizi koruyoruz. 2021’de Türk Traktör’ün yaklaşık %30 hacim artışı ve TL’deki değer kaybı ile artan hammadde fiyatlarının kısmen fiyatları yansıtılması sonucu % 65 satış gelir büyümesi elde edeceğini tahmin ediyoruz. 2021 FAVÖK ve net kar rakamlarında ise artan girdi maliyetleri kaynaklı kar marjlarındaki gerileme ve vergi oranındaki artış (%25) sonucu sırasıyla %46 ve %33 artış hesaplıyoruz. Hisse 2021T 7.3x Firma Değ./FAVÖK ve 11.3x F/K çarpanları ile 9.9x ve 17.3x global benzer şirket çarpan ortalamasına kıyasla iskontolu işlem görmektedir. "

Ak Yatırım, Türk Traktör hedef fiyatını 215 TL’den 235 TL’ye,  tavsiyesini 'Nötr'den 'Endeks Üzerinde Getiri'ye revize etti

Rapor şu şekilde:

"Türk Traktör 1 Ç 21 ’de 348 milyon TL net kar açıkladı, yıllık 315 büyüme ve ortalama piyasa ve Ak Yatırım beklentilere paralel İyi gelen net kar güçlü faaliyet karlılık ve düşen net finansal giderleri ile gerçekleşti 1 Ç 21 ciro yıllık 125 büyümeyle 2 milyar 684 milyon TL olarak gerçekleşti ve beklentilere paralel Yurtiçi satış hacmi yıllık 126 büyümeyle 9 628 adet, ihracat tarafı yıllık 2 büyümeyle 3 487 adet olarak gerçekleşti 1 Ç 21 FAVÖK yıllık 191 büyümeyle 421 milyon TL olarak gerçekleşti ve beklentilere paralel 1 Ç 21 FAVÖK marjı yıllık 354 baz puan artışla 15 7 ’ye ulaştı Satışlar içinde yurtiçi satışların artması (yurtiçi satışları yurt dışı satışlara göre daha yüksek primle satılabiliyor ve tasarruf çalışmaları ile faaliyet karlılığında iyileşme sağlandı Bilançoda Mart sonunda net nakit pozisyonu 287 milyon TL oldu 2020 yılsonunda bu 596 milyon TL idi. Şirket 2021 Beklentilerini yukarı çekti Türk Traktör yurtiçi traktör pazarı için 2021 yılında öngördüğü satış hacim bandı 53 bin 59 bin ’den 58 bin 64 bin’e yükseltti. Buna göre kendi yurtiçi satış beklentisini 26 bin 29 bin 500 adetten 29 bin 32 bin 500 ’e yükseltti. 2021 ihracat hedefi 13 bin 500, 15 bin 750 ’ye yükseltti. Buna göre kendi tahminlerimizi revize ettik. Revize edilen tahminlere göre 12 aylık hedef fiyatımız 215 TL’den 235 TL’ye yükseldi Yukarı revize edilen şirket öngörüleri ve bizim yükseltilen hedef fiyatı ile önerimizi Nötr’den Endeks Üzeri’ye çekiyoruz."

Şirketlerin açıklanan 2021 yılı ilk çeyrek bilançoları

Borsada kazandıran sanayi şirketleri

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.