E-BÜLTEN

E-bültenimize abone olarak
en son bilgilere ve haberlere ulaşabilirsiniz.

Ana SayfaHisse Öneri ListesiTAV’ın hedef fiyatı değişti---

TAV’ın hedef fiyatı değişti

TAV’ın hedef fiyatı değişti
27 Temmuz 2020 - 10:41 www.borsagundem.com

Şeker Yatırım, TAV için hedef fiyatını 21,90 TL'den 19,60 TL'ye indirirken, 'TUT' tavsiyesini sürdürdü

Şeker Yatırım, TAV için hedef fiyatını 21,90 TL'den 19,60 TL'ye indirirken, 'TUT' tavsiyesini sürdürdü.

Şeker Yatırım'ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:

"Kovid-19 küresel salgını 2Ç20 sonuçları üzerinde belirgin baskıya neden oldu. TAV Havalimanları Holding, Kovid-19 koronavirüs küresel salgının operasyonlarını olumsuz etkilemiş olmasıyla, 2Ç20’de 94.1mn tutarında net zarar kaydetmiştir. Açıklanan net zarar rakamı, piyasa ortalama net zarar tahmini olan 90.9mn’a paralel olarak, ancak özkaynak yöntemi ile konsolide ettiği iştiraklerinin zararlarındaki artış ve artan finansal giderleri nedeniyle -87.4mn olan tahminimizin üzerinde gerçekleşmiştir. TAV’ın 2Ç20 operasyonel sonuçları piyasa ortalama beklentilerinin üzerinde gerçekleşmiştir, bu nedenle, sonuçlar FAVÖK seviyesinde ve net zarar içeriyor olmalarına rağmen, Grup payları kısa dönem performansı üzerinde hafif olumlu algı oluşturabilir. Satış gelirleri yıllık bazda %87.6 azalırken, FAVÖK seviyesinde 25.8mn zarar kaydedilmiştir. Kovid-19 koronavirüsünün yayılmasını engellemek üzere küresel ölçekte önlemler alınmış, ülkeler arasında ve yurt içinde uçular kısıtlanmış/durdurulmuştur. Bu nedenle TAV Havalimanları Holding’in 2Ç20’de hizmet vermiş olduğu toplam yolcu sayısı yıllık bazda %96.8 oranında gerilemiştir. Böylelikle, Grup’un satış gelirleri yıllık bazda %87.6 oranında azalarak, Piyasa ortalama beklentisi olan 20.5mn ve tahminimiz 16.5mn’un üzerinde, 23.5mn olarak gerçekleşmiştir. Esas itibariyle yolcu sayısındaki belirgin azalışa paralel olarak, alınan büyük maliyet önlemlerine ve değişken giderlerin azalmasına rağmen, Grup FAVÖK’ü -25.8mn’a gerilemiş, ancak piyasa ortalama beklentisi -27.1mn’un ve tahminimiz -30.2mn’un üzerinde gerçekleşmiştir. Ek olarak, 2Ç20’de TAV’ın özkaynak yöntemi ile konsolide ettiği iştiraklerinin net zararı, yolcu trafiğindeki belirgin gerileme nedeniyle 25.8mn’a yükselmiş (2Ç29: +15.3mn), net finansal giderleri de yıllık bazda %32.3 oranında artarak 32.4mn’a ulaşmıştır. Grup, böylelikle 2Ç20’de 94.1mn net zarar kaydetmiştir
(2Ç19 net kar: 37.4mn). Konsolide net borcu ise 2Ç20 sonunda 889mn’a yükselmiştir (1Ç20 sonu: 791mn). TUT önerimizi sürdürmekteyiz – TAV Havalimanları Holding tarafından işletilen havalimanlarının Gürcistan ve Medine hariç tamamı uluslararası yolcu trafiğine açılmıştır.

Gürcistan’da işletilen havalimanlarının Eylül 2020’de dış hat yolcu trafiğine açılması ve Medine’nin dış hat trafiğine açılış zamanını henüz belirlenmesi beklenmektedir. Ülkeler arası, özellikle AB ile ticari hava trafiğinin açılmasının Grup’un 2Ç20 sonrası iyileşme hızını belirleyici olacağını düşünmekte, bu bağlamda İlgiltere ve Rusya ile hava trafiğinin açılmasını olumlu değerlendirmekteyiz. Yine de tahminlerimizi temklinlilikle revize ederek, Grup payları için 12 aylık hedef fiyatımızı 19.60 TL olarak belirlemekte ve Tut önerimizi sürdürmekteyiz. Salgın süresince işletmeye kapatılan havalimanları ile ilgili otoritelerden farklı yöntemlerle edinilebilecek telafiler ve Almati Uluslararası Havalimanı’nın 3Ç20’de planlanan satın alımı gibi gelişmeler, Grup payları üzerindeki değerlememizi olumlu yönde etkileyebilecek ve/veya olumlu algı yaratabilecektir."

TIKLA BORSADA DÜŞÜK KOMİSYONLA İŞLEM YAPMAYA BAŞLA

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.

Son Değer: 18,13
En Yüksek: 18,37
En Düşük: 16,85
Değişim 7,98 %
FK: 0,00
PD / DD: 0,80
İşlem Hacmi 578.384.804
Toplam Adet: 32.339.515
Ağırlıklı Ort.: 17,89
ETİKETLER :
YORUMLAR (9)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)
  • tatava07 Ağustos 2020 22:43

    Ya abi uçuşlar başlayınca bunun hisseleride uçacakmış gibi bitek bana mı geliyo en azından burdan yukarı belli bi sıçrayış olacaktır iyi haber akışları ile diye düşünüyorum 

  • ALİCAN KAYABAŞ27 Temmuz 2020 14:54

    BU TAHMİNLER GERÇEĞİ YANSITMAZ. HERKES MALINA SAHİP ÇIKSIN.TAV ÖNEMLİ BİR ŞİRKETTİR. KAĞIDI DÜŞÜRÜP ALTTAN ALMA PEŞİNDELER. ZATEN ŞU AN TİPTEDİR.HAVACILIK SEKTÖRÜ AÇILDI. UÇAKLAR DOLU GİDİYOR. BİLANÇOYA 3 ÇEYREKTE YANSIYACAKTIR. BUNDAN SONRA 3. ÇEYREK FİYATLAYACAKTIR. ŞEKER YATIRIMIN TAHMİNLERİ GERÇEĞİ YANSITMAZ. YA SABIR YA SABIR 

  • FİNANSŞÖR27 Temmuz 2020 15:55

    en radikal tahminlerde şeker yatırımı görüyorum fakat havayolları bence 3 seneden önce kara gecemezler.hastalıkda gittikce yeniden hortladı.

  • ALİ HAYDAR TANRIKULU27 Temmuz 2020 12:49

    havayolu şirketleri gidişata göre ancak 3 sene sonra belki yükselir.

  • vs27 Temmuz 2020 12:42

    adi şeker sabah tav yükseliyordu.hedef düşürdü tav düşüşe geçti.allah sizin şekerinizi yükseltsin.yanıltıcı gübürler

  • Gercek27 Temmuz 2020 12:03

    Bu yıl hep zarar. Gelecek yıl da mechul, yşne zarar yazabilir. Sonuç: yüksek oranda bedelli sermaye artılışı.

  • VS27 Temmuz 2020 11:21

    bu şeker yatırım kadar yanıltıcı fiyat veren başka kuruluş yok.bunların amacı tav'ı tavında yakalamak inanmayın bu şekere yoksa şekeriniz yükselir.örnek kardemire 2.15 hedef verdi Kardemirler 3.50 lerde

  • Okuyucu 27 Temmuz 2020 11:04

    Zarar ortada olup 2 TL hedef fiyatı değişmiş görünüyor.

  • FİNANSŞÖR27 Temmuz 2020 11:02

    ben inanmıyorum bu hedefe.