PİYASALARDA ‘AYI EĞİLİMİ’ BAŞLADI

ABD’de açıklanan bilançolar, istihdam verileri derken, Avrupa’daki borç krizinin tırmanması borsalarda erimeye neden oldu. Aslında her şey beklenildiği gibi... Borsalarda bir süredir şişen balonun sönme sürecini yaşıyoruz. Elbette ki bu süreç öyle hemen sert bir dalga olarak yaşanmayacak. Yukarı tepkimeler görülecek. Ancak yön aşağı doğru. Gelişmelere baktığımızda veriler de bunu destekliyor. Dow Jones Endeksi 10.000 sınırında. Cuma günü gün içinde 10.000’in de altına salınım gösterdi. 10.000 psikolojik destek seviyesi. Bu seviyenin altına kayılması 9.700’e doğru satışların önünü açacak. Öte yandan, ‘Korku endeksi’ olarak adlandırılan VIX Endeksi yeniden yükselişe geçti. VIX Endeksi, 26.11 seviyesine tırmandı. Endeks 11 Ocak’ta 16.86’yı görerek en düşük seviyeye gerilemişti. Sadece ABD değil, dünyanın hemen her yerinde satışlar sürüyor. Dünya borsaları kısa vadeli ortalamalarının altına kaydı. Emtialar çözülüyor Riskli görülen borsalarda uzun vadeli ortalamalar da kırılıyor. Emtialar çözülme yaşıyor, en hızlı düşüşler çinko ve bakırda yaşandı. Öte yandan, reel ekonomide yakından takip edilen Baltık DRY endeksi düşüşe geçti. Bu endeks 200 günlük ortalamasının altında. Avrupa tedirginliği ise euro’yu vurmaya devam ediyor. Euro/dolar paritesi kritik destek seviyesi olan 1.40’ın altına kayınca satışlar da güçlendi. IMF’le ilgili olası bir anlaşma da ötelenmiş görünüyor. Gerçekleşeceği de büyük bir soru işareti! Şimdiki soru satışlar devam edecek mi? Evet satışlar devam edecek. Teknik göstergelerde satış baskısı arttı, ortalamalar aşağı kırıldı. Ancak yeni bir dalgadan önce piyasalar biraz yatışacak. Yukarı doğru zayıf tepkiler yaşanabilir. Fakat artık biliyoruz ki, daha çok desteklerin izleneceği, düşüşlerin olacağı bir süreç yaşayacağız. KRİZ, YATIRIMCI? TERCİHİNİ?DEĞİŞTİRDI Kriz, yatırımcı tercihlerinin değişmesine neden oldu. Bir hissenin uzun vadeli yatırımcısı olmak yerine, hareket neredeyse oraya yönelen bir yatırımcı profili oluşmaya başladı. Endeks son iki yılda ciddi bir dalgalanma yaşadı. 58.800 seviyesinden 20.000’li seviyelere düşen endeks tekrar 55.000 seviyelerine ulaştı. Endeksteki bu dalgalanma ile birlikte hisselerde de aynı ölçüde bir türbülans yaşandı. Ancak bir kısım hisseler endekste daha yüksek veya endekse yakın performans gösterirken bir kısmı da bu çıkışlardan fazlaca nasip almadı. Bu durum hisse seçiminin önemini bir kere daha gösterdi. Piyasanın yönünü tahmin etmek yeterli olmuyor, doğru hissede olmak gerekiyor. Hareketli hisseler talep görüyor. Piyasalardaki dalgalanma sırasında primsiz hisse arayışı bu hisselere dönüşü biraz daha artırabilir. PRİMLİ HİSSELERE SATIŞ GELİYOR 5 aracı kurum bazında haftalık olarak en fazla para girişi ve para çıkışı yaşanan hisseler Bakır üç ayın en düşük seviyesine geriledi Dünyada ‘borçlu ülke’ kaygılarıyla en hızlı düşen emtialar çinko ve bakır oldu. Bakırdaki çıkışı Baltık Endeksi desteklemiyordu. Emtiaların genelinde yükseliş yaşanırken Baltık Endeksi düşüşteydi. Son aylarda doların düşüşünden beslenen bir çıkış sözkonusu ise de olayın talep boyutu önemli. Kurdan ayrışan bir fiyat yükselmesi kriz şartlarının aşıldığını da gösterir. Bakır fiyatlarındaki hızlı düşüşe tepki gelebilir. HAFTA BOYUNCA İZLENECEKLER - IMF’le anlaşma beklemeyenlerin sayısı arttı. IMF’siz senaryolar çalışıyor. - Borç riskinde Yunanistan sonrası Portekiz ve Yunanistan gündemde. Rusya, Ukrayna, Letonya izlenecek. - ABD’de son açıklanan istihdam ve perakende satışları beklentilerin altında kaldı. Moody’s’in ABD’nin notunu düşürebileceği yorumları olumsuzluğu artırıyor. Dow Jones Endeksi 10.000 sınırında kırılırsa 9.700’lere gerileyecek. Satış baskısı ağır basıyor. - Euro/dolar paritesindeki düşüş düzeltme olmaktan çıkıp düşüş trendine dönüştü. Bu hafta Avrupa’daki gelişmeler yakından izlenecek. -ABD’den gelecek dış ticaret dengesi verileri, petrol stokları, işsizlik başvuruları, perakende satış rakamları ve işletme stokları takip edilecek. AÇIKLANACAK VERİLER 08/02/2010 01:50 Japonya aralık cari işlemler dengesi(Yen). 09:00 Almanya aralık perakende satışlar. 10:00 Türkiye aralık sanayi üretimi(TÜİK). 17:30 Türkiye ocak Hazine nakit dengesi 09/02/2010 09:00 Almanya aralık dış ticaret dengesi. Ocak TÜFE. 11:30 İngiltere aralık global ticaret dengesi. 17:00 ABD aralık toptan stoklar 10/02/2010 02:50 Japonya ocak şirket mal fiyatları endeksi. 11:30 İngiltere aralık sanayi üretimi. 15:30 ABD aralık dış ticaret dengesi. 17:30 ABD petrol stokları. 21:00 ABD ocak Hazine bütçe dengesi 11/02/2010 03:00 Çin ocak perakende satışlar (Yıllık). 03:00 Çin ocak TÜFE. 04:00 Çin ocak sanayi üretimi (Yıllık). 15:30 ABD işsizlik başvuruları. 15:30 ABD ocak perakende satışlar. 17:00 ABD aralık işletme stokları. Japonya tatil. 12/02/2010 09:00 Almanya 4.çeyrek GSYH(1.Tahmin). 12:00 Euro Bölgesi aralık sanayi üretimi. 16:55 ABD Michigan Üni. tüketici güveni. 17:00 Türkiye 4 elektrik dağıtım ihalesi son teklif verme tarihi PORTEKİZ Borç kaygısıyla düşüyor Yunanistan’dan sonra Euro Bölgesi’nde sorunlu ülke olarak gündeme gelen Portekiz borsasına ‘borç sıkıntısı’ yansımış durumda. Düşüş formasyonlarından ‘çift tepe’ formasyonun etkisindeki endekste düşüş ivme kazandı. Cuma günü Portekiz parlamentosu, yerel yönetim bütçelerinde değişiklik öngören ve hükümetin ulusal bütçe açığını artıracağı konusunda uyarıda bulunduğu yasayı kabul etti. Bu yıl ekonomisinin yüzde 8.3’ü kadar bütçe açığı vermesi beklenen Portekiz, onaylanan yasayla bütçe açığını azaltmada zorlanacak. İSPANYA Güç kaybediyor İspanya hükümeti 2010 ila 2012 yılları için bütçe açığı beklentisini yukarı yönlü revize etti. İspanya mali sistemine ilişkin kaygılar arttı. Artan kaygılar, İspanya borsasındaki düşüşün hızlanmasına neden oluyor. İspanya borsasında 200 günlük hareketli ortalamanın da aşağı doğru kırılması düşüşün güçlü olduğunu gösteriyor. Kısa vadede tepkiler gelse de ‘zayıf’ kalacaktır. Borsada orta vadeli hareketli ortalamalar yukarı kırılmadıkça, toparlanma ihtimali zayıf görünüyor. İspanya’nın izlediği seyir diğer Avrupa ülkelerini de etkiliyor. YUNANİSTAN Düşüş trendinde Avrupa’nın sorunlu ülkesi Yunanistan’ın Atina borsasında düşüş trendi devam ediyor. Yunanistan, bütçe açığını azaltmak için kemer sıkma politikalarını açıkladı. Avrupa Komisyonu kurtuluş planını onayladı. Yunanistan’daki bu gelişme ülke üzerindeki finansal baskıyı azalttı. Ancak Avrupa ülkelerindeki sorunlar sürüyor. Borsada tepki alım denemeleri ve tutunma çabası zayıf kalıyor. Devam eden düşüş hareketinin ilk desteği 1.850 seviyesinde. 1.750-1.700 sonraki destek seviyeleri. Tepki alımlarında ilk dirençler ise 2.100 ve 2.150’de. ABD Destek seviyesi 10.000’de Son iki haftadır vurgu yaptığımız düşüş formasyonlarından ‘yükselen takoz’ formasyonun etkileri sürüyor. Dow Jones Endeksi’nde psikolojik destek konumundaki 10.000 seviyesinin altında kayılması satış baskısının artmasına neden olacak. Endekste sonraki destekler 9.800-9.700 seviyelerinde bulunuyor. Tepki alımlarının ilk dirençleri ise 10.270-10.300 seviyelerinde. Destek seviyelerinde tepki alımları görülebilir. Ancak Dow Jones Endeksi’nde tepki alımlarının zayıf kalması ve satış baskısının devam etme olasılığı yüksek. BREZİLYA Tepki alımları zayıf kaldı Brezilya borsasında tepki alımları güç kazanamadı ve satışla karşılaştı. Zirve seviyelerinde oluşan ‘yükselen takoz’ formasyonun olumsuz etkileriyle birlikte çıkış trend desteğinin altında hareket devam ediyor. İlk destekler 61.500-61.000 ve 60.000’de. Bu destek bandında sert düşüşten kaynaklanan tepki alımları görülebilir. Olası tepki alımlarının ilk dirençleri ise 65.000 ve 67.000 seviyelerinde. Türkiye ile korelasyonu yüksek olan Brezilya borsası göz önünde bulundurulduğunda, İMKB’nin daha aşağı yönde alacağı yol var. IMF’YLE?ANLAŞMA UZADI, DÜNYA PİYASALARI?DALGALI, İMKB DE DÜŞÜYOR Yurtdışı piyasalarda yaşanan dalgalanmaya IMF de eklendi. IMF anlaşmasının şekillenmesinin mayıs ayına sarkacağına yönelik haberler piyasalarda satışları artırdı Güçlü destekler kırıldı. Tepkiler gelebilir ancak yön aşağı doğru. Borsa endeksi 50 günlük ortalamasının altına kaydı. 100 günlük ortalamasına doğru geriliyor Endeks kısa dönemli desteklerini kırdı Borsanın alternatifsizliği ve düşük faizden beslenen çıkış hareketi yerini satışa bıraktı. 54.000-53.000 destek seviyelerini kıran endeksin sonraki destekleri 51.000 ve 50.000 seviyelerinde bulunuyor. 51.000 seviyesi teknik, 50.000 psikolojik destek olarak görülebilir. Bu seviyeler orta dönem için de önemli. Tepki alımlarında ilk dirençler ise 53.000-54.000 seviyelerinde. Endekste destek seviyelerinde tepki alımları görülse de bir süre daha satış baskısı hissedilecek. Dolarda 1.53 lira kritik seviye Euro/dolar paritesindeki düşüş ve euro’nun değer kaybı sürüyor. Bu durum dolar/TL paritesine tepki alımı olarak yansıdı. Kısa dönem için ilk direnç ise 1.53 TL seviyesinde. 1.53 TL seviyesinin geçilmesi kısa dönemli yatay hareketin tamamlanmasını ve dolar/TL’nin yükselişinin önünü açabilir. Sonraki direnç noktaları 1.56-1.58 ve 1.63 seviyelerinde. Euro/TL paritesinde ise düşüş sürüyor. Destek 2.07-205 seviyelerinde. Euro/dolarda ise 1.35’in altında 1.32 izlenebilir. Güçlü direnç 1.40 seviyesinde. Faizde yüzde 9.10 önemini koruyor IMF konusundaki belirsizliğin sürmesi, iç ve dış piyasalara gelen satışlar kar satışlarının devam etmesine neden oldu. Gösterge bono faizinde yüzde 9.10- 9.15 destek seviyeleri önemini koruyor. Bu seviyelerde tepki alım denemeleri görülebilir. Yüzde 9.15 oranının geçilmesi sonrası hedef yüzde 9.40-9.50 seviyeleri olarak görülüyor. Faiz oranlarında tepki hareketlerinin görülmesi halinde yüzde 8.95-8.90 ve 8.80 seviyeleri ilk tutunma noktaları olabilir. Dolar değer kazanıyor, altın aşağı Bütün emtialarda olduğu gibi altında da değer kaybı gözleniyor. Gümüşte de değer kaybı yaşanıyor. Kısa vadede tepki alım denemeleri güç kazanamadı ve doların değer kazanmasıyla tekrar satış baskısı öne çıktı. İlk destekler 1.050-1.020 seviyelerinde. Bu seviyelerde tepki alımları görülebilir. Sonraki destek 960 seviyesinde. Tepki alımlarında ilk direnç 1.070 seviyesinde. Bu seviyenin geçilmesi durumunda 1.100-1.110 seviyeleri beklenebilir. Zeynep Aktaş / Milliyet

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.