E-BÜLTEN

E-bültenimize abone olarak
en son bilgilere ve haberlere ulaşabilirsiniz.

Ana SayfaHisse Öneri ListesiO hissede endeksin üzerinde getiri tavsiyesi var---

O hissede endeksin üzerinde getiri tavsiyesi var

O hissede endeksin üzerinde getiri tavsiyesi var
07 Mayıs 2019 - 16:08 www.borsagundem.com

Ak Yatırım, Klimasan'ı 11,60 TL hedef fiyat ile 'Endeksin Üzerinde Getiri' tavsiyesiyle araştırma kapsamına dahil etti.

"Endeksin Üzerinde Getiri ve 11,6TL hedef fiyatla araştırma kapsamımıza dâhil ediyoruz

Klimasan faaliyet karını (FAVÖK) 2018’de iki kattan fazla artışla 42mn TL’den 86mn TL’ye yükseltmişti. 2019 için beklentimizin 104mn TL olduğu göz önünde bulundurduğumuzda şirketin firma değeri 2019 yılı FAVÖK’ünün sadece 3 katına işlem görmektedir. 2019 yılı için 71mn TL olan net kar beklentimiz ise 3,9 F/K’ya işaret etmektedir. Klimasan’ı Endeksin Üzerinde Getiri tavsiyesiyle araştırma kapsamımıza dahil ediyoruz. Hisse için 11,6TRY olan hedef fiyatımız %66 yükseliş potansiyeli taşımaktadır.

Güçlü büyüme devam ediyor

Klimasan yurtdışı satışların katkısı ve yurtiçinde pazar payı kazanması sayesinde son üç yılda yıllık ortalama %39 gelir büyümesi kaydetmiştir. Şirket söz konusu dönemde en yüksek büyüme oranını %68 ile yurtiçi satışların %95 büyüdüğü 2018 yılında kaydetti. Şirket son birkaç yıldır pazar payını artırmak amacıyla tüm odağını iç piyasaya yönlendirmiş durumdadır. Klimasan’ın yenilikçi ürün eforu, Metalfrio’nun sağladığı sinerjiler ve görece rahat rekabet ortamı Şirket’in satışlarının pazar büyümesinin üstünde seyretmesini sağladı. Şirket’in yüksek kapasite kullanımıyla çalıştığı göz önünde bulundurulduğunda mevcut kapasitenin daha çok söz konusu yurtiçi pazar odağı doğrultusunda kullanılmasını bekliyoruz. Önümüzdeki üç yıl için yıllık ortalama %18 gelir büyümesi beklentimizi sabit ihracat, iç pazarda hacim büyümesinin devamı ve enflasyonist fiyat artışlarına dayandırıyoruz.

İhracat gizli bir büyüme alanı olarak görülebilir

Şirket’in son birkaç yıldır daha çok iç piyasaya odaklanması itibariyle ihracatın toplam gelirler içindeki payı 2014’teki %80’den geçen yıl %45’e kadar düştü. Ancak, ana ortak Metalfrio’nun da desteğiyle ihracat her zaman Klimasan için önemli büyüme alanlarından biri olmuştur. Şirket son üç yılda ortalama yıllık 49mn Euro ihracat geliri kaydetmiştir. İç piyasa satışlarının yavaşlaması, TL’de değer kaybının devamı ya da özellikle 2020 sonrasında olası yeni bir kapasite artırım kararı durumunda Klimasan’ın hızlı bir şekilde ihracat gelirlerini artırabileceğini düşünüyoruz. Diğer yandan, Metalfrio’nun güçlü müşteri portföyü Amerika dışındaki bölgelerde Klimasan’ın ihracat satışlarını destekleyecektir."

Ak Yatırım

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.

Son Değer: 10,89
En Yüksek: 10,90
En Düşük: 10,70
Değişim 1,30 %
FK: 2,95
PD / DD: 1,42
İşlem Hacmi 2.444.922
Toplam Adet: 226.704
Ağırlıklı Ort.: 10,79
ETİKETLER :
YORUMLAR (3)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)
  • Sabahattin Tok08 Mayıs 2019 23:19

    Faizler düşmeden  borsadan  bir hareket beklemeyin böyle giderse faiz dahada yükselecek  enfilasyonda yükselecek  Ülkemiz  tam  üç senedir refrandum seçim le uğraşı yor şimdide istambul seçimi al sana 45 gün daha   devlet i yönetenler işi gücü bıraktı seçim peşinde yazıklar olsun iktidarada muhalefetede  olan vatadaşa oluyor

  • semih07 Mayıs 2019 17:07

    emlak konut ederi 5 lira fiyat 1,39

  • Ali cin08 Mayıs 2019 08:43

    Ülkede inşaat durdu. Sektör durdu. Konut satışı durdu. Faizler yüksek. Dolar haddinden fazla. İnsanlar ev alacağı parayı faize veya dolara yatırdı. Faizler veya dolar düşerse çıkacaklar.