E-BÜLTEN

E-bültenimize abone olarak
en son bilgilere ve haberlere ulaşabilirsiniz.

Ana SayfaAracı Kurum RaporlarıKardemir'in çeyrek bilançosu olumsuz---

Kardemir'in çeyrek bilançosu olumsuz

Kardemir'in çeyrek bilançosu olumsuz
05 Mayıs 2016 - 12:08 borsagundem.com

KRDMD için Garanti Yatırım, yüzde 6 potansiyel getiri ile 1.48 hedef fiyat verdi

 Kardemir 

1Ç16 Finansal Sonuçlar - Olumsuz Beklentilerin altında net kar.

Kardemir 1Ç16'da 0.2mn TL net kar açıklamıştır. Bu rakam beklentimiz olan 15mn TL’nin ve konsensüs beklentisi olan 25mn TL’nin altındadır.

Satışlar beklentilerimize paralel gerçekleşmiş olmasına rağmen, açıklanan kar rakamı ile beklentilerimiz arasındaki farkın temel sebebi, beklentimizin altında, 18mnTL olarak gerçekleşen FVAÖK rakamıdır. Şirket, yılın ilk çeyreğinde %3.7 FVAÖK marjı ile beklentimiz olan %8.4 FVAÖK marjının oldukça gerisinde kalmış, operasyonel olarak zayıf bir çeyrek geçirmiştir. Yıllık bazda artan satış hacmine rağmen ürün fiyatlarındaki düşük seviyeler, marjları baskı altında bırakan ana etken olmuştur.

1Ç16 sonuçlarının hisse etkisinin olumsuz olmasını bekliyoruz.

Açıklanan net kar rakamı beklentilerimizin ve konsensüs tahmininin altında gerçekleştiği için, hisse etkisinin olumsuz olmasını bekliyoruz. Öte yandan, Kardemir'in ürün fiyatları son iki aydır yükseliş trendinde olduğu için, FVAÖK marjının toparlanacağını düşünüyoruz.

Satış hacmi yıllık bazda artmıştır

Kardemir’in satış hacmi 1Ç16’da yıllık bazda %15.8 artarken 4Ç15’e göre hafif azalarak 498bin ton olmuştur (4Ç15: 509bin ton). Katma değerli ürünlerden profilin satış hacmi yıllık %41 ve çeyreksel %134’lük bir artışla 64.5bin ton olurken, ray satış hacmi yıllık %65 azalırken bir önceki çeyreğe göre %90 azalarak 7.8bin ton olmuştur. Ana ürünlerin fiyatı yıllık bazda %25, çeyreksel bazda %15 düşmüştür.

2016 yılı beklentileri

Hatırlatmak gerekirse Kardemir 2016’da %10-12 FVAÖK marjı seviyeleri öngörmektedir. 2016’da 2.064mn ton esas ürün üretimi öngörülürken (2015: 2.081mn ton), 2.131 mn ton esas ürün satışı hedeflenmektedir (2015: 1.935mn ton). 

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.

Son Değer: 19,32
En Yüksek: 19,47
En Düşük: 18,53
Değişim 3,26 %
FK: 21,33
PD / DD: 1,88
İşlem Hacmi 27.710.981
Toplam Adet: 1.448.854
Ağırlıklı Ort.: 19,12
Son Değer: 17,85
En Yüksek: 18,05
En Düşük: 17,35
Değişim 2,29 %
FK: 19,70
PD / DD: 1,74
İşlem Hacmi 27.523.976
Toplam Adet: 1.555.335
Ağırlıklı Ort.: 17,68
Son Değer: 24,14
En Yüksek: 24,14
En Düşük: 23,08
Değişim 4,23 %
FK: 26,65
PD / DD: 2,35
İşlem Hacmi 1.361.094.281
Toplam Adet: 57.327.358
Ağırlıklı Ort.: 23,75
YORUMLAR (1)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)