E-BÜLTEN

E-bültenimize abone olarak
en son bilgilere ve haberlere ulaşabilirsiniz.

Ana SayfaHisse Öneri Listesiİş Yatırım, Tofaş'ta hedef yükseltti---

İş Yatırım, Tofaş'ta hedef yükseltti

İş Yatırım, Tofaş'ta hedef yükseltti
29 Temmuz 2020 - 09:15 www.borsagundem.com

İş Yatırım, Tofaş hedef fiyatını 32,0 TL'den 34,5 TL'ye yükseltti

Tofaş hedef fiyatını 32,0 TL'den 34,5 TL7ye yükseltirken 'AL' tavsiyesini korudu.

Değerlendirmede şöyle denildi:

"Beklentilerin üzerinde 2Ç20 sonuçları Tofaş 2Ç20’de beklentilerin üzerinde (İş Yatırım: 245 milyon TL Piyasa: 250 milyon TL) yıllık bazda %29 artışla 288 milyon TL net kar rakamı açıkladı. Covid-19 salgınının ihracat hacimlerine olumsuz etkisi 2Ç20 net karındaki düşüşün temel nedenini oluşturmaktadır. Beklentilerin üzerinde gerçekleşen 2Ç20 sonuçları ve revize şirket 2020 beklentileri için piyasa tepkisinin olumlu olmasını bekliyoruz.

İç pazar satış beklentilerinde yukarı yönlü revizyon Tofaş 2020 yurtiçi hafif araç pazar beklentisini önceki 480 bin -520 bin adetten 600 bin - 640 bin adete yükseltti. Şirket iç pazar satış hedefini ise önceki 72 bin - 78 bin adetten yaklaşık %32’lik artışla 96 bin -102 bin adete yükseltirken, önceki 110 bin -140 bin ihracat adet hedefini korudu. Şirketin revize 195 bin -230 bin (önceki: 175 bin -210 bin) üretim hacmi beklentisi 2020 yılı için %49 - %57 KKO’na işaret ediyor.

Şirketin önceki 200 milyon $ yatırım harcaması bütçesi ise 150 milyon $’ya indirildi.

AL tavsiyemizi koruyoruz TOASO için hedef fiyatımızı yurtiçi hafif araç pazarı 2020/2021 tahminlerimizi 650bin/780bin adete (önceki 620bin/750bin) yükseltmemiz, şirket beklentilerindeki yukarı revizyon, güncellenen kur tahminlerimiz, 2Ç20 sonuçlarının yansıtılması, güncellenen benzer şirket çarpanları değerlememiz ve 3 ay ileri taşıdığımız İNA değerlememiz neticesinde önceki hisse başına TL32.0’den TL34.5’e yükseltiyoruz. 2021’de Tofaş’ın FAVÖK ve Net Kar rakamlarında özellikle ihracattaki iyileşme kaynaklı sırasıyla %30 ve %36 büyüme hesaplıyoruz. İtalya’da olası hurda teşviği hisse için kısa vadede katalizör olabilir. Hisse 2021T 4.4x Firma Değ./FAVÖK ve 6.0x F/K çarpanları ile 8.8x ve 12.3x global benzer şirket çarpan medyanına kıyasla iskontolu işlem görmektedir. "

TIKLA BORSADA DÜŞÜK KOMİSYONLA İŞLEM YAPMAYA BAŞLA

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.

Son Değer: 23,46
En Yüksek: 24,04
En Düşük: 23,10
Değişim 0,60 %
FK: 8,48
PD / DD: 3,30
İşlem Hacmi 75.220.542
Toplam Adet: 3.203.050
Ağırlıklı Ort.: 23,49
ETİKETLER :
YORUMLAR (1)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)