E-BÜLTEN

E-bültenimize abone olarak
en son bilgilere ve haberlere ulaşabilirsiniz.

Ana SayfaHisse Öneri Listesiİş Yatırım otomotivde hedef fiyat yükseltti---

İş Yatırım otomotivde hedef fiyat yükseltti

İş Yatırım otomotivde hedef fiyat yükseltti
10 Haziran 2020 - 12:01 www.borsagundem.com

İş Yatırım, Doğuş Oto hedef fiyatını 8,15 TL'den 14,65 TL'ye yükseltti

İş Yatırım, Doğuş Oto hedef fiyatını 8,15 TL'den 14,65 TL'ye yükseltirken, 'AL' tavsiyesini sürdürdü.

Değerlendirmede şöyle denildi:

"Beklentilerin üzerinde güçlü 1Ç20 sonuçları Doğuş Otomotiv 1Ç20’de piyasanın 98 milyon TL, bizim 40 milyon TL beklentimizin üzerinde geçen senenin aynı dönemindeki 69 milyon TL net zararına kıyasla 124 milyon TL net kar rakamı açıkladı. Net kar rakamındaki göz alıcı büyümenin nedenleri olarak 1)artan satış hacmi ve düşük baz yılı nedeniyle kuvvetli gelir büyümesi 2) sıkı gider kontrolü sonucu FAVÖK marjında iyileşme 3) TUVTURK ve VDTF katkılarıyla iştirak gelirlerinde artış 4) düşen faiz ve kur farkı giderleri sonucu finansman giderlerindeki gerileme sıralanabilir. Beklentizimin üzerinde gerçekleşen operasyonel marjlar ve tahminimiz altında kaydedilen kur farkı giderleri kar tahminimizdeki sapmanın nedenlerini oluşturuyor.

Şirketin satış gelirleri bizim ve piyasanın 3.5 milyar TL beklentisinin altında 3.2 milyar TL olarak gerçekleşti. FAVÖK rakamı ise piyasa beklentisinin %13 üzerinde, yıllık bazda iki katından fazla büyüme ile 260 milyon TL olarak gerçekleşti. Hissenin son bir aylık %8 endeks üstü getirisini göz önünde bulundurduğumuzda güçlü 1Ç20 sonuçlarının büyük ölçüde hisse fiyatına yansıdığını düşünüyoruz.

Hedef fiyatımızda yukarı revizyon DOAS için HF’ımızı yurtiçi otomotiv pazarı tahminimizdeki yukarı yönlü artış, TL risksiz getiri oranı tahminimizdeki yüzde 0.5 gerileme ve beklentimizden iyi gerçekeleşen 1Ç20 finansallarını yansıtılması neticesinde önceki hisse başına 8.15 TL’den 14.65TL’ye arttırdık. Revize HF %33 getiriye işaret ettiğinden, hisse için AL tavsiyemizi sürdürüyoruz.

Hisse 2020T 5.5x Firma Değ./FAVÖK ve 5.8x F/K çarpanlarıyla yurtiçi benzer şirket çarpanlarını ortalaması 9.0x ve 12.3x ile yurtdışı benzer şirket çarpanlarının ortalaması 8.1x ve 12.9x’a kıyasla iskontolu işlem görüyor."

TIKLA BORSADA DÜŞÜK KOMİSYONLA İŞLEM YAPMAYA BAŞLA

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.

Son Değer: 15,12
En Yüksek: 15,25
En Düşük: 14,25
Değişim 1,68 %
FK: 12,35
PD / DD: 2,43
İşlem Hacmi 57.344.888
Toplam Adet: 3.851.703
Ağırlıklı Ort.: 14,89
ETİKETLER :
YORUMLAR (3)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)