Hedge fonları ters ayakta yakalandı

BORSAGUNDEM.COM – DIŞ HABERLER SERVİSİ

2022'nin büyük bir bölümünde satış dalgasına maruz kalan küresel hisse senetleri bu yılın başlangıcından itibaren spekülatif hisse senetleri öncülüğünde yükselişe geçti. Hisse senetlerindeki düşüşten kâr eden hedge fonlarının büyük çoğunluğu bu yükselişlere ters ayakta yakalandı. Borsalardaki yükselişin temel sebebi ise Batılı merkez bankalarının faiz artışlarında zirveye yaklaştığına dair yatırımcı algısıydı.

Financial Times’ın haberine göre, Goldman Sachs’ın raporunda hedge fonu yatırımcılarının kayıplarını sınırlamak için açığa satış gerçekleştirdikleri hisse senetlerini satın aldığı belirtildi. Raporda açığa satışçıların pozisyonlarını kapama telaşının Kasım 2015’ten bu yana en geniş çaplı seviyede olduğuna dikkat çekiliyor.

Hedge fonlarının alışa geçmesiyle birlikte perşembe günü Nasdaq Bileşik Endeksi %3,3 yükseldi. Fonlarda açığa satış sıkıştırmaları sonucu alımlar Ocak 2021 seviyelerini geride bıraktı.

Borsagundem.com’un derlediği bilgilere göre söz konusu tarihte perakende yatırımcılar Reddit gibi sosyal medya platformları üzerinden organize olarak GameStop hisseleri gibi spekülatif hisseleri satın almıştı. Açığa satış sıkıştırması nedeniyle birçok büyük hedge fonu zarara uğramıştı ve bu zararlar dünyaca ünlü hedge fonu şirketi Melvin Capital’ın iflasına yol açmıştı.

Goldman raporunda uzun süreli düşüşün ardından yükselişe geçen hisse senetlerine yönelik bahislerin "maksimum baskısı altında" olduğunu yazdı. Banka raporunda yazılım hisselerinde “yukarı yönlü patlayıcı bir hareket” görüldüğü belirtildi. Hisse senetlerindeki yükselişin ‘hedge fonlarının açığa satış kapsamında olan” hisseler tarafından yürütüldüğüne dikkat çekildi.

Banka perşembe günü yaptığı açıklamada, hedge fonlarının o gün yaklaşık yüzde 1,3 oranında kayıp verdiğini ve altı aydan fazla bir süredir en kötü günlerini geçirdiğini tahmin etti.

Hedge fonlarının açığa satış listesinde olan ve geçen yıl %98 değer kaybeden çevrimiçi otomobil perakendecisi Carbonana hisseleri 2023’te %200’lük bir yükseliş gerçekleştirdi. S&P Global piyasa verilerine göre, hisse senedine karşı bahislerin büyüklüğünün bir ölçüsü olan açığa satış faizleri perşembe günü itibariyle %30 seviyesindeydi. Bu rakam bir yıl öncesinde ise %5’ten azdı.

Açığa satışçıların ters yakalandığı bir diğer hisse senedi ise sinema zinciri AMC Entertainment’ın hisseleriydi. Geçen yıl %76 değer kaybeden AMC hisseleri yılbaşından bu yana %49 yükseldi.

Goldman analistleri, geçen yıl sert bir satış dalgasına uğrayan hisse senetlerindeki rallinin teknoloji hisseleri için “kuyruk rüzgarı” yarattığını ve hedge fonu topluluğuna “sistematik olarak” zarar verdiğini yazdı.

Natixis analistleri ise, “Risk iştahı momentumuyla savaşmak zordur. Piyasa, sıkılaştırma döngüsünün sonuna yakın bir zamana gelindiğine ikna oldu ve buna odaklanmaya devam ediyor. Perakende ve spekülatif hisseler güçlü bir şekilde yüksek performans gösteriyor” açıklamasında bulundu.

Bununla birlikte, bu rallinin önemli bir kısmı cuma günkü ABD istihdam verileriyle yumuşadı. Güçlü istihdam verilerinin ardından FED’in enflasyonu kontrol etmek amacıyla faiz oranlarını daha yüksek tutmak zorunda kalabileceği endişeleri cuma günü küresel piyasalarda hissedildi.

Ekonomistler Fed’den en az bir faiz artırımı daha bekliyor

Piyasalarla FED arasında uzlaşma gerekiyor

Boğalar geri döndü, borsalar karıştı

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.