Garanti 3.7 milyarlık sorunlu krediye karşılık ayıracak

BORSAGUNDEM.COM

Garanti’nin yıllık analist toplantısında, bankanın 2018 projeksiyonu yapılırken sorunlu OTAŞ kredi  tutarı 3.75 milyar TL olarak ifade edildi. Gedik Yatırım Araştırma Bölümü’nün 'Garanti Analist Toplantısı’na dayanarak hazırladığı bültende, bankanın sorunlu kredi tutarının yüzde %30’unu karşılık ayıracağı belirtildi. Bültende ayrıca söz konusu meblağın ek rezervlerden karşılanacağı bunun ise hesaplarına göre yüzde 61’nin erimesi anlamına geldiği dile getirildi.

3.7 MİLYAR TL SORUNLU KREDİ

Gedik Araştırma’nın, “Garanti Bankası da 2018 ilk çeyrek itibarı ile OTAŞ kredilerinin (3,75 milyar TL) Grup 2 (yakın izleme) altında muhasebeleştirileceğini söyledi” içerikli bülteninde şöyle denildi:

“2018 yılı projeksiyonları; Akbank gibi, Garanti Bankası da 2018 ilk çeyrek itibarı ile OTAŞ kredilerinin (3,75 milyar TL) Grup 2 (yakın izleme) altında muhasebeleştirileceğini söyledi. Kredi tutarının %30’unu karşılık olarak ayıracaktır. Bu meblağ ek reservlerden karşılanacak, yani kar etkisi yaratmayacak, ancak hesaplarımıza göre ek reservlerin %61’inin erimesi anlamına gelecektir. 2017’de dağıtılabilir net karın %29,7’isini temettü olarak ödeyen banka, BDDK onay verirse 2018 yılı için temettü tutarını arttırmayı hedefliyor. Operasyonel yönlendirmelerin çoğu bizimkilerle uyumlu olsa da, Türkiye ekonomisi ve para piyasaları istikrarlı kaldığı sürece, bankanın beklentilerinin üzerinde performans sergileme ihtimali düşüncemizi belirtmek isteriz. 

2018 yılı için bankanın beklentileri şu şekilde:

• %4.5 GSYH büyümesi ve %9 TÜFE (Gedik Büyüme: %4.0, Gedik TÜFE: % 9.0)

• %10 aktif büyümesi; %14-15 TL kredi büyümesi, yatay YP kredi büyümesi (Gedik: %10.3 aktif, %12 TL kredi, %7 YP kredi)

• %14 mevduat büyümesi – TL mevduat +%15, YP mevduat +%5 (Gedik: %11 - TL mevduat %11.6, YP mevduat %6.7), dolayısıyla Kredi/Mevduat oranının 2017’ye göre bir miktar düşüş göstermesi olası.

• %16.5 Özsermaye Kârlılığı (Gedik: %15.7)

• Net Faiz Marjı yatay: (Gedik: -12bps)

• Düşük çift hane ücret komisyon geliri büyümesi (Gedik: %9)

• TÜFE’nin altında faaliyet gideri büyümesi (Gedik: %7.9)

• %43 Maliyet/Gelir Oranı (Gedik: %40)

• Takipteki Kredi Oranı %3 (Gedik: %3.15)

• Sermaye Yeterlilik Rasyosunda IFRS 9 ve temettü ödemesi nedeniyle sınırlı düşüş

Banka açık bir şekilde hisse başına kar büyüme hedefi vermemiş olsa da, bu beklentilerle düşük çift hanelerde büyüme görülmesi olasıdır.

Bu bilgiler doğrultusunda; modelimizin ana kalemlerinde ufak değişiklik ihtiyacı olsa da, hedef değerde radikal bir değişiklik olmayacağını düşünmekteyiz. Öte yandan 2018 yılı boyunca IFRS 9 geçişinin karşılıklar üzerindeki etkisi izlenecek. Banka, sürecin denetimciler ile devam ettiğini ve nisan ayında açıklanacak 2018/1Ç sonuçlarıyla netleşeceğini söyledi.

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.