9 hisse için tavsiye ve öneriler
1 / 9
05 Ekim 2016 - 16:26 www.borsagundem.com
MİGROS
Çok formatlı mağazacılık ile gıda perakendeciliği sektörünün önemli bir oyuncusu olan Şirket, müşteriye yakınlık avantajı ve yüksek büyüme potansiyeli sunan indirim mağazacılığı segmentinde Migros-Jet markasıyla büyürken Macro mağazalarının ithal ürün portföyü ve bu
portföye uygun konumlandırılan mağazaları sayesinde yüksek kârlılıkta satış yapabilmektedir. Şirket’in mağaza sayısı Ağustos 2016 itibarı ile yurt içinde 1.529 ve yurt dışında 39 olmak üzere toplam 1.568 seviyesine yükselmiştir (2015 sonu 1.410). Migros 2Ç16 itibariyle net satış gelirlerini %16.2 artışla 2,7 milyar TL seviyesine yükseltirken, artan kur farkı giderine bağlı olarak 25 mn TL net zarar ile tamamlamıştır. Şirket’in 2016 yılında net satış gelirleri ve FAVÖK marjının sırasıyla 10,7 milyar TL ve %5.5 seviyesinde gerçekleşeceğini öngörmekteyiz. Buna ilaveten, Anadolu Endüstri Holding (AEH), MH Perakendecilik A.Ş.’nin %80,5’ini alarak Migros’un tamamı için %40,25 ile özel sermaye şirketi BC Partners ile eşit paya sahip olmuştu. AEH’nin 1 Mayıs-31 Ekim 2017 tarihleri arasında kullanabileceği ek “satın alma opsiyonu” bulunmaktadır. Buna göre, Anadolu Endüstri Holding MH Perakendecilik A.Ş.’deki % 19,5’lik hisseyi de alabilir. BC Partners’ın ortalama yatırım süresinin 4,5 yıl olduğunu ve yerli yatırımcı olarak AEH’nin Migros’un yönetimini kısa vadeli kâr ve çıkış stratejisiyle hareket eden bir özel sermaye fonuyla paylaşmak yerine, Migros’un uzun vadeli hedeflerine yatırım yapmak isteyeceğini ve bunun için kontrolü almak isteyeceğini düşünüyoruz. Ayrıca, şirket 10 Haziran 2016 tarihinde Kipa hisselerinin %95.50’sini 302.2 mn TL bedel ile alım sözleşmesi imzaladığını açıkladı. Şirket ayrıca, alımın kredi ile finanse edileceğini ve SPK’ya Pay Alım Teklifi (çağrı) muhafiyeti için başvurulacağını açıkladı. Kısa vade de bu alımın hisse üzerinde baskı oluştursa da orta ve uzun vadede olumlu olacağını düşünüyoruz. Bu beklentiler ile Şirket için “AL” tavsiyemizi ve 24,50 TL. (Şeker Yatırım)
-
nazım.bircanoğlu05 Ekim 2016 22:20
çok iyi
-
melih demir05 Ekim 2016 16:59
halkbank , vakıfbank yok..yapıkredi iş portföyde olmalı..birazz sarkuysan..turcas...biraz nakit tutun..biraz kardemir..yatıırm tavsiyesi değildir..****
-
melih demir05 Ekim 2016 16:55
sarkuysan alın..5000 lot atın bi köşeye....içten bilgili organize ekip sorunu hallolduğunda hisse uçacaktır.**
-
petkim05 Ekim 2016 16:52
EREĞLİ PETKİM AL GERİSİ KALSIN.
BU HABERLER DE İLGİNİZİ ÇEKEBİLİR
-
Risk iştahı düşük olan piyasalar biraz soluklanıyor
-
Borsada alıcılı başlangıç bekleniyor
-
Borsada yatay başlangıç bekleniyor
-
Daha güçlü bir dolar enflasyonla mücadeleyi zorlaştırabilir
-
Borsada yatay başlangıç bekleniyor
-
Altın zamanı
-
Piyasalarda gerginlik
-
Borsada hafif satıcılı başlangıç bekleniyor
-
Faiz indirimine ilişkin beklentiler buharlaşıyor
-
Borsada yatay başlangıç bekleniyor
-
Piyasalar bayramı erken kutladı
-
Borsada yatay başlangıç bekleniyor