Ana SayfaHisse Öneri ListesiÖnemli şirket haberleri ve bilanço analizleri---

Önemli şirket haberleri ve bilanço analizleri

9 / 11
Önemli şirket haberleri ve bilanço analizleri
29 Nisan 2015 - 10:02 www.borsagundem.com

TSKB

Kapanış (TL) : 2.06

Hedef Fiyat (TL) : 2.7

Piyasa Deg.(TL) : 3090

3A Ort. İşl.Hac. (TL) : 3.02

Öneri :AL Get.Pot.%: 30.94 

TSKB yılın ilk çeyreğinde 94 milyon TL solo net kar açıkladı.

Sonuçlar piyasa beklentileri ile uyumlu gerçekleşti. Temettü gelirleri hariç tutulduğunda çeyrek bazında net kar önceki döneme göre yatay kaldı. Bankanın ilk çeyrek kredi büyümesi beklenenden düşük kalırken menkul kıymet alım satım karları gelirleri destekledi. Bu dönemde banka 43 milyon TL tahsili gecikmiş alacak artışı gördü. Bizce bu tutar yakın izleme grubundan kaydırılan tek bir dosya ile ilgili ve 2013’ün son çeyreğinde de banka 20 milyon TL kadar benzer bir hikaye yaşamış ve takip eden çeyrekte krediyi yeniden yapılandırmıştı. Bu nedenle bankanın sorunlu krediye ilişkin tahsil ya da yeniden yapılandırma imkanını olasılık dahilinde görüyoruz. Bu çeyrekte ayrıca banka sandığından emeklilere yapılan ödemeye ilişkin vergi cezalarıyla ilgili olumlu bir gelişme de oldu. Anayasa Mahkeme’sinin kararından hareketle TSKB bu çeyrekte 13 milyon TL gelir tahakkuku kaydetti. Sonuçta tahsili gecikmiş alacak oluşumu ve getirdiği karşılık yükünün daha önceden ihtiyatlılık ile ayrılan karşılıkların çözülmesi ve bir kereye mahsus gelir tahakkuku ile dengelenirken tüm yıl için hedeflenen %16-17 özsermaye karlılığı ilk çeyrekte yakalanmış oldu. TSKB hisseleri 2015 tahminlerimize göre 7,6x F/K ve 1,2x F/DD çarpanlarıyla işlem görüyor.

YORUMLAR (0)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)