Ana SayfaHisse Öneri ListesiÖnemli şirket haberleri ve bilanço analizleri---

Önemli şirket haberleri ve bilanço analizleri

4 / 11
Önemli şirket haberleri ve bilanço analizleri
29 Nisan 2015 - 10:02 www.borsagundem.com

Türk Traktör

Kapanış (TL) : 82.05

Hedef Fiyat (TL) : 81.2

Piyasa Deg.(TL) : 4379

3A Ort. İşl.Hac. (TL) : 2.1

Öneri :SAT Get.Pot.%: -1.04

Zayıf 1Ç15 sonuçları

Türk Traktör beklentilerin altında 1Ç15’de yıllık bazda %36 düşüşle 44 milyon TL net kar açıkladı. 1Ç15 net kar rakamındaki düşüş operasyonel marjlardaki gerileme ve faiz giderleri ile kambiyo giderlerindeki artışın neden olduğu finansman giderlerinin artışından kaynaklanmaktadır. Türk Traktör beklentilere parallel satış hacmindeki yıllık bazdaki %15’lik artışı sayesinde 1Ç15 cirosunu yıllık bazda %16 artışla 693 milyon TL’ye yükselti. Şirketin 1Ç15 düzeltilmiş FAVÖK rakamı bizim beklentimize tam olarak parallel ancak piyasa beklentisinin biraz altında kalarak yıllık bazda %15’lik düşüşle 77 milyon TL olarak gerçekleşti. FAVÖK marjı ise 1Ç14’deki %15.2’den 1Ç15’de %11’e geriledi. FAVÖK marjındaki gerilemenin nedeni olarak şirketin yeni Sakarya fabrikasına taşınmasıyla ortaya çıkan üretimdeki verim düşüklüğünü gösterbiliriz. Türk Traktör’ün 1Ç15 zayıf mali sonuçlarına piyasanın olumsuz tepki vermesini bekliyoruz. Hisse için 81.10 TL hedef fiyatımız ile SAT tavsiyemizi yineliyoruz. Hisse 2015T 17.7x F/K ve 13.5x FD/FAVÖK çarpanları ile uluslararası benzerlerinin ortalaması olan 16.9x ve 10.0x’a kıyasla primli işlem görüyor.

YORUMLAR (0)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)