Ana SayfaAracı Kurum RaporlarıO hissede hedef fiyat revize edildi---

O hissede hedef fiyat revize edildi

1 / 8
O hissede hedef fiyat revize edildi
14 Mayıs 2019 - 09:07 www.borsagundem.com

Vakıf Yatırım, Halk Bankası için hedef fiyatını 9,40 TL'den 8,50 TL'ye revize etti. 

Vakıf Yatırım'ın  konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:

"Halk Bankası (HALKB) 1Ç19 Finansal Sonuçları: Beklentinin altında net kar (-) Halk Bankası 2019 yılı ilk çeyrek için hem bizim (-%25,7) hem de  Research Turkey konsensüs tahminlerinin (-%22,3) altında 305 mn TL net kar açıkladı. Bu rakam bir önceki çeyreğe göre %3,6, bir önceki yılın aynı dönemine göre ise %61,4 düşüşe işaret etmektedir.

Temel olarak  1Ç19'da beklentimizin altında gerçekleşen net faiz gelirleri ve iştiraklerden temettü gelirleri, net kar tahminimizde aşağı yönlü sapmaya neden olmuştur. Halk Bankası'nın 1Ç19'da TL kredi hacmi %10,7 artış ile güçlü büyüme performansı gösterirken, banka pazar payı kazanmaya devam etmiştir. 1Ç19'da iyileşen kredi-mevduat makasına rağmen, bir önceki çeyreğe göre %59,4 oranında gerileyen TÜFEX gelirleri bankanın net faiz gelirlerine %11,5 oranında düşüş getirmiştir. Ayrıca 1Ç19'da bankanın iştiraklerden temettü geliri (377 mn TL) ve ertelenmiş vergi geliri (190 mn TL) kaydetmesi net karı desteklemiştir.

Bankanın 1Ç19'da Takipteki Krediler Oranı %3,3 ile değişim göstermezken, aynı dönemde özkaynak karlılığı %9,3'den %7,3'e geriledi. Açıklanan 1Ç19 net karının piyasa beklentilerinin altında gerçekleşmesi nedeniyle hisse üzerine etkisini negatif olarak değerlendiriyoruz. 1Ç19 sonuçları ardından 2019 ve 2020 öngörülerimizde yaptığımız revizyon sonucunda ile birlikte Halk  Bankası için hedef fiyatımızı 9,40 TL'den 8,50 TL'ye revize ediyoruz. 

Halk Bankası kısa vadeli "Endekse Paralel Getiri", Uzun Vadeli ise  

"AL" önerimizi koruyoruz."

YORUMLAR (3)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)