Ana SayfaHisse Öneri Listesiİş Yatırım'dan bilanço analizleri ve tavsiyeler---

İş Yatırım'dan bilanço analizleri ve tavsiyeler

1 / 6

10 Mart 2014 - 10:48 www.borsagundem.com

Selçuk Ecza 2013 son çeyreğinde hem bizim hem de piyasanın beklentisinin altında 34 milyon TL net kar elde etti. Bizim beklentimiz 39 milyon TL, piyasa beklentisi ise 42 milyon TL idi. Şirketin net karı 2012 yılının aynı dönemine göre %8 yükseldi, çeyreksel bazda ise %20 geriledi. Yıllık bazda iyileşmenin nedenini faaliyet karındaki artış olarak özetleyebiliriz. Son çeyreğe baktığımızda ise brüt kar marjının beklentilerden düşük kaldığını görüyoruz. Son çeyrekte şirketin faaliyet performansı tatminkar olmaktan uzak zira brüt kar marjı önceki çeyreğe göre 1,5 puan daralırken net kar %20 geriledi. şirketin toplam gelirleri son çeyrekte önceki yıla kıyasla %11 artarak 1.362 milyon TL olurken pazar payı %35,8 olarak gerçekleşti (geçen yıl %35,4). Satılan kutu adedinde ise şirketin pazar payı %36 oldu (geçen yıl %35,8 idi). Üreticilerden alınan ikramiyelerin payı geçen yılki %3,3 düzeyinden bu yıl son çeyrekte %2,6’ya gerilese de şirketin brüt kar marjı aynı dönemde %6’dan %7,1’e yükseldi. Bizce bu iyileşme ikramiyelerin bir kısmının promosyon veya teşvik amacıyla eczanelere dağıtılmayışı nedeniyle gerçekleşti. FVAÖK tarafında ise üçüncü çeyrekteki eğilimin süreceğini düşünüyorduk. Bu nedenle 38 milyon TL düzeyindeki dördüncü çeyrek FVAÖK’ü bizim 45 milyon TL beklentimizden zayıf gerçekleşti. Ancak yıllık %120 büyüme göz kamaştırıcı düzeyde. Bu iyileşme brüt kar marjındaki açılmadan kaynaklandı. Şirketin işletme sermayesi gereksinimi bir miktar artışla 952 milyon TL ve gelirlerin %18,2’si oldu. 2012 sonunda 924 milyon TL ve % 18,8 düzeyindeydi. Stok devir günlerindeki düşüş bunda etkili oldu. Şirketin son çeyrek faaliyet performansı beklentilerin gerisinde kalırken yıllık bazda iyileşmeler dikkat çekici. Bu nedenle beklentilerden düşük gelen net kara piyasanın olumsuz tepkisinin sınırlı kalacağını düşünüyoruz.
ELEC TUT 0% Potansiyel

ETİKETLER :

almam artık kağıt mağıt10 Mart 2014 15:18
önce 55.000 sonra 45.000 olma ihtimali, de düşünülmeli 30 marttan sonra
Cevap Yaz
100% 0% Katılmıyorum Katılıyorum
alalım alalım tabi10 Mart 2014 14:23
al önerileri arttığına göre anlaşılan şelaleler yaklaşıyor
Cevap Yaz
66.7% 33.3% Katılmıyorum Katılıyorum
Dimitri10 Mart 2014 11:16
Cola çok pahalı bu kadar getirsi olmaz.
Cevap Yaz
100% 0% Katılmıyorum Katılıyorum

BU HABERLER DE İLGİNİZİ ÇEKEBİLİR

Neden Yükseldi ? Tümünü Göster: >ALVES: Sözleşme etkisi; >NETAS: Dolar bazında yüzde 21 büyüme; >JANTS: Bedelsiz hamlesi; >SAHOL: JPMorgan hedef fiyatını yükseltti; >SARKY: Geri alım kararı

Neden Düştü ? Tümünü Göster: >SAMAT: Tedbir kararı; >PEGYO: 6 kişiye işlem yasağı; >SASA: Hisse satışı; >FENER, GSRAY, BJKAS, TSPOR: ‘Yumruk’ düşüşü; >PEGYO: 4 isme işlem yasağı

ARACI KURUM RAPORLARI: 08:49Not artışı yüzde 100 mü?; 08:03Borsada hafif alıcılı başlangıç bekleniyor; 09:21Powell, “Faiz indirimlerini erteleyin” dedi; 08:50Borsada yatay başlangıç bekleniyor; 08:47Piyasalarda şahinliğin dozunu bekleme modu; Tümünü Göster

HİSSE ÖNERİLERİ: 08:4412 göstergesi "al" veren hisseler (03.05.2024); 13:58Aracı kurumların en çok önerdiği hisseler; 09:0412 göstergesi "al" veren hisseler (02.05.2024); 09:1112 göstergesi "al" veren hisseler (30.04.2024); 09:3012 göstergesi "al" veren hisseler (29.04.2024); Tümünü Göster

TEKNİK ANALİZ: 17:02New York borsası istihdam rakamları sonrası yükselişle açıldı; 16:37Bir yılda en çok hangi hisseler kazandırdı; 12:472023'te en çok hangi hisseler kazandırdı?; 15:36Yılbaşından bu yana en çok kazandıran hisseler; 08:25Fiyat hareketi güçlü hisseler (31/10/2023); Tümünü Göster

Borsa Gundem

Borsa Gündem - App Store Borsa Gündem - Google Play

Borsa GündemTüm hakları Gündem Medya Grubu’na aittir.

RSS | Künye | İletişim | Reklam

Kategoriler: Gündem; Piyasa; Şirket Haberleri; Emtia ve Döviz Piyasaları

: Makro Ekonomi; Emlak; Otomotiv; Spor

: Kripto Paralar; Yaşam-Magazin; Hisse Öneri Listesi; Teknik Analiz

: Aracı Kurum Raporları; Neden Yükseldi; Neden Düştü; Kulis

: Teknoloji; Yatırımcı Köşesi

borsagundem.com’da yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu kaynaklardaki bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan www.borsagundem.com ve yöneticileri hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Burada yer alan görüş ve düşüncelerin www.borsagundem.com ve yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur. BİST isim ve logosu “koruma marka belgesi” altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BİST ismi altında açıklanan tüm bilgilerin telif hakları tamamen BİST’e ait olup, tekrar yayınlanamaz. borsagundem.com verilerin sekansı, doğruluğu ve tamliği konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıkar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerden oluşan herhangi bir zarardan borsagundem.com sorumlu degildir. BİST, verinin sekansı, doğruluğu ve tamlığı konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıklar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması, veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerde Alıcı, Alt Alıcı ve/veya kullanıcılarda oluşabilecek herhangi bir zarardan BİST sorumlu değildir.
Finansal veriler aracılığıyla sağlanmaktadır. BİST hisse verileri 15 dakika gecikmelidir. Son güncelleme saati (15:40)

GÜNDEM MEDYA GRUBU Finans Gündem | Otomobil Sayfası | Teknoloji Gündem