Ana SayfaHisse Öneri Listesiİş Yatırım şirket analiz ve tavsiyeleri (06/03)---

İş Yatırım şirket analiz ve tavsiyeleri (06/03)

3 / 4
İş Yatırım şirket analiz ve tavsiyeleri (06/03)
06 Mart 2014 - 10:22 www.borsagundem.com

ULKER 4Ç13: Sonuçlar beklentilerin üzerinde
Hem bizim 38 milyon TL hem de piyasanın 40 milyon TL beklentileriniasarak, Ülker 4Ç13’te 66 milyon TL net kar açıkladı. Bu rakam geçtigimizyıl aynı dönemindeki 26 milyon TL’ye kıyasla 2 katından fazla artısa isaretetti. Faaliyet karının ve diger gelirlerin beklentilerimizden yüksekgerçeklesmesi net karın beklentileri asmasını sagladı.Beklentileri asarak (Is Yatırım:713 mn TL ve Piyasa:716 mn TL), Ülkerhacim büyümesi (%9) ve fiyat artıslarının (%11) etkisiyle 770 milyon TL cirokaydetti. TL’nin deger kaybının etkisiyle ihracat gelirlerinin katkısı da arttı.Brüt kar marjı  fiyat artısı ve hammadde maliyetlerindeki gerilemeninsonucu olarak 4Ç12’deki %21.2’den 4Ç13’de %23.4’e yükseldi. Yeni ürünlerin tanıtımı amacıyla pazarlama giderleri artmıs olmasına ragmen, genel yönetim giderleri ve lojistik maliyetlerin gerilemesiyle faaliyet giderlerinin ciroya oranı sabit kaldı. Böylece, FAVÖK beklentileri (Is Yatırım ve piyasa: 75 milyon TL) asarak 4.çeyrekte 84 milyon TL olurken, FAVÖK marjı %10.8 oldu.
Ülker 2013 net karından 133 milyon TL brüt temettü ödemesi yapacagınıaçıkladı. Temettü verimi %3.1’e karsılık geliyor ve ödemeler 7 Nisan’danitibaren yapılacak.
Sirketin 4.çeyrek sonuçları beklentileri asarken, hissenin bugün olumlutepki vermesini tahmin ediyoruz. ULKER için 16.2TL hedef fiyatımızın %31artıs potansiyeli ile AL tavsiyemizi koruyoruz.
ULKER  AL 31% Potansiyel

YORUMLAR (1)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)
  • YAZIK EDİYORLAR06 Mart 2014 11:08

    YAZIK SANA TEKFEN OLDUN GÖZALTIPAZARI HİSSESİ....BİR ELMAS BU KADAR UCUZ OLURMU?PULDAN UCUZ AMA DÜŞTÜĞÜ HALE BAK.TEKFENMİŞŞŞŞ....