Ana SayfaŞirket HaberleriO hissede hedef fiyat yükselebilir---

O hissede hedef fiyat yükselebilir

6 / 11
O hissede hedef fiyat yükselebilir
15 Şubat 2019 - 09:50 www.borsagundem.com

Ak Yatırım, Halkbank için 8,50 TL hedef fiyat ile 'NÖTR' tavsiyesini korudu.

Ak Yatırım, konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı: 

"Halkbank, 4Ç18 net kârını 317 milyon TL olarak açıkladı. Açıklanan veri 317 milyon TL olan ortalama piyasa tahmini ile aynı ve bizim 335 milyon TL net kâr beklentimizin hafif altında görünüyor. 

Böylece bankanın 2018 net kârı yıllık %32 gerileme ile 2,5 milyar TL olurken, öz kaynak kârlılık oranı %9,2’de kaldı (2017’de %15,8). 4Ç18 sonuçları yurtdışı şube kaynaklı 225 milyon TL’lik vergi alacağı oluştururken, diğer taraftan 264 milyon TL serbest karşılık ve 353 milyon TL tutarında diğer karşılık ayrılması net kârı baskıladı.

Temel bankacılık tarafında (i) yüksek fonlama maliyetleri nedeniyle (Tüfe’ye endeksli tahvil getirisindeki artışa rağmen) net faiz marjının daraldığı ve (ii) faaliyet giderlerinin önceki çeyreğe göre %23 artması net kârı baskıladı.

Buna karşılık, (i) Hazine faaliyetleri tarafında 189 milyon TL kâr önceki çeyrekte 99 milyar TL zarar, (ii) TL’deki değerlenme kaynaklı olarak genel karşılık ihtiyacının azalması ve net karşılık maliyetinin 131 baz puandan 78 baz puana gelmesi ve (iii) komisyon gelirlerinin önceki çeyreğe göre %18 artması kârlılığı olumlu etkiledi.

4Ç18 sonuçlarının ardından Halkbank için net kâr beklentimizi 2019 için %10 artışla 2,75 milyar TL’ye ve 2020 için %3 artışla 4,1 milyar TL’ye yükselttik. Hisse için 12 aylık fiyat hedefi 8,50 TL ve ‘Nötr’ görüşümüz bulunuyor."

ETİKETLER :
YORUMLAR (0)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)