Ana SayfaŞirket HaberleriO hissede hedef fiyat yükselebilir---

O hissede hedef fiyat yükselebilir

5 / 11
O hissede hedef fiyat yükselebilir
15 Şubat 2019 - 09:50 www.borsagundem.com

Ak Yatırım, Aksa Akrilik hedef fiyatını 9,00 TL'den 10,50 TL'ye yükseltti.

Ak Yatırım, konu ile ilgili raporunda, kaydetti. Raporda şu değerlendirme yapıldı:

"Aksa Akrilik 4Ç18 de 191 milyon TL net kar açıkladı yıllık %169 büyüme sağladı ve Ak Yatırım beklentisi olan 117 milyon TL’nin üzerinde. Ortalama piyasa beklentisi bulunmuyor. Şirketin %50 ortağı olduğu DowAksa 4Ç18 de 100 milyon TL net kar açıkladı.

Bunun 50 milyon TL’si Aksa Akrilik’in net karına yansıdı. Bu yüksek net kar rakamı DowAksa’nın bilançosundaki döviz borçların kur farkı gelirlerinden kaynaklandığını düşünüyoruz. Ağustos ve Eylül 2018 de Aksa Akrilik %20’şer üretim azatlımlar açıkladı.

Böylece 4Ç18 üretim %55 - %60 seviyelere düştü. 4Ç18 FAVÖK marjı %9,0’a indi 4Ç17 de FAVÖK marjı %18,0’di ve 3Ç17 de %19,0’du. Bu üretim düşüşle 4Ç18 ciro TL bazda sadece yıllık %3 büyürken 831 milyon TL olarak gerçekleşti ve dolar bazında %29 düştü.

4Ç18 sonundaki net borç pozisyonu 1 milyar 63 milyon TL ile 3Ç18 sonundaki 1 milyar 17 milyon TL net borç pozisyona göre düştü. Şirket 5 Şubat tarihinde piyasa da talebin tekrar canlanmaya başladığını kapasite kullanım oranın sektör ortalaması olan %80-%85 seviyelere çıktığını açıkladı.

2019 da en az bu seviyede kalmayı hedefliyorlar. 2019 da TL’nin de daha istikrarlı olacağını düşünüyoruz. Böylece Aksa Akrilik için tahminlerimizi yukarı revize ettik ve 12 aylık hedef fiyatı 9,00 TL den 10,50 TL’ye yükseldi.

Nötr önerimizi değiştirmiyoruz. Üretim artış açıklaması sonrası hisseler iyi performans gösterdi, 1 ayda %19 değer kazandı ve BİST-100’ün %7 üzerinde getiri sağladı. Dolayısıyla, 4Ç18 sonuçlara fazla tepki olacağını düşünmüyoruz."

ETİKETLER :
YORUMLAR (0)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)