Ana SayfaAracı Kurum RaporlarıAk Yatırım'ın iki hisse için önerileri---

Ak Yatırım'ın iki hisse için önerileri

1 / 2
Ak Yatırım'ın iki hisse için önerileri
03 Şubat 2017 - 10:39 www.borsagundem.com

  Ak Yatırım'ın ( http://www.akyatirim.com.tr ) konu ile 

ilgili raporunda İş Bankası için 'NÖTR' görüşünü koruduklarını

belirtti.

    Raporda şu değerlendirme yapıldı:

    "İş Bankası 4Ç16 net kârını %30 çeyreksel artışla 1,37 milyar TL 

olarak açıkladı. Böylece bizim ve piyasanın 1,21 milyar TL düzeyinde 

olan tahminlerimizin üzerinde bir sonuç açıklandı. Buna göre İş 

Bankası'nın 2016 net kârı da yıllık %53 artışla 4,7 milyar TL'ye 

ulaşırken, özkaynak kârlılığı %13,7 oldu (2015'te %10,4). Beklenenden 

iyi gelen 4Ç16 kârı kredi mevduat makasının düşündüğümüzden daha 

kuvvetli gelmesinden, kuvvetli komisyon geliri elde edilmesinden ve 

takibe dönüşen alacak karşılıklarının bir miktar rahatlamasından 

kaynaklanıyor. Diğer taraftan iştirak değer düşüşü için ayrılan 149 

milyon TL karşılık maliyetinin yeni verilen kredilerde daha düşük 

genel karşılık oranı uygulanması suretiyle kâra etkisinin önlendiği 

dikkat çekiyor. Takibe dönüşen alacakların miktarı bir önceki 

çeyrekle aynı kalsa da kuvvetli tahsilatlar ve bir miktar alacağın 

satışı toplam tutarın sabit kalmasına ve takipteki alacak oranının da 

18 baz puan gerileme ile %2,4'e düşmesine imkan sağladı. Ancak aynı 

süreçte takipteki alacak karşılık oranının da 90 baz puan kadar 

gerilemesi buradan 2017'ye bir miktar provizyon baskısı doğabileceğine 

işaret ediyor. Önceki dönemlerle kıyaslandığında İş Bankası'nın 

özellikle konut ve ihtiyaç kredilerinde oldukça istekli hareket 

ettiği, ancak TL kredi büyümesinin ancak %2,1'de kaldığı ve döviz 

kredilerin dolar bazında %1,0 azaldığı gözleniyor. Böylece bankanın 

kur etkisinden arındırılmış yıllık kredi artışı %6,2 ile sektördeki 

%8i3'lük büyümenin altında kaldı. 4Ç16 sonuçlarının ardından İş 

Bankası'nın kâr beklentilerini 2017 yılı içn %3,5 artışla 4,9 milyar 

TL'ye ve 2018 için %2 artışla 5,5 milyar TL'ye yükseltiyoruz. 12 aylık 

hisse hedefini de %3 artışla 6,0 TL olarak güncelliyoruz. Hissede son 

çıkışın ardından yukarı potansiyel olmadığı için 'Nötr' görüşümüzü 

koruyoruz."


ETİKETLER :
YORUMLAR (0)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)