Ana SayfaHisse Öneri ListesiCam sektörü hisse raporları---

Cam sektörü hisse raporları

2 / 3
Cam sektörü hisse raporları
07 Mart 2014 - 10:57 www.borsagundem.com

Yapı Kredi Yatırım, konu ile ilgili raporunda, Anadolu Cam hedef fiyatını 2,40TL'den 1,82TL'ye indirirken, 'TUT' önerisini sürdürdü belirtti.
   

Raporda şu değerlendirme yapıldı:

"Anadolu Cam’ın 4Ç13 karı 59mnTL

Anadolu Cam yılın son çeyreğinde 64mnTL’lik beklentimizin gerisinde kalarak, 59mnTL kar rakamı kaydederken, şirketin VAFÖK rakamı 47mnTL’lik beklentimizin altında gelerek 34mnTL olarak gerçekleşti. Ayrıca şirket %9.1 VAFÖK marjı ile son 8 yılın en düşük marjına ulaşmıştır. Sonuçların bu şekilde gelmesinin sebebi operasyonel marjların beklenenden düşük gelmesidir. Bunun sebebin ise Rusya da azalan kapasite kullanım oranları olarak gösterilebilir.    

Görüşümüz: Zayıf operasyonel sonuçlar kısa vadede şirket üzerinde baskı oluşturabilceğini düşünüyoruz. Gelen zayıf sonuclar sonucunda uzun vadeli marjlarımızı biraz kısarak, ve risksiz faiz oranınımızı %9 dan %10 çıkararak, hedef fiyatımızı 2.40 tan 1.82 ye düşürüyoruz. 11% yukarı potensiyeli ile Anadolu Cam için tut önerimizi sürdürüyoruz."
 

YORUMLAR (0)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)