Ana SayfaHisse Öneri ListesiBilanço değerlendirmeleri ve 12 aylık hedefler---

Bilanço değerlendirmeleri ve 12 aylık hedefler

3 / 6
Bilanço değerlendirmeleri ve 12 aylık hedefler
31 Ekim 2014 - 10:56 www.borsagundem.com

Aksigorta (OLUMSUZ; Endeksin Üzerinde Getiri; 12 aylık Hedef Fiyat: 3,50 TL) 3Ç14’te 11mn TL net kar açıkladı. Cnbc-e konsensus tahmini 21mn TL, bizim tahminimiz ise 26mn TL’di. Kasko tarafındaki devam eden fiyat rekabeti ve trafik segmentindeki ödenen hasarlardaki artış şirketin 3Ç14 karlılığını olumsuz etkiledi. Trafik segmentindeki artan riskler piyasada henüz poliçe fiyatlarına yansımadı. Piyasada, trafik segmenti poliçe fiyatlarında yukarı yönlü revizyonun zaman alabileceğini düşünüyoruz. Aksigorta’nın trafik segmenti prim üretimi konusunda, fiyatlarda yukarı yönlü revizyon olmadıkça daha temkinli olabileceğini tahmin ediyoruz. 2015 yılı prim üretimi artış tahminimizi 3 puanlık düşüşle %13 olarak revize ediyoruz. Aksigorta için 2014 ve 2015 net kar tahminlerimizi sırasıyla 68mn TL (önceki: 95mn TL) ve 90mn TL’ye (önceki: 113mn TL) revize ediyoruz. Ancak 2015 yılında banka kanalı yoluyla yapılan satışların olası güçlü seyretmesi tahminlerimiz için yukarı yönlü riskler içeriyor. Şirket için “Endeksin üzerinde getiri” önerimizi korurken 12 aylık hedef fiyatı hisse başına 3,50TL (3,84TL) olarak revize ediyoruz. Aksigorta hisseleri son 3 ayda BIST100 endeksinin %2 üzerinde performans gösterdi. Beklentinin altında gelen 3Ç14 sonuçlarının hisse üzerinde kısa vadeli negatif etkisi olabileceğini düşünüyoruz. 

AK YATIRIM ARAŞTIRMA

YORUMLAR (1)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)
  • ahmet hakgetiren31 Ekim 2014 12:01

    Türkiye'de hisse senedi yatırımcılarının yapısal şekilde düşük büyüme görünümü ile başa çıkmaları için, uluslararası büyümeye odaklı şirketleri hedeflemeleri gerektiğini savunun Citigroup, bu şirketler örnek olarak Coca Cola, Tekfen Holding, Enka İnşaat, THY, Tofaş ve Ford Otosan'ı gösterdi. Citigroup ayrıca şartların zorlaştığı ekonomilerin tüketicileri harcamalarını azaltmaya zorlayabileceğini ve bunun BIM'in yararına olabileceğini ifade etti. Foreks Haber Merkezi ( [email protected] ) http://www.foreks.com http://twitter.com/ForeksTurkey