Ana SayfaHisse Öneri ListesiAçıklanan karlar, günün haberlerine göre öneriler---

Açıklanan karlar, günün haberlerine göre öneriler

1 / 12

15 Ağustos 2014 - 09:29 www.borsagundem.com

Anadolu Efes’in (OLUMLU; Endeksin Altında Getiri; 12 aylık Hedef Fiyat: 27.00
TL) 2Ç14 net karı 316mn TL ile 267mn TL’lik piyasa ortalama tahmini ve 283mn TL’lik
Ak Yatırım beklentisinin hayli üzerinde gelmiştir. Sapma beklentilerin üzerinde
gerçekleşen operasyonel karlılıktan kaynaklanmıştır (%21.7 seviyesindeki FAVÖK
marjı beklentileri yaklaşık 2 puan üzerinde gerçekleşmiştir). Karlılıktaki olumlu
görünümün temel sebebi satış-pazarlama giderlerindeki tasarruflardır – 2Ç14’de S&P
giderlerinin satışlara oranı olan %23 son yıllardaki çeyreksel bazda en düşük
gerçekleşmelerden biri olarak göze çarpmaktadır. Şirketin 2Ç satış gelirleri beklentilerin
hafif altında yıllık %9 artarken FAVÖK’ı yıllık %17 artmıştır. Efes’in 2Ç performansını
olumlu karşılıyoruz, ancak S&P giderlerindeki düşüşün ne kadar sürdürülebilir olduğu
konusunda soru işaretleri taşıyoruz. Aynı bağlamda, düşük devam edecek S&P
harcamalarının satışlara yapması muhtemel olumsuz baskı da bir risk olarak
düşünülebilir. Bu nedenle Efes hakkında daha olumlu bir görüş vermeden once
stratejinin nasıl ilerleyeceğini görmek istiyoruz. Olumlu 2Ç sonuçlarına rağmen şirket
yönetimi faaliyet gösterdiği coğrafyadaki ekonomik ve politik riskleri gözönüne alarak
tüm yıla ilişkin beklentilerinde bir değişikliğe gitmedi. Şirket bugün 2Ç sonuçlarına
ilişkin bir analist prezantasyonu yapacak – bu toplantı sonrası modelimizi gözden
geçireceğiz. Anadolu Efes’in değerlemesine yönelik yaptığımız hızlı hesaplama hedef
fiyatımızda belirgin bir değişikliğe yol açmamaktadır: olumlu bira operasyonu rakamları
şirket iştiraki Coca Cola İçecek’in hedef değerinde daha önce yaptığımız %5’lik indirimi
telafi etmiştir.

AK YATIRIM ARAŞTIRMA

ETİKETLER :

BU HABERLER DE İLGİNİZİ ÇEKEBİLİR

Neden Yükseldi ? Tümünü Göster: >ALVES: Sözleşme etkisi; >NETAS: Dolar bazında yüzde 21 büyüme; >JANTS: Bedelsiz hamlesi; >SAHOL: JPMorgan hedef fiyatını yükseltti; >SARKY: Geri alım kararı

Neden Düştü ? Tümünü Göster: >SAMAT: Tedbir kararı; >PEGYO: 6 kişiye işlem yasağı; >SASA: Hisse satışı; >FENER, GSRAY, BJKAS, TSPOR: ‘Yumruk’ düşüşü; >PEGYO: 4 isme işlem yasağı

ARACI KURUM RAPORLARI: 08:49Not artışı yüzde 100 mü?; 08:03Borsada hafif alıcılı başlangıç bekleniyor; 09:21Powell, “Faiz indirimlerini erteleyin” dedi; 08:50Borsada yatay başlangıç bekleniyor; 08:47Piyasalarda şahinliğin dozunu bekleme modu; Tümünü Göster

HİSSE ÖNERİLERİ: 08:4412 göstergesi "al" veren hisseler (03.05.2024); 13:58Aracı kurumların en çok önerdiği hisseler; 09:0412 göstergesi "al" veren hisseler (02.05.2024); 09:1112 göstergesi "al" veren hisseler (30.04.2024); 09:3012 göstergesi "al" veren hisseler (29.04.2024); Tümünü Göster

TEKNİK ANALİZ: 17:02New York borsası istihdam rakamları sonrası yükselişle açıldı; 16:37Bir yılda en çok hangi hisseler kazandırdı; 12:472023'te en çok hangi hisseler kazandırdı?; 15:36Yılbaşından bu yana en çok kazandıran hisseler; 08:25Fiyat hareketi güçlü hisseler (31/10/2023); Tümünü Göster

Borsa Gundem

Borsa Gündem - App Store Borsa Gündem - Google Play

Borsa GündemTüm hakları Gündem Medya Grubu’na aittir.

RSS | Künye | İletişim | Reklam

Kategoriler: Gündem; Piyasa; Şirket Haberleri; Emtia ve Döviz Piyasaları

: Makro Ekonomi; Emlak; Otomotiv; Spor

: Kripto Paralar; Yaşam-Magazin; Hisse Öneri Listesi; Teknik Analiz

: Aracı Kurum Raporları; Neden Yükseldi; Neden Düştü; Kulis

: Teknoloji; Yatırımcı Köşesi

borsagundem.com’da yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu kaynaklardaki bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan www.borsagundem.com ve yöneticileri hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Burada yer alan görüş ve düşüncelerin www.borsagundem.com ve yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur. BİST isim ve logosu “koruma marka belgesi” altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BİST ismi altında açıklanan tüm bilgilerin telif hakları tamamen BİST’e ait olup, tekrar yayınlanamaz. borsagundem.com verilerin sekansı, doğruluğu ve tamliği konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıkar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerden oluşan herhangi bir zarardan borsagundem.com sorumlu degildir. BİST, verinin sekansı, doğruluğu ve tamlığı konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıklar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması, veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerde Alıcı, Alt Alıcı ve/veya kullanıcılarda oluşabilecek herhangi bir zarardan BİST sorumlu değildir.
Finansal veriler aracılığıyla sağlanmaktadır. BİST hisse verileri 15 dakika gecikmelidir. Son güncelleme saati (01:16)

GÜNDEM MEDYA GRUBU Finans Gündem | Otomobil Sayfası | Teknoloji Gündem