Ana SayfaHisse Öneri Listesi33 şirkette haftalık haberler ve analizler---

33 şirkette haftalık haberler ve analizler

1 / 33
33 şirkette haftalık haberler ve analizler
03 Kasım 2014 - 11:36 www.borsagundem.com

Adana Çimento (A) 
Hedef Fiyat TL/Yükselme Potansiyeli % : 5.34 TL 3.12% Piyasa Değeri .mn(TL): 457
TUT
Tarih: 31/10/2014
ADANA 3Ç14 mali tabloları: Güçlü faaliyet karına ek olarak ADANA iştiraklerinden 8 milyon TL kar kaydetti. Olumlu
Adana 39 milyon TL net kar açıkladı, bizim 29 milyon TL’lik piyasanın 33 milyon TL’lik beklentisinin oldukça üstünde. Karın 
beklentilerin üstünde gelmesinde ana etken şirketin özkaynak yöntemiyle değerlemiş olduğu iştiraklerinden 8 milyon TL kar 
kaydetmiş olması. Buna ek olarak şirketin FAVÖK’ü de beklentilerin %11 üstünde.
Önceki yıl aynı döneme göre, üçüncü çeyrekte yurtiçi satışlar %4 artarken, yurtdışı satışlar %7 geriledi. Toplam gelirler bir önceki 
yılın sadece %3 üstünde. 3Ç14’de klinker kapasite kullanım oranları %99 seviyesine ulaştı. Geçen yıl aynı dönemde kullanım oranı 
%96 seviyesindeydi. Kullanım oranlarının artması satış hacminde artışa, birim başına sabit masraflarda düşüşe ve dolayısıyla 
marjlarda iyileşmeye işaret ediyor. Bu şekilde 3Ç14’de brüt marj geçen yıl aynı döneme göre 5,3 puan iyileşme gösterdi. Bunlara 
ek olarak şirketin pazarlama ve genel yönetim giderleri sırasıyla %7 ve %10 düşerek FAVÖK marjındaki iyileşmeye destek oldu.
Genel olarak bakıldığında şirketin mali tabloları beklentimizden iyi, fakat bölgede kısa-orta vadede devreye girecek yeni 
kapasitenin resmi bozabileceğini düşünüyoruz. Bu nedenle hisse için TUT tavsiyemizi koruyoruz.

İŞ YATIRIM ARAŞTIRMA

YORUMLAR (1)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)