Ana SayfaHisse Öneri Listesi3 şirket için hedef fiyat ve tavsiye raporları ---

3 şirket için hedef fiyat ve tavsiye raporları

1 / 4
3 şirket için hedef fiyat ve tavsiye raporları
14 Ağustos 2014 - 10:48 www.borsagundem.com

Yapı Kredi Yatırım, Çimsa hedef fiyatını 14,15TL'den 15,65TL'ye yükseltti. Yapı Kredi Yatırım, konu ile ilgili raporunda, Çimsa için 'AL' tavsiyesini koruduklarını belirtti.

Raporda şu değerlendirme yapıldı:

"Çimsa’nın 2Ç14 karı 63mnTL Çimsa ikinci çeyrekte 63mnTL kar rakamı kaydederek bizim 59mnTL’lik tahminimizi ve piyasanın ortalama 58mnTL’lik beklentisine paralel sonuçlar açıkladı. Bununla birlikte, Çimsa’nın 98mTL’lik VAFÖK rakamı bizim 80mnTL ve piyasanın 89mnTL’lik beklentisini geride bıraktı. VAFÖK rakamının beklentimizi aşması büyük oranda beklentinin üzerinde gerçekleşen operasyonel marjlardan kaynaklanıyor. Çimsa’nın satış gelirleri yurtiçindeki %9 ihracat satışlarında ise %13’lük büyümenin katkısıyla 310mnTL düzeyinde gerçekleşti. Şirket ikinci çeyrekte %31.7 VAFÖK marjı kaydederek 2Ç13 (%25.7) ve 1Ç14 (%26.3) seviyelerini geride bıraktı. Güçlü operasyonel marjların büyük oranda güçlü talebe bağlı olarak yüksek seyreden fiyatların yanı sıra gerileyen kömür fiyatları ve sabit seyreden elektrik fiyatlarından kaynaklandığını düşünüyoruz. Çimsa’nın VAFÖK rakamı yıllık bazda %37 artarken, geçen yıl kaydedilen 141mnTL’lik Sabancı Holding hisse satış karının etkisiyle net kar rakamı ikinci çeyrekte %67 düşüş göstermiştir."


YORUMLAR (0)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)