16 şirketle ilgili haftalık haberler

3 / 16

---

ASYAB
Hedef Fiyat TL/Yükselme Potansiyeli % : Piyasa Değeri .mn(TL): 1,287 GÖZDEN GEÇİRİLİYOR

Tarih: 02/07/2014
Bank Asya’dan yapılan açıklamaya göre Tuna GYO ve Nil Yönetim (turizm ve konaklama şirketi) hisse paylarının tamamını toplam 
132 milyon TL bedelle satmak üzere protokol imzalandı. Bankanın bu satıştan vergi öncesi 23 milyon TL gibi bir kar edeceğini 
düşünüyoruz. Yeni Mağazacılık’taki payların satılmasıyla yıllık net kar tahminlerinin 450 milyon TL düzeyini aştığı beklentilere göre 
bu pay satışlarından ilave %4 gibi bir katkı gelebilir. Bankanın güçlü olan sermaye yeterlilik oranı da yaklaşık 10 baz puan daha 
iyileşerek %16,5’e yükselebilir.

Tarih: 03/07/2014
​Reuters haberine göre Bank Asya'nın QIB ile stratejik ortaklık görüşmeleri sonlandı. Habere göre konu hakkında bilgi sahibi dört 
kaynak, Bank Asya'nın Qatar Islamic Bank (QIB) ile stratejik ortaklık için başlattığı münhasır görüşmelerin sonlandığını belirtti. 
Gerekçe olarak ise bankanın değerlemesinin yüksek bulunduğu ima ediliyor. Telefon ile ulaştığımız Bank Asya üst düzey yetkilileri 
haberin asılsız olduğunu ve QIB ile stratejik ortaklık görüşmelerinin devam ettiğini bildirdi. Ayrıca bankadan bu sabah yapılan 
açıklamada stratejik ortaklık tesis edilmesine yönelik QIB ile münhasır görüşmelere ilişkin olumsuz haberler gerçeği 
yansıtmamakta denildi. Bank Asya son dönemde iştirak ve bağlı ortaklık satışlarından 500 milyon TL’ye yakın gelir elde ederken 
sermaye yeterlilik oranını da %17 gibi yüksek bir düzeye taşıdı. Bizce bankanın QIB ile görüşmelerine başladığı dönemde siyasi 
tansiyonun da düşmesi ile birlikte bankanın mali durumuna ilişkin endişeler azalırken mevduat çıkışı da yavaşladı. Bu süreçte 
bankanın günlük işlerine dönebildiğini ve yeniden kredi pazarlamaya başladığını gördük. QIB ile görüşmeler Mart ayında başlarken 
sürece ilişkin olumlu/olumsuz haber akışı uzun süredir gündemde. Bizce bu süreç uzadıkça yatırımcıların rahatsız olduğunu ve 
süreci olumsuz değerlendirdiğini göreceğiz. QIB ile görüşmelerin hangi aşamada olduğuna dair bankadan tatmin edici resmi bir 
açıklama görene kadar Bank Asya hisseleri için AL olan önerimizi GÖZDEN GEÇİRİLİYOR olarak değiştiriyoruz.

Tarih: 07/07/2014
​Hürriyet gazetesi köşe yazarı Erdal Sağlam, Bank Asya ile ilgili yeni bir iddiayı gündeme taşıdı. Yazar, daha önce de Ziraat 
Bankası’nın Bank Asya ile ilgilendiğini haber yapmıştı. Köşe yazısına göre Bank Asya’nın QIB ile stratejik ortaklık görüşmeleri 
sırasında BDDK’nın süreci sekteye uğratma yönünde siyasi baskı gördüğü ve bu süreçte Ziraat Bankası’nın QIB’den daha yüksek 
bir teklifle gelmesine rağmen banka sahiplerinin bu teklifi açıkta bıraktığı belirtiliyor. Haberde Bank Asya’nın hükümet tarafından 
tasfiye edilmesi ya da el değiştirilmesi yönünde baskılardan söz ediliyor. Geçen hafta da Reuters, QIB ile görüşmelerin 
sonlandığını haber yapmış ancak Bank Asya tarafından yalanlanmıştı. Bizce bu süreç uzadıkça yatırımcıların rahatsız olduğunu ve 
süreci olumsuz değerlendirdiğini göreceğiz. Geçen hafta QIB ile görüşmelerin hangi aşamada olduğuna dair bankadan tatmin edici 
resmi bir açıklama görene kadar Bank Asya hisseleri için önerimizi GÖZDEN GEÇİRİLİYOR olarak değiştirmiştik. Olumsuz haber 
akışına bağlı olarak görüşümüzü koruyoruz.

İŞ YATIRIM ARAŞTIRMA