Foto GaleriEkonomiBilanço analizleri ve uzman tavsiyeleri

Bilanço analizleri ve uzman tavsiyeleri

1 / 18 Bilanço analizleri ve uzman tavsiyeleri
31 Ekim 2013 - 09:32

Halkbank – NÖTR; Endekse Paralel Getiri – 3Ç13 net karını 582 milyon TL olarak açıkladı ve bizim 525 milyon TL net kar tahminimiz ile piyasadaki 517 milyon TL kar beklentisini geçti. Ancak bankanın karının beklentimiz üzerinde gerçekleşmesi serbest karşılıklardan yapılan ek 55 milyon TL tutarındaki iptal sayesinde mümkün oldu. Banka bunun dışında ayrıca beklentimiz paralelinde ve rekabet kurulu tarafından takdir edilen cezayı karşılamak üzere 67,3 milyon TL daha serbest karşılık iptali yaptı. Banka yönetimi 2013 yılı kar artış beklentisini %10 düzeyinde korurken, son çeyrekte başka serbest karşılık iptali olmayacağı bilgisini vermekle birlikte beklenen kar artışında yeni düzenleme taslağı çerçevesinde KOBİ kredileri için ayrılan genel karşılık yükündeki olası rahatlamanın dahil edilip edilmediği konusu şu anda netlik kazanmış görünmüyor. Bizim modelimiz ise henüz bu olası etkiyi yansıtmıyor ve 2013 karını %4 artışla 2.700 milyon TL düzeyinde hesaplıyor. Halkbank’ın son çeyrekte kredi artışı KOBİ ve ticari kredilerdeki canlanma ile %8,6 olarak sektörün %7,6 büyümesinin üzerinde gerçekleşirken, banka mevduat tarafında da %11,5 büyüme ile %7,8 büyüyen sektörde payını artırmış oldu. Halkbank için hedef fiyat seviyesi hisse başına 16 TL düzeyinde. Hisse için ‘Endekse Paralel Getiri’ önerimiz korunuyor.

YORUMLAR (0)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)