Ana SayfaHİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Ak Yatırım, Şişe Cam için 12,50 TL hedef fiyatla 'Endeksin Üzerinde Getiri' tavsiyesini korudu----

HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Ak Yatırım, Şişe Cam için 12,50 TL hedef fiyatla 'Endeksin Üzerinde Getiri' tavsiyesini korudu

28 Ekim 2021 - 10:16 borsagundem.com

Ak Yatırım, Şişe Cam için 12,50 TL hedef fiyatla 'Endeksin Üzerinde
Getiri' tavsiyesini korudu.

Detaylar şu şekilde:

"Şişecam 3Ç21?de beklentilerin üzerinde, yıllık bazda %56 artışla,
1353 milyon TL net kar açıkladı. Açıklanan net kar piyasa beklentisi
olan 1227 milyon TL ve bizim beklentimiz olan 1244 milyon TL?nin
üzerinde gerçekleşti. Beklentimizin üzerindeki net kar %4,9%
seviyesinde gerçekleşen etkin vergi oranından ve beklentimizin hafif
üzerinde gerçekleşen operasyonel karlılıktan kaynaklandı. Güçlü net
kar artışının arkasındaki temel sebepler olarak i) kur farkı gelirleri
ii) faaliyet karlılığındaki artış iii) düşen vergi oranı ve iv)
4Ç2O?de tamamlanan birleşme sonrasında azınlık paylarının elimine
olması ön plana çıkıyor. 3Ç21 konsolide ciro, beklentilere paralel
yıllık %42 artışla 8,236 milyon TL?ye ulaştı (Ak Yatırım: 8,210 milyon
TL Piyasa beklentisi: 8,185 milyon TL). 1Ç21'deki ciro büyümesi çok
önemli ölçüde düz cam ve cam ev eşyası iş kollarının güçlü
performansından kaynaklandı. Güçlü talep ve dengelenen arz talep
koşullarıyla artan fiyatlar, özellikle mimari cam tarafını destekledi.
Cam ambalaj ve ev eşyası iş kolları da ekonomilerin açılmasından
olumlu etkilendi. 3Ç21 FAVÖK beklentilerin hafif üzerinde yıllık %57
artışla 1,986 milyon TL?ye yükseldi (Ak Yatırım: 1872 milyon TL,
Piyasa: 1872 milyon TL). 3Ç21 FAVÖK marjı yıllık 2,3 puan artarak
%24,1 seviyesine yükseldi. Gelir tarafındaki görünüme paralel olarak
düz cam ve cam ev eşyası iş kollarındaki karlılık artışı konsolide
marjlara olumlu katkı yaptı. Cam ambalaj ve kimyasallar iş kollarında
ise faaliyet karlılığı 3Ç20?nin gerisinde kaldı. Sonuçlara hafif
olumlu piyasa tepkisi bekliyoruz. Önümüzdeki birkaç çeyrek daha
şirketin tüm ana iş kollarında büyüme dinamiklerinin güçlü kalmaya
devam etmesini bekliyoruz. Diğer yandan ilerleyen dönemlerde maliyet
baskılarının daha görünür hale geleceğini düşünüyoruz. 2022
kârlılığını, küresel enerji fiyatlarının seyri ve şirketin maliyet
artışlarını fiyatlara yansıtma gücünün belirleyeceğini düşünüyoruz.
Mevcut durumda Şişecam için tahminlerimizde bir revizyona gitmiyoruz
ve 12,50 TL/hisse hedef fiyatımızla ?Endeksin Üzerinde Getiri
tavsiyemizi koruyoruz."

https://yatirim.akbank.com/_layouts/15/AkbankYatirimciPortali/Rapor/Download.aspx?ID=6518

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey