BİST: Güne hafif negatif başlangıç yapan BIST-100 endeksi gün içinde
dalgalı bir seyir izlerken günü %0,13 düşüşle 1.411,75?den tamamladı.
Yurtdışı borsalar günü güçlü yükselişle kapatırken, BIST kurdaki ve
faizlerdeki yeni zirve seviyeler test edilmesiyle negatif ayrıştı.
Global risk alma iştahı yeniden güçlenme eğilimine girerken, kısa
vadede majör borsalarda tepki yükselişleri devam edebilir. VIX
endeksinin 17 seviyelerine gerilemesi ABD borsalarında kısa vadeli
volatilite ve güçlü satış yaşanma riskinin zayıfladığına işaret
ederken, tepki yükselişlerinin devam edeceği beklentisini destekliyor.
EM para birimleri günü karışık bir görünümle kapatırken TL, ABD Doları
karşısında TCMB faiz indirimi beklentileriyle %1 üzeri değer
kaybederek negatif ayrışmaya devam ederken yeni tarihi zirve
seviyeleri gördü. Yurtiçi 10 yıllık tahvil faizleri %19,81 ile Mayıs
2019?dan beri en yüksek seviyeyi test ederken, CDS?ler günü 448
seviyesinden kapatarak TL varlıklara yönelik yüksek risk algısının
devam ettiğine işaret etti. TL varlıklarda güçlü negatif ayrışma
yaşanırken, BIST 100 Endeksi yurtdışı borsalardaki toparlanmanın
desteğiyle daha dirençli bir görünüm sergiliyor. TL varlıklardaki
güçlü negatif ayrışma nedeniyle BIST?te yükseliş eğilimi devam etse de
yükselişlerin kısa vadede satış fırsatı olabileceğini düşünüyoruz.
Ancak, yurtdışı borsalardaki güçlü seyrin devam etmesi ve bilanço
beklentileriyle BIST düşük momentumla tepki yükselişi denemeleri devam
edebilir. BIST kapanışına göre ABD ve Almanya vadeli endeksleri hafif
yükselişle seyrederken, Asya borsalarında alıcılı seyir var. Yurtdışı
borsalardaki pozitif eğilime paralel güne pozitif eğilimle başlaması
beklenen Endeksin gün içinde dalgalansa da pozitif dirençli seyrini
sürdürme çabasında olacağını düşünüyoruz.
Para ve Döviz Piyasaları: Dolar paritesi dün, 9,1813-9,1967 bandında
işlem görerek gün sonunu, önceki gün sonuna göre %1,28 oranında değer
kazancıyla 9,1901 seviyesinden tamamladı. %50 Dolar ve de %50 Euro
içeren döviz sepeti karşısında ise Lira %1,47 oranında değer yitirdi.
Dün, borçlanma araçları piyasasında %19,53-%19,81 seviyeleri arasında
hareket eden on yıllık gösterge tahvilinin getirisi önceki kapanışa
göre 37 baz puan artışla gün içinde gördüğü en yüksek seviye olan
%19,81?den günü tamamladı.
Yurt İçi Gündem: Bugün makroekonomik veri gündeminde Eylül ayına
ilişkin Merkezi Yönetim Bütçe verileri açıklanacak. Ağustos ayında
toparlanma yaşanan bütçede itfalar nedeniyle hafif gerileme
bekliyoruz. Veri sonrası detaylı analizimiz gün içinde
yayımlanacaktır.
Sektör Haberleri:
*** Kamu mevduat bankalarında YP net kısa pozisyonu artmaya devam
etmektedir. Kamu mevduat bankalarının YP kısa pozisyonu artarak bir
hafta önceki haftadaki 330 milyon dolar seviyesinden -338 milyon dolar
seviyesine ulaşmıştır. Bu rakam, 2Ç21 sonundan itibaren gerçekleşen en
yüksek YP kısa pozisyon tutarına işaret ediyor. 2Ç21 itibariyle kamu
mevduat bankalarının 157 milyon dolar YP uzun pozisyonu bulunmaktaydı.
*** BDDK Haftalık: YP mevduatlarda, 4 haftalık düşüş trendinden sonra
hafif artış. 8 Ekim 2021 tarihli haftalık BDDK verisine göre, toplam
YP mevduatlar (USD bazında) 4 haftalık düşüş trendinden sonra haftalık
bazda 1,6 milyar USD artarak 257 milyar dolar seviyesine yükselmiştir.
Böylelikle YP mevduatlar (USD bazında) 2020 yıl sonuna göre toplam
%0,6 oranında ve 1,5 milyar USD tutarında azalmıştır.
YP mevduatların toplam mevduatlar içindeki payı haftalık bazda 20 baz
puan artarak %55,2 seviyesine yükselmiştir. TL mevduat tabanı da
haftalık bazda %0,5 oranında artarak 1,849 milyar TL seviyesine
yükselmiştir. TL ticari kredi büyüme hızında yavaşlama, tüketici
kredilerinde azalma. Sektörün toplam tüketici kredileri (tüketici
kredi kartları dahil), önceki hafta gerçekleşen %0,6 büyümesinin
ardından haftalık bazda %0,1 oranında azalmıştır. TL ticari
kredilerdeki (ticari kredi kartları dahil) haftalık büyüme oranı ise
hız kaybederek önceki haftadaki %0,9 seviyesinden %0,2 seviyesine
gerilemiştir. Kamu mevduat bankalarında YP net kısa pozisyonu artmaya
devam etmektedir. Kamu mevduat bankalarının YP kısa pozisyonu artarak
bir hafta önceki haftadaki -330 milyon dolar seviyesinden -338 milyon
dolar seviyesine ulaşmıştır. Bu rakam, 2Ç21 sonundan itibaren
gerçekleşen en yüksek YP kısa pozisyon tutarına işaret ediyor. 2Ç21
itibariyle kamu mevduat bankalarının 157 milyon dolar YP uzun
pozisyonu bulunmaktaydı.
Şirket Haberleri:
BİM (BIMAS), taze meyve ve sebze kategorisinde tedarik
sürdürülebilirliğini iyileştirmek adına, Afyon'da jeotermal seralarda
topraksız tarım usulü ile domates üreten Bircan Fide?nin paylarının
tamamı 51,3 milyon TL bedelle satın aldığını duyurmuştur (Nötr).
HalkBank (HALKB) için 3Ç21 kar beklentimiz 88 milyon TL seviyesinde
olup çeyreksel bazda %38 artışa, yıllık bazda ise %72 azalmaya işaret
etmektedir. Net faiz gelirinde son derece kuvvetli toparlanma çeyreğin
ana olumlu vurgusudur. Ücret ve komisyon gelirlerinde devam eden g
üçlü performans (Çeyreksel:+% 17), 2,8 milyar seviyesinde yüksek
seyreden ticari zarar, faaliyet giderlerinde artış ve kredi
karşılılarında artış çeyreğin diğer öne çıkan konularıdır. Hacimler
açısından bakıldığında, TL kredilerde %2 seviyesinde sınırlı büyüme,
YP kredilerde ise %5 daralma öngörüyoruz.
Net faiz marjının (düzeltilmiş) ortalamanın üzerinde yüksek
seviyelerde swap fonlaması hacmi ve yükselen swap maliyetlerine
(Çeyreksel: +%93) rağmen, 2Ç21'deki -0,2% seviyesine kıyasla
toparlanarak %0,8 seviyesine iyileşmesini öngörüyoruz. Bankanın Tüfe
endeksli kağıt değerlemesinde kullandığı oranı 2Ç21?deki 16%
seviyesinden 3Ç21'de %19 seviyesine yükseltmesi sebebiyle Tüfe
endeksli kağıt gelirlerinde çeyreksel bazda kuvvetli %45 oranında
artış modelliyoruz. TL kredilerdeki yukarı yönlü fiyatlamaya rağmen TL
kredi-mevduat makasının -100 baz puan ile negatif bölgede kalmasını
modelliyoruz. Aktif kalitesi tarafında ise kümülatif kredi riski
maliyetinin (net) -110 baz puan seviyesinde gerçekleşmesini bekliyoruz
(Nötr).
İş Bankası (ISCTR) için, 3Ç21 kar beklentimiz 2,466 milyon TL olup
çeyreksel bazda %12, yıllık bazda ise %15 kar artışı modelliyoruz. TL
kredi büyümesinde hızlanma (Çeyreksel: % 5), YP kredilerde hafif artış
(Çeyreksel: 1%), ücret ve komisyon gelirlerinde kuvvetli toparlanma
(Çeyreksel: %16), 3,0 milyar TL seviyesinde yüksek ticari zarar ve
faaliyet giderlerinde çeyreksel %10 gerileme çeyreğin önemli detayları
olarak öne çıkmaktadır. Bankanın net faiz marjının (düzeltilmiş)
çeyreksel bazda kuvvetli 50 baz puan iyileşmesini, özkaynak yöntemi
uygulanan ortaklardan sağlanan karın ise ~1,3 milyar TL seviyesinde
gerçekleşmesini öngörüyoruz. Aktif kalitesi tarafında ise kümülatif
kredi riski maliyetinin (net) yaklaşık 140 baz puan seviyesinde
gerçekleşmesini bekliyoruz. Bu rakam bütçe beklentisi olan 150 baz
puan seviyesinin altındadır (Nötr).
VakifBank (VAKBN) 100 milyon nominal adete ve 500 milyon TL tutarına
kadar hisse geri alım programı kapsamında 3,33 -3,44 TL fiyat
aralığından bankanın D grubu payları ile ilgili olarak 19,2 milyon
adet hisse alım işlemi gerçekleştirmiştir. Böylelikle toplam geri
alınan nominal payların tutarı 36,7 milyon olarak gerçekleşmiştir
(Ödenmiş sermayenin %0,94?ü) (Nötr).
*******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.
*******
Foreks Haber Merkezi (
[email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey