HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Yapı Kredi Yatırım, İş Bankası'nı 7,50 TL hedef fiyat ve "al" tavsiyesiyle model portföyüne ekledi

Yapı Kredi Yatırım, BİM'i model portföyünden çıkarıp "al" tavsiyesini
korurken, İş Bankası'nı 7,50 TL hedef fiyat ve "al" tavsiyesiyle model
portföyüne ekledi.

Detaylar şu şekilde:

"İş Bankası'nı Model Portföyümüze ekliyoruz.
Hedef Fiyat / Getiri Potansiyeli 7.50 TL / %43
Öneri AL
İş Bankası'nı en çok tercih ettiğimiz hisselerden oluşan Model
Portföyümüze eklememizin altında yatan ana nedenler: (i) Güçlü aktif
kalitesi tamponları: İş Bankası'nın toplam karşılık oranı ve serbest
karşılık tutarı %125 ve 2.9 milyar TL seviyelerine ulaştı. (ii) Yüksek
iştirak gelirleri: Şirketin iştirakleri -SISE, ANHYT, ISMEN, TSKB-
karlılığı destekliyor. 2021'de bankanın toplam iştirak gelirlerinin
yıllık %90 artarak yaklaşık 6.5 milyar TL'ye ulaşmasını bekliyoruz.
(iii) Cazip değerleme: Hisse, 2021 tahminlerimiz ışığında 0.3x F/DD ve
2.6x F/K gibi oldukça cazip ve tarihi düşük seviyelerde çarpanlardan
işlem görüyor ve banka için yaklaşık %13 özkaynak karlılığı tahmin
ediyoruz. Öte yandan, 2021 net karından dağıtılmasını beklediğimiz
temettünün verimi %8'dir.

Bim'i Model Portföyümüzden çıkarıyoruz ancak 'AL' önerimizi koruyoruz.
Hedef Fiyat / Getiri Potansiyeli 86.00 TL / %37
Öneri AL
Bim'i en çok tercih ettiğimiz hisselerin yer aldığı Model
Portföyümüzden, hissenin endeks altı getirisi %20 sınırını da aştığı
için çıkarıyoruz. Hisseyi beğenmeye ve mevcut fiyat düzeylerinden uzun
vade için değer vaad ettiğine inanmaya devam ediyoruz. Ancak,
neredeyse son 1 senedir medyada yer alan ve zincir marketlerin büyüme
dinamiklerine zarar verebilecek düzenlemelerin yapılabileceği
yönündeki haber akışı son dönemde fiyat farklılıkları üzerinden daha
da yoğunlaşmıştır ve şirketin finansal performansıyla uyumlu
bulmadığımız bu baskı, somut bir mevzuat değişikliği yapılmadığı
sürece de devam edecek gözükmektedir.

MP: ISATR,ISBTR,ISCTR,ISKUR,KOZAL,ASELS,CCOLA,ALARK,ENKAI,TUPRS,LOGO,MAVI "

Tamamı için:

https://www.ykyatirim.com.tr/mailing/e3623adb-5808-4198-9e86-e6c26d5056e8.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey