Ana SayfaANALİZ-Şirket Haberleri(Deniz Yatırım)----

ANALİZ-Şirket Haberleri(Deniz Yatırım)

01 Ekim 2021 - 09:51 borsagundem.com

Hisse senetleri
Aksa Enerji

Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY13.70
Hedef Fiyat/Hisse TRY16.90
Getiri Potansiyeli 23%
HAO 21%
Piyasa değeri TRY8,400 mln

AKSEN Gürcistan'dan 300 MW?ye kadar enerji ithalatı başvurusu
onaylanmıştır
/ nötr
?
A.Ş.'nin komşu ülkelerle enerji ticareti faaliyetleri kapsamında,
Gürcistan'dan 1 Ekim 2021- 31 Ekim 2021 tarihleri arasında 300 MW
kapasiteye kadar elektrik enerjisi ithalatı yapmak amacıyla TEİAŞ ve
EPDK'ya yaptığı başvuru onaylanmıştır. Bahsi geçen ithalat faaliyeti 1
Ekim 2021 tarihi itibarıyla başlayacaktır. Son 12 ayda relatif
getirisi %87, son 1 ayda ise relatif getirisi yatay olarak izlenen
hissede bu haberin mevcut durumda hisse performansı üzerinde önemli
bir etki yaratmasını beklemiyoruz. Ancak bu ithalat faaliyetinin,
şirketin gelecekteki operasyonel hacmine katkıda bulunabilecek olması
açısından sınırlı olumlu olarak da algılanabileceğini belirtmekte
fayda görüyoruz. Geriye dönük 12 aylık verilere göre hisse 11,6x F/K
ve 6,0x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görmektedir. ? 2Ç21?de satış
gelirlerinde ve operasyonel kar marjlarında beklentilerin üzerinde
güçlü sonuçlar açıklamış olan AKSEN hissesinde AL tavsiyesi ile 16,90
TL (12 ay) hedef fiyatımız bulunuyor. Ancak 3Ç21 sonuçlarının
açıklanması ile eraber hedeffiyat ve derecelendirmemizi yeniden
gözden geçirmeyi planlamaktayız.

Turk Telekom

Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY7.49
Hedef Fiyat/Hisse TRY10.72
Getiri Potansiyeli 43%
HAO 13%
Piyasa değeri TRY26,215 mln

TTKOM Türkiye Varlık Fonu, Türk Telekom?un çoğunluk hissesini almak
istiyor
/ olumlu + Temettü ödemesi / nötr

Basında yer alan habere göre, Türkiye Varlık Fonu?nun, Türk Telekom?un
çoğunluk hissesini almak istediği belirtilirken, Türkiye Varlık Fonu
ve sahip olan bankaların Türk Telekom?un değeri konusunda farklı
görüşlere sahip olduğu ifade ediliyor. Hatırlanacağı üzere, Ojer
Telekomünikasyon?un 4,75 milyar USD tutarındaki kredi ödemelerini
gerçekleştirememesi üzerine kredi veren bankaların kurduğu Levent
Yapılandırma Yönetimi A.Ş. Türk Telekom?un %55?inin sahibi olmuştu.
Türkiye Varlık Fonu ise ilgili şirkette %6,8 paya sahiptir.

Bankaların sahipliğindeki payların Türkiye Varlık Fonu?na geçmesi
bankaları risk açısından olumlu etkilemesi Türk Telekom?un da
önümüzdeki dönemde telekomünikasyon sektöründe güçlü global bir şirket
haline dönüşmesi açısından olumlu olarak değerlendirilebilir. Bu
çerçevede, TTKOM paylarının Türkiye Varlık Fonu?na devir süreci
hakkında zamanlama açısından fikir sahibi olmamakla birlikte konuyla
ilgili haber akışının orta vadeli beklentileri olumlu yönde
besleyebileceğini düşünüyoruz.

Türk Telekom, bugün hisse başına brüt 0,1783366 TL, net 0,1515861 TL
temettü ödemesi gerçekleştirecek. Son kapanışa göre %2,4?lük brüt
temettü verimliliğine işaret ediyor. Temettü ödemesi sonrası
düzeltilmiş fiyat 7,31 TL seviyesinde bulunuyor. TTKOM hisselerini
beğenmeye devam etmekle birlikte model portföyümüzde taşımayı
sürdürüyoruz. Temettü ödemesi sonrasında 12 aylık hedef fiyatımızı da
10,72 TL olarak düzeltiyoruz.

Arcelik

Tavsiye Değerlenmemiş
Fiyat/Hisse TRY32.64
Hedef Fiyat/Hisse n.a
Getiri Potansiyeli n.a
HAO 25%
Piyasa değeri TRY22,056 mln


ARCLK 30 Eylül 2021 Tarihli Pay Geri Alım İşlemleri / sınırlı olumlu
Arçelik, 30.09.2021 tarihinde 32,42 TL ? 32,66 TL fiyat aralığından
(ortalama 32,5653 TL) 915.538 adet pay geri alındığını ve Şirket?in
sahip olduğu ARCLK paylarının 27.506.194 adete ulaştığını açıkladı
(Şirket sermayesine oranı %4,0706). Devam eden hisse geri alımlarının
hisse performansı açısından destekleyici olabileceğini düşünüyoruz.

TTKOM ve Bankacılık hisseleri


Bloomberg?te geçen bir haberde Türkiye Varlık Fonnu (TVF) Türk
Telekom?un çoğunluk hissesini satın alma konusunda bir ilgisinin
olabileceği yer aldı.

Türk Telekom?un %55 oranındaki hissesi bankalar konsorsiyumu
tarafından oluşturulan Levent Yapılandırma Yönetimi (LYY) tarafından
kontrol ediliyor. Bu konsorsiyumda Akbank %35.6, Garanti Bankası %22.1
ve İş Bankası ise %11.6 oranında hisseye sahip.

Bankalar Türk Telekom hisselerini yaklaşık 4.25 milyar $ gibi bir
değer ile finansallarında taşıyorlar (toplam şirket değeri olarak).
Türk Telekom?un cari piyasa değeri ile dünkü kapanışlara göre 2,945
milyar $ seviyesinde.

Bu rakamsal yaklaşımla piyasa değeri üzerinden gerçekleşebilecek olası
bir satış sözleşmesinin bankaların vergiler sonrasında bir miktar
daha provizyon ayırmasına gerek olabilir. Ancak şirketin yönetim
kontrolü devri de olacağı için olası bir satış anlaşmasının Türk
Telekom?un piyasa değerinin daha üzerinde gerçekleşmesi söz konusu
olabilir.

Akbank, Garanti Bankası ve İş Bankası?nın yaptıkları KAP
açıklamalarında Bloomberg?te yer alan haberi doğrulamadılar. Bloomberg
haberinin doğru olması durumunda banka hisseleri üzerinde olumlu
etkisi olabileceğini tahmin ediyoruz, ki dün haber sonrasında olumlu
bir momentum olduğunu gördük. Bankalar açısından ele alındığında uzun
zamandır süregelen bu sürecin sona erebilecek olması aktif kalitesi
açısından ve özsermaye yönetimi açısından olumlu olarak
değerlendiriyoruz.


Analizin tamamı için:

https://www.denizyatirim.com/sites/1/upload/files/GUNLUK_BULTEN_-_01.10.2021.PDF

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey