Ana SayfaANALİZ-Şirket Haberleri(Deniz Yatırım)----

ANALİZ-Şirket Haberleri(Deniz Yatırım)

24 Eylül 2021 - 09:49 borsagundem.com

Hisse senetleri

Arcelik

Tavsiye Değerlenmemiş
Fiyat/Hisse TRY31.86
Hedef Fiyat/Hisse n.a
Getiri Potansiyeli n.a
HAO 25%
Piyasa değeri TRY21,529 mln

ARCLK 23 Eylül 2021 Tarihli Pay Geri Alım İşlemleri / sınırlı olumlu

? Arçelik, 23.09.2021 tarihinde 31,70 TL ? 31,88 TL fiyat aralığından
(ortalama 31,8009cTL) 1.000.000 adet pay geri alındığını ve Şirket?in
sahip olduğu ARCLK paylarınınc24.209.652 adete ulaştığını açıkladı
(Şirket sermayesine oranı %3,5827). Devamceden hisse geri alımlarının
hisse performansı açısından destekleyici olabileceğinicdüşünüyoruz.

Bagfas


Tavsiye Değerlenmemiş
Fiyat/Hisse TRY19.80
Hedef Fiyat/Hisse n.a
Getiri Potansiyeli n.a
HAO 58%
Piyasa değeri TRY891 mln
BAGFS Pazar değişikliği başvurusu / sınırlı olumlu

Bağfaş, paylarının Yakın İzleme Pazarı'ndan çıkarılması ve ilgili
pazara alınması amacıyla 23.09.2021 tarihinde Borsa İstanbul'a
başvuru yaptı. Hatırlanacağı üzere Borsa İstanbul, 14.06.2021
tarihinde Şirket paylarının Yakın İzleme Pazarı'na alındığını
duyurmuştu.

Pazar değişikliği olması durumunda payların tek fiyat yöntemi yerine
sürekli müzayede yöntemi ile işlem görecek olması nedeniyle bu haberi
sınırlı olumlu olarak nitelendiriyoruz.

Fonet Bilgi Teknolojileri

Tavsiye Değerlenmemiş
Fiyat/Hisse TRY11.57
Hedef Fiyat/Hisse n.a
Getiri Potansiyeli n.a
HAO 52%
Piyasa değeri TRY463 mln

FONET Karabük İl Sağlık Müdürlüğü tarafından yapılan ihaleyi
kazanmıştır /
nötr

Fonet Bilgi, Karabük İl Sağlık Müdürlüğü tarafından yapılan ve
26.07.2021 tarihinde duyurusunu yapılmış olan"36 ay süreli Sağlık
Bilgi Yönetim Sistemi (SBYS) Hizmet Alımı" ihalesi sonuçlanmış olup,
ihaleyi Şirket kazanmıştır. Yasal itiraz süreci beklenmekte olup
akabinde Sözleşme imzalama aşamasına geçilecektir. İhale bedeli
3.896.964 TL?dir. Haberin bilinirliği, söz konusu ihalenin
büyüklüğünün Şirket 2020 cirosuna oranı %6 olsa da proje süresinin 36
ay olduğu değerlendirildiğinde, projenin Şirket?in satış gelirlerine
yıllık katkısının sınırlı olacağını düşünmekteyiz. Bu nedenle haberin
hisse üzerinde önemli bir etki yaratmasını beklemiyoruz.

Şirket?in satış gelirleri 2Ç21?de de önceki dönemler gibi büyük ölçüde
sağlık bilişimi alanındaki projelerden oluştu. Şirket?in lokomotif
ürünü, 200?ün üzerinde hastanede aktif olarak çalışan Hastane Bilgi
Yönetim Sistemi?dir (FONET HBYS).

Satış gelirleri artarken operasyonel kar marjları yıllık bazda
daralmıştır, ancak daralmaya rağmen güçlü seyretmeye devam etmiştir.

Net nakit pozisyonunda bulunan Şirket, döviz açığı bulunmamasıyla kur
hassasiyetini bertaraf etmiştir.

Kardemir (D)

Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY6.45
Hedef Fiyat/Hisse TRY11.50
Getiri Potansiyeli 78%
HAO 89%
Piyasa değeri TRY5,032 mln


KRDMD Ekim-Aralık dönemi satış duyurusu / sınırlı olumsuz

Kardemir, Ekim-Aralık 2021 döneminde planlanan satış programını
açıkladı. Buna göre, yıllık bazda %18 azalışla 199 bin ton kütük, %9
azalışla 98 bin ton profil, %13 artışla 139 bin ton kangal&çubuk ve
%31 azalışla 111 bin ton nervürlü inşaat demiri olmak üzere toplamda
%14 azalışla 547 bin ton satış planlanıyor.

Planlanan satışların çeyreklik bazda %3, yıllık bazda da %14 azalış
göstermesine karşılık karlılık oranı görece yüksek olan kangal
çeliğin toplam içerisindeki payının artması dolayısıyla olumsuz
etkinin sınırlı olacağını tahmin ediyoruz.

Odas Elektrik

Tavsiye Değerlenmemiş
Fiyat/Hisse TRY1.38
Hedef Fiyat/Hisse n.a
Getiri Potansiyeli n.a
HAO 73%
Piyasa değeri TRY1,932 mln
ODAS 75 milyon Euro?luk forward işlemi kapatıldı / nötr

ODAS?ın mevcut durum itibariyle bilançosunda 132,3 milyon Euro döviz
riski bulunmaktadır. Şirket, ABD ve Türk Merkez Bankalarının faiz
kararları öncesi 17.09.2021 tarihindeki 75 milyon EUR?luk forward
işlemi ile pozisyon almış ve 23.09.2021 tarihinde mesai bitimi
öncesinde bu işlem kapatılmıştır. Haberin hisse üzerinde majör bir
etki yaratmasını beklemiyoruz.

Şirket, 2Ç21?de yıllık %4 azalışla 535GWh elektrik üretimi
gerçekleştirdi. Enerji üretimi segmenti satış gelirleri yıllık bazda
önemli bir değişim göstermeyerek 267 milyon TL satış geliri sağlarken,
madencilik segmenti gelirleri yıllık %78 artışla 28,8 milyon TL oldu.
Konsolide satış gelirleri 2Ç21?de önceki yılın aynı dönemine kıyasla
%13 oranında artışla 322 milyon TL oldu.

Operasyonel sonuçlara baktığımızda ciroda artışa rağmen marjlardaki
düşüşün etkisiyle FAVÖK?te yıllık bazda azalış dikkat çekmektedir.
Öte yandan net finansman giderinde azalış görüldü 2Ç20?de 150,8
milyon TL olan net finansal giderler 2Ç21?de 86,7 milyon TL düzeyinde
gerçekleşti. Geçen yılın aynı dönemindeki zarara karşılık Şirket 2Ç21
dönemini net kar ile tamamlamış oldu.

2Ç21 sonu itibariyle Şirket?in 2,067 milyon TL net borç pozisyonu
bulunmaktadır (2020 yıl sonu: 2,079 milyon TL). Net borcun FAVÖK?e
oranı 2020 yıl sonunda 7,3x iken 2Ç21 sonunda 6,9x?e gerilemiştir.
Yüksek borçluluk devam etmiştir. 2Ç21 itibariye 1,2 milyar TL döviz
açık pozisyonu olup kur riski bulunmaktadır.


Analizin tamamı için:

https://www.denizyatirim.com/sites/1/upload/files/GUNLUK_BULTEN_-_24.09.2021.PDF

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey