Ana SayfaANALİZ-Sabah Stratejisi(Ziraat Yatırım)----

ANALİZ-Sabah Stratejisi(Ziraat Yatırım)

20 Eylül 2021 - 09:05 borsagundem.com

Ziraat Yatırım Menkul Değerler Tarafından Hazırlanan Sabah
Stratejesi Analizi:

"Merkez bankaları toplantılarının fiyatlamalarda belirleyici olacağı
haftada, küresel piyasalar güne zayıf risk iştahıyla başlıyor. Cuma
günü, daha önce birçok defa destek yaptığı 50 günlük ortalamasının
hafif de olsa altında kapatan S&P500 endeksi bu sabah vadelilerde %0,8
civarında bir düşüş kaydediyor. Evergrande'nin borç krizi
endişelerinin de önemli etkisiyle Asya piyasaları da baskı altında.
Geçtiğimiz haftalarda pozitif bir katalizör bulmakta zorlanan ve
kırılgan bir görüntü sergileyen küresel borsalar, hafta ortasında
sonuçlanacak Fed toplantısına yönelik kısmi belirsizlik nedeniyle
zayıf kalmaya devam edebilirler ki Dolar güçlenmesi Fed öncesinde
piyasaların defansif modda kalabileceğine işaret ediyor. Fed dışında
hafta genelinde BoE, BOJ, TCMB, Çin, isveç, İsviçre ve Norveç merkez
bankalarının faiz kararları da küresel çapta yakından izlenecek.
Yurtiçinde de perşembe günkü TCMB faiz kararı kritik olacak. Çoğu
ekonomist faizlerde değişiklik beklemiyor. Ancak çekirdek enflasyon
vurgusu piyasanın temkinli bir modda kalmasına neden oluyor ki TL'nin
emsallerinden kısmen de olsa negatif ayrıştığını izliyoruz. Fed
öncesinde Dolar'daki hareketin de etkisiyle kurda yukarı yönlü baskı
sürebilir. Geçen haftayı satış ağırlıklı geçiren ve yaşanan düşüşlerin
ardından 1.410 bölgesini destek yapma eğilimi gösteren BIST100
endeksinde ise zayıf risk iştahındaki görüntü nedeniyle bugün tekrar
söz konusu bölge test edilebilir. Olası düşüşlerde bu bölgeden tepki
görülmemesi durumunda 1.397 sonraki destek olarak izlenebilir.
Yukarıda ise 1.427 yakın direnç konumunda.

MAKROEKONOMİ

Eylül ayı TCMB Piyasa Katılımcıları Anketi'nde katılımcılar yıl sonu
enflasyon beklentilerini artırmaya devam etmekte, kur tahminleri ise
görece yatay seyretmekte. Bu yıla ilişkin büyüme tahminlerinde ise
belirgin artış görülmekte. Gelecek sene büyüme tahmini de yukarı yönlü
revize edildi.

Orta ve uzun vadeli enflasyon beklentileri ise artmakta. Bu haftaki
PPK toplantısından faizlerde bir değişiklik beklenmediğini görüyoruz.

Cari açık beklentileri ise düşmekte. Cari açık beklentilerinin
iyileşmesinin ana sebepleri olarak, ihracattaki güçlü performans,
altın ithalatının yavaşlaması ve hizmet gelirlerindeki artışın devam
etmesi sayılabilir, ağustos ayında ithalatta belirgin artış görmemiz,
enerji fiyatlarının tekrar yükselme eğilimine girmesi ve emtia
fiyatlarındaki yüksek seyir cari açık beklentilerindeki düşüşü
sınırlandırmakta. Son açıklanan DHMİ verileri hizmet gelirlerinin cari
dengeyi desteklemeye devam edeceğini göstermekte. Dış hat yolcu
sayısında ağustos ayında aylık ve yıllık bazda artışın devam etmesi
ile net hizmet gelirlerinde artış devam edecektir. Orta vadede aşılama
sürecindeki seyir turizm beklentilerini ve dolayısıyla hizmet
gelirlerini olumlu etkileyerek cari dengedeki görünüme destek
verecektir fakat Delta varyant yayılımının mobiliteye etkisi ise cari
açık için yukarı yönlü risk faktörü olarak durmakta.

Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan, ihracatta uzak ülkeler
stratejisini hayata geçireceklerini, amaçlarının uzak coğrafyalardaki
ülkelerin ithalatlarında ülkemizin payını 4 kat artırmak olduğunu, bu
kapsamda dünya ekonomisinin %64'ünü oluşturan 17 ülkeye ihracatımızı
81,5 milyar dolara çıkarmak için hazırladıkları eylem planını
önümüzdeki günlerde açıklayacaklarını bildirdi. Cumhurbaşkanı Erdoğan,
kuracakları İhracatı Geliştirme Fonu ile TİM ve ihracatçı
birliklerinin katkılarıyla oluşacak bu fon sayesinde ihracatçıların
finansmana erişiminde teminat sorununun ortadan kalkacağını belirtti.

Yeni haftada dünya genelinde merkez bankaları odaklı bir haftadayız.
Fed, BoE, BOJ, TCMB, Çin, isveç, İsviçre ve Norveç merkez bankalarının
faiz kararları küresel arenada yakından izlenecek. OECD Ekonomik
Görünüm Raporu ile küresel PMI verileri de izlenecek diğer önemli
gelişmelerden. Fed'in bu yıl tahvil alımlarında azaltıma gitmesi
bekleniyor ancak zamanlaması belirsizliğini koruyor. Fed, bu haftaki
toplantısında tahvil alımları azaltımının zamanlamasına dair takvimi
netliğe kavuşturabilir. Ancak zayıf gelen istihdam verisi Fed'in hemen
harekete geçmeyebileceği beklentisini artırırken, ABD'de borç tavanı
ile ilgili belirsizliğin bir yandan sürmesi de Fed'in yavaş hareket
etmesine neden olabilecek bir unsur olarak değerlendiriliyor. Zira ABD
Hazine Bakanı Yellen, borç tavanı yükseltilmezse ekim ayında
ellerindeki nakit paranın tükenebileceğini belirtti, bu tarz bir
gelişme ise piyasalarda dalgalanma boyutunu artırabilir. Ek olarak
Çin'de derinleşen Evergrande krizi de küresel anlamda kırılganlık
oluşturabilecek bir etmen olarak yakından izlenmekte.

" ABD'de bu hafta Fed'in toplantısı gündemde olacak. Powell daha
önce Jackson Hole konuşmasında varlık alımı azaltımına bu sene içinde
başlanabileceğini fakat faizleri artırmak için acele etmeyeceklerini
belirtmişti. Fed üyeleri varlık alımı azaltımı için istihdamdaki
gelişmelere ve enflasyona atıf yapmakta. Bu açıdan son açıklanan tarım
dışı istihdam verisi hayal kırıklığı yarattı. Bu sebeple Fed daha
temkinli bir duruş sergileyerek, varlık alımları azaltımını bir
sonraki toplantısında açıklayabilir. Veri açısından ise görece zayıf
bir hafta. Perşembe eylül ayı IHS Markit öncü PMI verileri, bölgesel
Fed anketlerinden Kansas City Fed imalat sanayi aktivite endeksi ve
haftalık işsizlik maaşı başvuruları takip edilecek. Ağustos ayında
artan vaka sayılarının da etkisiyle hizmet sektöründe daha belirgin
olmak üzere PMI verileri düşmüştü fakat genişleme bölgesindeki
seyirlerini sürdürmüştü. Son açıklanan haftalık yeni işsizlik maaşı
başvuruları pandemi sonrası en düşük seviye olan 312 binden 332 bin
kişi seviyesine yükseldi. Federal ek yardımların ve kasırganın kısmi
yükselişte faktör olabileceği belirtilmekteydi. Özellikle ek federal
yardımların sona ermesi ile iş gücüne katılımın artmasıyla haftalık
yeni işsizlik maaşı başvurularında önümüzdeki haftalarda belirgin
düşüş görebiliriz fakat Delta varyantın ekonomik aktivite üzerindeki
etkisi bu düşüşü sınırlandırabilecek bir etken olabilir. Ayrıca konut
piyasasının seyrine yönelik yarın ağustos ayı konut başlangıçları,
inşaat izinleri ve cuma günü yeni konut satışları izlenecek.

" Avrupa tarafında da para politikaları toplantıları odak
noktasında olacak. Salı günü İsveç, perşembe Norveç, İngiltere (BoE)
ve İsviçre Merkez Bankaları toplantıları bulunmakta. İsveç Merkez
Bankası'nın para politikasında değişiklik yapması beklenmiyor. BoE'nin
de değişiklik yapması beklenmiyor. Son toplantısından bu yana ekonomik
toparlanma yavaşladı ve enflasyon da yüksek seyretmekte ayrıca bu ay
istihdam piyasasına yönelik teşvikler sona ermekte ki bu da ek
belirsizlik yaratmakta. Bu açıdan BoE'nin karar metninde daha temkinli
bir duruş görebiliriz. Faiz artırımlarının ise 2022 yılında başlaması
beklenmekte. Norveç Merkez Bankası'nın ise 25 baz puan faiz artırımına
gitmesi beklenmekte. Veri gündeminde ise perşembe günü açıklanacak
eylül ayı PMI verileri ön planda olacak. Ağustosta imalat PMI'lar
kısmi düşüş sergilese de güçlü genişleme bölgesindeki seyrini
sürdürürken, artan Delta varyantı vakalarına ve arz kısıtlarına
yönelik endişelerle hizmet PMI'larda sınırlı düşüşler görüldü fakat
imalat PMI verisine benzer şekilde genişleme bölgesinde gelmeye devam
etti. Çarşamba günü eylül ayına ilişkin Euro Bölgesi tüketici güveni
ve cuma günü ise Almanya eylül ayı IFO iş dünyası endeksi açıklanacak.
Delta varyant vaka sayılarındaki artışın etkisiyle Euro Bölgesi'nde
tüketici güveni ağustos ayında -4,4'ten -5,3'e geriledi. IFO iş
dünyası endeksi ağustosta varyant kaynaklı vakalardaki artış, girdi
tedariki ve arz kısıtlarına yönelik endişelerle beklentilerin
kötüleşmesiyle 100,7'den 99,4 seviyesine gerilemiş ve özellikle
beklentilerdeki düşüş ekonomide momentum kaybının olabileceğine işaret
etmişti.

" Asya tarafında da merkez bankaları faiz kararları takip
edilecek. Bu kapsamda çarşamba günkü BoJ ve Çin Merkez Bankası (PBoC)
toplantısı izlenecek. PBoC ve BoJ'dan politika değişikliği
beklenmemekte. Yaklaşan seçimler öncesi BoJ, özellikle artan vaka
sayısı ile birlikte ekonomik görünüm hakkında daha temkinli görüş
belirtebilir. PBoC ise daha önce ekonomik toparlanmada yavaşlama ile
ZK oranlarını düşürmüştü. Faizlerde herhangi bir değişiklik
beklenmemekte fakat zorunlu karşılıklarda kasımda ek indirim
beklentisi mevcut. Veri gündeminde ise perşembe günü küresel ticarete
ilişkin fikir vermesi açından Güney Kore'nin ihracat verileri
izlenecek. Baz etkisiyle yıllık artış oranının azalması fakat güçlü
seyrini sürdürmesi beklenmekte. Cuma günü Japonya'nın eylül ayı IHS
Markit PMI ve ağustos ayı TÜFE verileri takip edilecek. Ağustos ayında
Japonya'da TÜFE yine deflasyonist bölgedeki seyrini sürdürmüştü. Eylül
ayında ise TÜFE'de beklenti -%0,2'den -%0,3'e gerilemesi yönünde.
Çekirdek enflasyonun ise kısmi yükselen enerji fiyatları ile
deflasyonist bölgeden çıkması beklenmekte.

Yurt içinde veri gündeminde bugün temmuz ayına ilişkin uluslararası
yatırım pozisyonu, çarşamba günü eylül ayı tüketici güven endeksi,
cuma günü ise reel sektör güven endeksi, sektörel güven endeksleri ve
ağustos ayına ilişkin gelen yabancı ziyaretçi sayısı açıklanacak.
Perşembe günü ise TCMB'nin PPK toplantısı takip izlenecek. Ayrıca
bugün ve yarın Hazine ihaleleri izlenecek.

" Hazine ve Maliye Bakanlığı'nın Eylül-Kasım dönemi iç borçlanma
stratejisinde eylül ayı için iç borçlanma hedefi 40 milyar TL olarak
açıklanmıştı. Hazine bu ay şu ana kadar yaklaşık 15,7 milyar TL iç
borçlanma gerçekleştirdi. Ayrıca geçen hafta dış borçlanmaya giderek
2,25 milyar USD dış borçlanma gerçekleştirirken, toplamda yaklaşık bu
ay 35,1 milyar TL borçlandı.

" Net uluslararası yatırım pozisyonu -294,2 milyar USD
seviyesinden haziran ayında -280,6 milyar USD seviyesine geriledi.
TCMB geçen ay çeşitli verilerde revizyon yapmıştı. Bu kapsamda UYP de
revize edildi ve net UYP açığı belirgin şekilde geriledi. Söz konusu
iyileşmede, özellikle varlıklar tarafındaki ticari krediler (ticari
alacaklar) kalemindeki 13,1 milyar USD'lik artışa karşın yükümlülükler
tarafındaki ticari krediler kalemindeki 25,1 milyar USD'lik azalma
etkili oldu. Yıl başına göre bakıldığında ise, net uluslararası
yatırım pozisyonu -378,3 milyar USD seviyesinden haziran ayı sonu
itibarıyla yaklaşık 97,8 milyar USD azalış sergiledi. Revizyon
öncesinde ise, yıl başında net uluslararası yatırım pozisyonu -413,1
milyar USD seviyesinde bulunuyordu.

" Ağustos ayında tüketici güveni özellikle gelecek 12 aylık
dönemde genel ekonomik durum beklentisindeki belirgin azalışın
etkisiyle 79,5 seviyesinden 78,2 seviyesine gerilemişti. Tüketici
güveni öncesi açıklanan BloombergHT tüketici güveni ön endeksi %2,39
artarak 61,49'a yükseldi. Döviz kurlarındaki stabil seyir ve okulların
açılmasının beklentileri olumlu, enflasyonun ise olumsuz etkilediği
belirtilmekte.

" Ağustos ayında sektörel güven endeksleri artmıştı. Sıkılaşan
finansal koşullara karşın ağustos ayında inşaat sektörü güven endeksi
aylık %7,1 arttı. İnşaat sektörünü, hizmet sektörü güven endeksindeki
%1,2 artış izlemiş, perakende ticaret güven endeksi %0,6 ve imalat
sanayinde faaliyet gösteren profesyonellerin nabzını tutan reel kesim
güven endeksindeki artış ise %0,1 ile daha sınırlı artmıştı.

" Perşembe günü ise TCMB'nin PPK toplantısı bulunmakta. Foreks
Anketi'ne göre TCMB'nin bu toplantısında değişiklik yapması
beklenmemekte (25 ekonomistin 22'si faizin sabit bırakılacağını, geri
kalanlar ise 100 baz puan indirileceğini düşünmekte). TCMB'nin Piyasa
Katılımcıları Anketi'nde bu toplantıda politika faizinin %19
seviyesinde sabit tutulması beklenirken, gelecek 3 ay içerisinde de
kasım ayındaki enflasyondaki beklenen düşüşün de katkısıyla 100 baz
puana yakın düşüş beklenmekte. Geçen toplantıda TCMB, iklimin küresel
gıda fiyatları üzerindeki etkilerine dikkat çekmiş ve enflasyonda
temmuz ayındaki yükselişte iklim kaynaklı arz koşullarının da etken
olduğunu vurgulamıştı. Bu toplantıda ise TCMB Başkanı Kavcıoğlu'nun
çekirdek enflasyona vurgu yapan açıklamaları sonrası karar metninde
buna yönelik olası ifadeler önemli olacaktır.

" Temmuz ayında gelen yabancı ziyaretçi sayısı, yıllık %367 ile
güçlü artışını sürdürmüş, ancak 4,36 milyon kişi gerçekleşen ziyaretçi
sayısı 2019 yılı Temmuz ayındaki ziyaretçi sayısının %34 altında
kalmıştı. Geçen sene ilk 7 ayda 5,4 milyon kişi olan gelen yabancı
ziyaretçi sayısı bu sene 10,1 milyon kişiye çıkarken, pandemi öncesi
döneme işaret eden 2019 yılında bu sayı 24,7 milyon kişiydi. Daha
öncesinde açıklanan DHMİ verilerine göre dış hat yolcu sayısı,
turizmdeki hareketliliğin devamıyla ağustos ayında aylık %12 arttı
fakat artış hızında yavaşlama görülmekte. İngiltere'nin Türkiye kararı
da kısa dönemde veriyi olumlu etkileyecektir. Aşılama sürecindeki
ilerlemeye rağmen Delta varyant vaka sayılarındaki artış risk unsuru
olarak kalmaya devam etmekte.

ŞİRKET HABERLERİ

Alkim Kimya (ALKIM, Sınırlı Pozitif): Şirketin Yönetim Kurulu'nun
22.10.2019 tarihinde aldığı karar ile başlanan Potasyum Sülfat
Yatırımının komple montajı tamamlanmıştır. Ünitelerin peyderpey test
ve devreye alma çalışmaları 17 Eylül 2021 Cuma itibariyle başlamıştır.
ALKIM hisseleri Cuma günü %2,45 yükseliş kaydetmiştir.

Galatasaray (GSRAY, Nötr): Erkek futbol takımı forma göğüs ve sırt
reklamı için ARTI Seyahat Acentesi Tekstil Sanayi ve Ticaret A.Ş. ile
2021 -2022 sezonundan başlamak kaydıyla, son 3 sezonu opsiyonlu olmak
üzere toplam 5 sezon için 249,4mn TL + KDV bedelli sponsorluk
anlaşması imzalanmıştır.

Şişe Cam (SISE, Nötr): 17 Eylül 2021 tarihinde 8,27 TL - 8,30 TL fiyat
aralığından (ortalama 8,29 TL) 1.210.721 adet pay geri alınmış ve
Şirket'in sahip olduğu SISE payları 15.331.820 adede ulaşmıştır
(Şirket sermayesine oranı %0,50).

Yapı Kredi Bankası (YKBNK, Nötr): Yapı Kredi, dünyanın önde gelen
bankalarından Bank of America ile sürdürülebilirlik bağlantılı repo
işlemi gerçekleştirdi. Yapı Kredi'den yapılan açıklamaya göre, 225
milyon avro tutarındaki işlem, Banka'nın sera gazı emisyon
seviyelerinde iyileştirmeye yönelik performans kriterleri içeriyor.
Sürdürülebilirlik konularında uzun yıllara dayanan gelişmiş bir
yönetişim modeli ve stratejisine sahip Banka, böylece, bu alanda
attığı adımlara bir yenisini ekleyerek sektör ve ülke için örnek kurum
olma kimliğini başarı ile taşımaya devam ediyor. Açıklamada
görüşlerine yer verilen Yapı Kredi Üst Yöneticisi (CEO) Gökhan Erün,
finans sektörünün iş dünyasına sağladığı finansmanlardan dolayı etki
alanının oldukça geniş ve kuvvetli olduğunu belirtti. Kaynak: AA

SEKTÖR HABERLERİ

Bankacılık: BDDK, tüketici kredilerine ilişkin genel vade sınırının,
kredi tutarı 50 bin TL'nin üzerinde olan krediler için 36 aydan 24 aya
indirilmesine karar verildi. Ayrıca BDDK, salgın nedeniyle bankaların
yerine getirmesi gereken bazı yükümlülüklerde yaptığı düzenlemelerin
devam edilmesine karar verdi.

Otomotiv: Ticaret Bakanı Mehmet Muş'un talimatıyla sıfır kilometre
araç satışında ÖTV matrah değişikliği sonrası ortaya çıkan indirimi
fiyatlara yansıtmadığı iddia edilen bayiler için müfettiş
görevlendirildi. Müfettişler, sıfır kilometre araçlara ilişkin
üretici, distribütör, bayi ve galerici araç tedarik zincirini
inceliyor. (Kaynak: AA)

Turizm: Türkiye Otelciler Federasyonu (TÜROFED) Başkanı Sururi
Çorabatır, İngiltere'nin Türkiye'yi seyahat sonrası zorunlu otel
karantinası gerektiren kırmızı listeden çıkarmasının özellikle kış
sezonu ve gelecek yıl için umut verici olduğunu belirtti.

DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

Girişim Elektrik (GESAN): Şirket ile Pfiffner Transformatör ve
Elektrik Gereçleri Elektrik Üretim Sanayii ve Ticaret A.Ş. arasında
Akyurt/ Ankara'da bulunan üretim tesisleri üzerine kurulacak güneş
enerjisi santrali üretim tesisi için anahtar teslim kurulum sözleşmesi
imzalanmıştır. Sözleşme toplam bedeli vergiler hariç 435.000 USD +
185.000 EUR'dur.

Ayrıca, Şirket, Türkiye Elektrik İletim A.Ş. arasında "İTM-371 Ref.
154kV Acıpayam TM Tevsiat (Denizli) Yapım İşi" kapsamı için sözleşme
imzalanmış, yer teslimi alınmıştır. Sözleşme tutarı vergiler hariç
19,8mn TL'dir.

İzmir Demir Çelik (IZMDC): Bağlı ortaklığı İzdemir Enerji Elektrik
Üretim A.Ş.'nin sermayesinin, toplam 110mn TL artırılarak 390mn TL'den
500mn TL'ye yükseltilmesi nedeniyle, rüçhan hakkının 104,4mn TL
tutarında kullanılmasına ve bu şekilde %82,76 oranındaki payın %85,44
oranına yükseltilmesine karar verilmiştir.

Türk İlaç (TRILC): Temsilcisi bulunduğu Hindistan menşeili OPV ( Çocuk
Felci Aşısı ) ürününün İran'da satış, dağıtım ve pazarlama
hizmetlerinin gerçekleştirilmesi için ABAY Ecza Deposu tam yetki ile
yetkilendirilmiş olup 10mn doz OPV aşısı için ilk sipariş
onaylanmıştır. Söz konusu sipariş tutarı 11,5mn TL'dir. Ödeme şekli
peşin olarak anlaşılmıştır.

Yeo Teknoloji (YEOTK): Şirket ile MAPA İnşaat ve Ticaret A.Ş. arasında
17.09.2021'de Moğolistan'daki İleri Düzey Su Arıtma Tesisi Projesi
kapsamında bulunan elektrik ve otomasyon işlerinin anahtar teslim
yapılması için sözleşme imzalanmıştır. Toplam sözleşme bedeli 10,75mn
USD'dir. Finansmanı ABD Hükümeti Dış Yardım Kuruluşu MCAM (Millenium
Challenge Account - Mongolia) tarafından sağlanan proje kapsamında tüm
dizayn, mühendislik, tedarik, montaj ve devreye alma hizmetleri Şirket
tarafından yapılacaktır.

FAİZ PİYASALARI

Cuma günü ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %19 seviyesinde yatay
seyretti. TCMB cuma günü 64 milyar TL'lik (%19'dan, 7 gün vadeli)
haftalık repo ihalesi açtı, toplam fonlama tutarı ise tamamı haftalık
repo ihaleleri kaynaklı 303 milyar TL oldu.

ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi cuma günü %1,34
seviyelerinden başlarken, gün içerisinde %1,32-%1,38 bandında
hareketin ardından %1,36 seviyesinden günü kapattı.

Yurt içi tahvil piyasasında, cuma günü verim eğrisi genelinde
faizlerde sınırlı yükselişler görüldü. Bu kapsamda, günlük bazda verim
eğrisinde faizlerde kısa, orta ve uzun vadeli tarafta 10 baz puana
yaklaşan yükselişler görüldü. Gösterge kağıtların faizlerinin haftalık
bazda değişimlerine bakıldığında ise, kısa, orta ve uzun vadeli
tarafta 10 baz puana yaklaşan düşüşler görüldü."

*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey