HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Ziraat Yatırım, Mavi Giyim hedef fiyatını 73,00 TL'den 94,20 TL'ye yükseltirken, "al" tavsiyesini korudu

Ziraat Yatırım, Mavi Giyim hedef fiyatını 73,00 TL'den 94,20 TL'ye
yükseltirken, "al" tavsiyesini korudu.

Ziraat Yatırım'ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:

"Mavi Giyim 2Ç2021'de (1 Mayıs 2021 - 30 Temmuz 2021 dönemini
kapsayan) 98,9mn TL ana ortaklık net dönem karı açıklamıştır. Bizim
tahminimiz 48mn TL iken, piyasanın ortalama kar tahmini 56mn TL idi.
Tahminimizdeki sapmada brüt karın beklentimizin üzerinde gerçekleşmesi
etkili olmuştur. Şirket geçen yılın aynı döneminde ise 4,6mn TL ana
ortaklık net dönem zararı kaydetmişti.

İkinci çeyrek karı sonrasında Şirket'in 1Y2021'deki ana ortaklık net
dönem karı 129,9mn TL'ye yükselmiştir. Geçen yılın ilk yarısında
54,7mn TL ana ortaklık net dönem zararı kaydedilmişti.

Şirket'in satış gelirleri 2Ç2021'de geçen yılın ikinci çeyreğine göre
%100 oranında büyüyerek 1.078mn TL'ye yükselirken, Türkiye gelirleri
perakende kanalının desteğiyle %98 oranında artarak 904mn TL'ye
çıkmıştır. Yurtdışı gelirler ise %131 oranında artarak 174mn TL olarak
gerçekleşmiştir. Şirket'in brüt karı ise %112 oranında yükselmiş ve
566,7mn TL'ye çıkmıştır. Brüt kar marjı da 2,9 puan artmış ve %52,6
olmuştur. Şirketin faaliyet giderleri %49,5 oranında artarak bu
çeyrekte 396,5mn TL'ye çıkarken, FAVÖK 259,6mn TL gerçekleşmiş (piyasa
beklentisi 192mn TL) ve yıllık %224 oranında artış kaydetmiştir. FAVÖK
marjı ise 9,2 puan iyileşerek %24,1'e yükselmiştir. Son olarak, Şirket
bu çeyrekte 38,5mn TL net gider finansman gideri kaydetmiştir.

İkinci çeyrekte operasyonel faaliyetlerden yaratılan 356mn TL'lik
nakit akışı ile birlikte Bilanço 174mn TL net nakit pozisyonuna (UFRS
16 Hariç) gelmiştir. Şirket'in yabancı para cinsinden borcu ise sıfıra
yakındır.

Ekonomideki açılmanın ardından yılın üçüncü çeyreğine de olumlu bir
başlangıç yapılmıştır. Ağustos ve Eylül ayı başındaki satışlarda
yıllık satışlar yüksek seyretmektedir. Online satışlar da benzer
şekilde güçlü performansını sürdürmektedir.

Şirketin hedef hisse fiyatını, tahminlerimizdeki yukarı yönlü
revizyonlar ve piyasa çarpanlarındaki güncellemelere bağlı olarak
73,00 TL'den 94,20TL'ye çıkartıyoruz. Hisse potansiyeline bağlı olarak
daha önceki "AL" önerimizi de koruyoruz."

Analizin tamamı için:

http://lb.ziraatyatirim.com.tr/eu/c/tq/70D4C598E4A94DF796D4923F9C1D169E/768a21ae596f6aff19d4c6fbe2577d49/?i=18ea7c8b1e03939cd71da360e5483be275f958af46639353349ccb343e29055bdf36dce9a05f104cd2a70ee6c3d9d5a92a740a83c1024f07357a5703143cf5e4d2395151e63ad90fbc5aea52126234c36e7ec4e124e1d02812f313484aee48cbc954f16e626670fa

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey