Ana SayfaANALİZ-Şirket Haberleri(Deniz Yatırım)----

ANALİZ-Şirket Haberleri(Deniz Yatırım)

24 Ağustos 2021 - 11:35 borsagundem.com

Deniz Yatırım Tarafından Hazırlanan Analiz:

"Ford Otosan

Tavsiye Değerlenmemiş
Fiyat/Hisse TRY169.90
Hedef Fiyat/Hisse n.a
Getiri Potansiyeli n.a
HAO 18%
Piyasa değeri TRY59,620 mln

FROTO EBRD Ford Otosan?a 650 milyon EUR kredi sağlayacak / sınırlı olumlu

? T24 haber sitesinde yer alan bilgilere göre, Avrupa İmar ve Kalkınma Bankası
(EBRD), Avrupa pazarı için 1 tonluk ticari araçların yeni nesil tamamen
elektrikli ve plug-in hibrid versiyonlarının üretimini desteklemek üzere Ford
Otosan?a 650 milyon EUR kredi sağlayacak. Ekonomist'in haberine göre
Finansman paketi, EBRD?nin kendi kaynaklarından 175 milyon Euro kredi ile
EBRD?nin A/B sendikasyon kredisi yapısı çerçevesinde diğer kredi
verenlerden sağladığı 475 milyon Euro?luk krediden oluşuyor. EBRD?nin
toplam kredi tutarı için kayıtlı borç veren olduğu modelde diğer ticari
bankalar ve özel sektör kredi sağlayıcıları krediye piyasa koşullarında
katılıyor. Katılımcı kreditörler arasında Akbank AG, Bank of China, BNP
Paribas, Emirates NBD Bank (P.J.S.C.), Green for Growth Fund, HSBC,
Industrial and Commercial Bank of China, Mediobanca, MUFG, QNB ve
Société Générale var. Bu haberin son 12 ayda relatif olarak endeksin %49
üzerinde getiri sağlamış olan FROTO hissesi üzerinde, gelecekteki
operasyonlarını desteklemek üzere kaynak sağlanacak olması sebebiyle
sınırlı olumlu etki yaratmasını bekliyoruz. Geriye dönük 12 aylık verilere göre
hisse 9,8x F/K ve 9,3x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görmektedir.

? Ford Otosan?ın 2Ç21?de gelirleri yıllık bazda %84 artarak 10.533 milyon TL
seviyesinde gerçekleşmiştir. Ford?un, yurt içi otomotiv satış adetleri Nisan -
Haziran döneminde artan talebe bağlı olarak yıllık %43 artarak 16.3 bin adet
olmuştur. Yurtdışı satış adetleri ise 2Ç21?de yıllık %37 artarak 41 bin adet
seviyesine çıkmıştır. İhracatın satış gelirleri içerisinde 1Y20 döneminde %76
olan payı 1Y21?de %74?e gerilemiştir

? Şirket?in, 2Ç21 FAVÖK ve net kar rakamı hem tahminlerimizin hem de
konsensusun üzerinde gelmiştir.

? 2Ç21?de 1,258 milyon TL FAVÖK (yıllık %100 artış), 999 milyon TL net kar
(yıllık %257 artış) açıklamıştır.
Haber Linki | https://t24.com.tr/haber/avrupa-imar-ve-kalkinma-bankasindan-ford-a-650-milyon-euro-kredi,973886

Verusa Holding

Tavsiye Değerlenmemiş
Fiyat/Hisse TRY45.64
Hedef Fiyat/Hisse n.a
Getiri Potansiyeli n.a
HAO 21%
Piyasa değeri TRY3,195 mln

VERUS Adana Tufanbeyli boksit maden sahasında gümüş cevheri tespit
edilmiştir/ nötr

? Verusa Holding A.Ş.'nin %100 oranında bağlı ortaklığı olan Standard Boksit
İşletmeleri A.Ş'nin sahip olduğu Adana Tufanbeyli Boksit maden sahasında
15.02.2021 tarihi itibariyle üretim aşamasına geçilmiştir. Öte yandan boksit
üretimine başlanan söz konusu maden sahasına ilişkin "Uluslararası / Ulusal
Standartlara (CRIRSCO JORC, NI 43-101 UMREK) Uygun Maden Kaynak ve
Rezerv Değerleme" çalışmaları kapsamında yapılan yeni sondajlar
neticesinde temin edilen numunelerle ilgili 23.08.2021?de gelen analiz
sonuçlarına göre, söz konusu maden sahasında, -boksit cevherinin haricindetonda 20,86 ? 71,24 gram aralığında gümüş cevheri bulunduğu tespit
edilmiştir. Bahse konu analiz sonuçları, boksit cevherine yönelik kaynak ve
rezerv değerleme çalışmaları kapsamında yeni yapılan sondajlar neticesinde
elde edilen numunelere dayalıdır. Söz konusu maden sahasındaki - daha
önce tespit edilen ve kamuya açıklanan boksit cevheri dışındaki- gümüş
rezerv miktarının tespiti ile sahanın gümüş madeni açısından da işlenebilir ve
ticarete konu edilebilir nitelikte olup olmadığının anlaşılabilmesi amacıyla
çok daha kapsamlı incelemelere ihtiyaç bulunmaktadır. Bu kapsamda
gerekli çalışmalar Şirket tarafından ayrıca yapılacaktır. Bu haberin son 12
ayda relatif olarak endeksin %15 üzerinde getiri sağlamış olan VERUS hissesi
üzerinde önemli bir etki yaratmasını beklemiyoruz. Geriye dönük 12 aylık
verilere göre hisse 17,0x F/K ve 579,8x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem
görmektedir.

? Verusa Holding, 2Ç21?de 22 milyon TL satış geliri kaydetmiş olup, bu gelirler
yıllık bazda %45 arttı.

? 2Ç21?de 4 milyon TL FAVÖK (yıllık %43 artış), 37 milyon TL net kar (yıllık %24
artış) açıkladı.

Sasa

Tavsiye Değerlenmemiş
Fiyat/Hisse TRY27.98
Hedef Fiyat/Hisse n.a
Getiri Potansiyeli n.a
HAO 18%
Piyasa değeri TRY31,338 mln

SASA Polyester elyaf ithalatında korunma önlemi yürürlüğe girdi/ olumlu

? Yerli üretici SASA Polyester 'in başvurusunu değerlendiren Ticaret Bakanlığı,
polyester elyaf ithalatında geçen yıla göre %35 artışı da göz önünde
bulundurarak ek mali yükümlülük getirdi. Ek mali yükümlülüğe tabi polyester
ithalatı, bu yılın 6 aylık döneminde miktar bazında %20.5 artarak 114 bin 240
tona, ödenen para ise %35.3 artarak 135.5 milyon dolara çıktı. Polyester
elyaf ithalatına 3 dönem halinde ek mali yükümlülük uygulanmasını öngören
Cumhurbaşkanı Kararı Resmi Gazete' de yayınlandı. Ancak aynı kararla
birlikte 136 ülkeden, her dönem 5 bin 531 ton olmak üzere toplam 16 bin
593 tonluk ürün için mali yükümlülükten muaf tarife kontenjanı açıldı. Buna
göre 5503.20.00.00.00 Gümrük Tarife İstatistik Pozisyonlu (GTİP) polyester
elyaf ithalatında birinci yıl kg başına 0.060 dolarlık ek mali yükümlülük
alınacak. Ek mali yükümlülük takip eden bir yıl için 0.058 dolar, üçüncü
dönemde ise 0.056 dolar olacak. Ek mali yükümlülükler, gümrük idareleri
tarafından ithalatta alınan gümrük vergileri ve diğer mali yükümlülüklerden
ayrı olarak tahsil edilerek, genel bütçeye irat kaydedilecek. Polyester
ithalatına yönelik korunma önlemi alınması için başvuru SASA Polyester
firmasından gelmişti. İç piyasanın artan talebini karşılamaya yönelik
yatırımlara devam eden Sasa Polyester için isteği doğrultusunda alınan ve 3
yıl süre ile devam etmesi beklenen Polyester elyaf ithalatında korunma
önlemi kararını olumlu olarak değerlendiriyoruz."

Analizin tamamı için:

https://www.denizyatirim.com/sites/1/upload/files/GUNLUK_BULTEN_-_24.08.2021.PDF

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey