Ana SayfaANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(Yapı Kredi Yatırım)----

ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(Yapı Kredi Yatırım)

20 Ağustos 2021 - 09:26 borsagundem.com

Yapı Kredi Yatırım Tarafından Hazırlanan Günlük Bülten
Analiz:

"BIST'de 1,470 hedef noktasının oluşturduğu baskı sürüyor...
Bu hafta açıklanan Temmuz ayı FED toplantı tutanaklarında
yatırımcıların tapering mesajlarını daha net almaları ile başlayan
riskli varlıklardaki satış, dün de Asya ve Avrupa seanslarında etkili
oldu. Asya'da Japonya Nikkei 225 %1,1, Hong Kong Hang Seng %2,1
gerilerken, Avrupa'da Stoxx 600 %1,5 düşüşle günü tamamladı. MSCI
Dünya endeksi de %0,7 eksideydi. Amerika seansında da açılışta satış
baskısı hakimdi ancak, S&P500 endeksinin ilk önemli desteği olan ve
Nisan ayından bu yana üç kere tepki alımlarını tetikleyen 50 günlük
hareketli ortalamadan gelen alımlarla endeks toparlandı ve günü 4,400
seviyesinin hemen üzerinden %0,1 kazanımla tamamladı. Burada teknoloji
şirketlerinin güçlü performansı, endeksi artıda tutan önemli bir
dinamikti. Delta varyantının yayılması ile beraber, bazı büyük
şirketlerin ofise dönüş tarihlerini ertelemeleri ve ekonomilerin
açılmasında bir duraksama olabileceği düşüncesi yayılırken, bunun
büyüme beklentilerine olan olumsuz etkisini de, tahvillere gelen alım,
emtia genelindeki satış lar ve döngüsel hisselerdeki zayıf seyirden
görebiliyoruz.

Doğuş Otomotiv 2Ç21 Finansal Sonuçları

DOAS 2Ç21?de 482 milyon TL net kar açıkladı. Bu rakam piyasa
beklentisi olan 444 milyon TL?nin bir hayli üzerinde gerçekleşti ve
yıllık bazda dört buçuk kat arttı. Sapmanın genel itibariyle faaliyet
karlılığından kaynaklandığı görülüyor. Satış rakamı 7,4 milyar TL
olurken geçen yıla göre %191 büyüdü ve belentilere paralel
gerçekleşti. Büyüme yurt içi otomotiv piyasasındaki güçlü talepten ve
yıllık bazda TL?nin Euro karşısındaki değer kaydından kaynaklandı.
Şirketin perakende satış hacimleri 2Ç21?de yıllık bazda yıllık
yaklaşık %110 arttı.
VAFÖK ise 746 milyon TL olurken geçen yılın 217 milyon TL olan
rakamına göre ciddi anlamda yükselirken piyasa beklentisi olan 581
milyon TL?yi de önemli ölçüde aştı. VAFÖK marjı da özellikle faaliyet
giderlerinin iyi yönetilmesi sonucunda yıllık bazda 1,5 puan artarak
%10,1 olurken piyasa beklentisini de 2,0 puan aştı.

Net borç güçlü faaliyet performansı sonucu bir önceki çeyreğe göre ise
0,4 milyar TL azalarak 1,7 milyar TL civarında gerçekleşti. Net
Borç/VAFÖK ise aynı dönemde 1,1?den 0,7?ye geriledi. DOAS yönetimi
2Ç21 sonuçları sonrasında 2021 için 700 bin adet toplam pazar
büyüklüğü ve 100 bin adet DOAS hacmi beklentilerinde değişikliğe
gitmedi. Bu da yılın ikinci yarısında iç piyasada önemli bir daralmaya
işaret ediyor ve diğer otomotiv şirketlerinin ve
bizimbeklentilerimizin bir hayli altında kalıyor. Beklentilerden
güçlü gelen sonuçların hisse üzerinde olumlu etki yaratmasını
bekliyoruz. Hisse mevcut seviyelerinden geriye dönük 12 aylık rakamlar
üzerinden cazip diyebileceğimiz 3,4 F/Kve 3,0 FD/VAFÖK ile işlem
görmekte.


İşbankası Vergi Cezası

İşbankası?na 2018 yılına ilişkin yürütülen tam vergi incelemesi
neticesinde toplam 92 milyon TL vergi cezasına karar verildi. Tutar
bankanın 2021 net kar beklentimizin yaklaşık %1?ine denk gelmektedir.
Hisse için nötr olarak değerlendiriyoruz. "


Albaraka - Genel müdür emeklilik kararı KAP açıklamasına
göre bankanın genel müdürü Melikşah Utku, genel müdürlük görevinden
fiili emeklilik nedeniyle ayrılma talebinde bulundu. Nötr "



Analizin tamamı için:


https://www.ykyatirim.com.tr/mailing/12f30f79-c92f-41b4-ac93-303bba221b74.pdf


******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey