ANALİZ-Alarko Holding 2. Çeyrek Finansal Sonuç Değerlendirmesi(Gedik Yatırım)

Gedik Yatırım Tarafından Hazırlanan Analiz:

"Şirketin açıklanan son finansal sonuçları 2021/06 dönemine aittir. Bu
sonuçlar itibariyle şirketin:

Net satışları 2. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %80,5 artış
göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre %67,nda geçen yılın aynı
dönemine göre net satışları %37,6 art'ü 2. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %8,3 artış göstermiştir.
Geçen yılın aynı çeyreğiı dönemine göre %53,4 düşüşle
67.5 milyon TL seviyesinde ge göre 538 baz puan düşüş
göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre 2.836 baz puan daz puan düşüşle %10,0 seviyesinde gerçekleşmiştir.

Net karmiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre %8,9 artışla 101.5
milyon TL olmuştur. 2021 yılseviyesinde
gerçekleşmiştir.

Net nakdi 2. çeyrekte bir


Sonuç:

Holding 2Ç21?de 557 milyon TL kombine FAVÖK (2Ç20: 622 mn TL) ve 101,5
m ve enerji üretim segmenti katkısının daha düşük
olması nesegmenti ve elektrik dağıtım segmenti gelirlerinin artması sonrası %49
artışla 5,2 milyaelirlerinin büyümesini
desteklerken, inşaat projelerindekiine FAVÖK yıllık %11 azalışla 557 milyon
TL olmuştur. Artan serbest piyasa aboneleri ve tarak kombine FAVÖK?ü desteklemiştir. 2Ç20?de -1 milyon TL oatkı
sağlamıştır. Ancak inşaat segmenti, 2Ç20'deki 23 milyon TL'ye kıyasla
2Ç21'de 50 de 1,1 milyar dolar olan inşaat segmenti birikmiş iş portföyiyetler
sonrası Karabiga Termik Santrali?nin karlılığının hafif daralması ve
yağışlarıtrik üretim segment katkısı 312
milyon TL?ye gerilemiştir.i iyileşme ile desteklenirken, düşük faaliyet
performansı nedeniyle enerji segmenti katk
Sanayi ve inşaat segmentinin artan borçluluğu nedeniyle Holding?in
kombine net borcu önceki çeyrekte 4,7 milyar TL?den 2Ç21?de 5,5 milyar
TL?ye çıkmıştır. Kazakistan projesinde devam eden yatırımlar nedeniyle
inşaat segmenti net borcu artış eğiliminde olup, elektrik dağıtım
segmenti net borcu da, segmentin güçlü yatırım programı sayesinde
artış göstermiştir. Önceki çeyrekte 119 milyon TL olan Holding solo
net nakdi 2Ç21?de 130 milyon TL olmuştur. Holding net aktif değerine
göre (NAD)?ına göre %45 iskontolu işlem görmektedir. Şirketin finansal
sonuçlarının hisse üzerindeki etkisini nötr olarak değerlendiriyoruz. "


Analizin tamamı için:

https://gedik-cdn.foreks.com/yatirim/reports/files/000/006/631/original/2C21_Finansal_Degerlendirme_ALARK_20210819.pdf?1629356406


*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında d
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
httptwitter.com/ForeksTurkey