Ana SayfaANALİZ-Migros Analist Toplantı Notları(İntegral Yatırım Menkul)----

ANALİZ-Migros Analist Toplantı Notları(İntegral Yatırım Menkul)

19 Ağustos 2021 - 09:41 borsagundem.com

İntegral Yatırım Menkul Tarafından Hazırlanan Analiz:

"2Ç21?de Migros, 8.415 milyon TL tutarında ciro elde etti. Ciro yıllık
%22 artış gösterdi. Net kar ise 1.7 milyon TL oldu. Geçtiğimiz yılın
aynı döneminde 144 milyon TL zarar kaydedilmişti.

6 aylık dönemde yıllık %22 artışla 16.104 mn TL ciro elde edilirken,
211.3 mn TL net kar elde edildi. Geçtiğimiz yılın aynı döneminde 276.3
mn TL zarar elde edilmişti. Yılın ilk çeyreğinde Ramstore
Macedonia?dan gelen satış geliri 6 aylık dönemde net karı destekleyici
oldu.

Online kanallarda ağırlığını artıran Migros geçtiğimiz yılın ilk
yarısında 583 mağazası ile hizmet veriyorken bu yılın ilk yarısında
826 mağazası ile online hizmet sağladı.

Online kanallardan elde edilen cironun %82.5?i Migros Sanalmarket,
%9.2?si Migros Hemen platformundan elde edildi. %8.3?lük kısım ise
MacroOnline ve TazeDirekt?ten geldi.

Migros Sanalmarket 81 ilde 631 mağazası ile hizmet verirken Migros
Hemen 34 ilde 194 mağazası ile hizmet sunuyor. 2021?in ilk yarısında
online hizmet veren mağaza sayısı geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre
243 artışla 826 oldu.

Migros, geçtiğimiz yılın ilk yarısında 197 ilçede faaliyet gösterirken
bu yılın ilk yarısında coğrafi yaygınlığını artırarak 260 ilçeye
çıkardı. Toplam mağaza sayısı 156 adet artışla 2.405 oldu.

Migros?un toplam FMGC (hızlı tüketim ürünleri) segmentinde Pazar payı
yılın ilk yarısında geçtiğimiz yılın ilk yarısına göre 10 baz puan
artışla %8.9 oldu. Modern FMCG içerisindeki Pazar payı ise 10 baz puan
düşüşle %16.7 oldu.

Satış alanı dağılımının %79?unu süpermarketler (M, MM, MMM,
MigrosJet), %17?sini hipermarketler, %3?ünü Macrocenter mağazaları,
%1?ini ise Migros Toptan oluşturdu.

Şirket 2021 yılı beklentilerinde ise revizyona gitti.

Satış büyümesi beklentisi %15-18?den %18-20?ye çıkarıldı

FAVÖK marjı beklentisi %8-8.5 ile sabit tutuldu

Mağaza açılış hedefi 170?ten 300?e çıktı

Yatırım harcamaları beklentisi 600 mn TL?den 800 mn TL?ye yükseltildi."

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey