ANALİZ-Vestel 2. Çeyrek Finansal Sonuç Değerlendirmesi(Dinamik Menkul)

Dinamik Menkul Tarafından Hazırlanan Analiz:

"VESTL, 2Ç2021 net karı 693 mn TL ile yıllık bazda %87,3, çeyreklik
bazda %214,5 artışla ortalama piyasa beklentisi olan 555,2 mn TL?nin
üzerinde gerçekleşmiştir. Şirket?in net kar marjı çeyreklik bazda 5,1
puan artış göstererek %8,6?ya ulaşmıştır. Şirket?in 2021 yılının
ikinci çeyreğinde sürdürdüğü faaliyetlerden net satışları geçen yılın
aynı dönemine göre %81,2 oranında artışla 8.014 mn TL olarak
gerçekleşerek ortalama piyasa beklentisi olan 8.420 mn TL?nin altında
gerçekleşmiştir.Net satışlarda ikinci çeyrekte bir önceki çeyreğe göre
%29,2 oranında büyüme gerçekleşmiştir. Şirket?in televizyon ve
elektronik cihazlar satış gelirleri gecen yılın aynı dönemine
göre%60,0 beyaz eşya satış gelirleri ise %80 oranında artış
göstermiştir.

Şirket?in 2021 yılının ilk altı ayında üretimi geçen yılın aynı
dönemine göre %49 artmıştır. Yurtiçi satışları bir önceki yılın aynı
dönemine göre %33, yurtdışı satışlar %78 oranında büyüme göstermiştir.
Şirket yılın ilk altı ayında 71 mn Amerikan Doları tutarında yatırım
harcaması gerçekleştirmiştir. Yatırım harcamalarının %26?sı kalıp
yatırımları,%33 makine ve teçhizat alımları,%30?u Ar-Ge
faaliyetleri,%12?si ise diğer yatırımlardan oluşmaktadır.

Şirket ikinci çeyrekte1.299 mn TL FAVÖK ile bir önceki yılın aynı
dönemine göre %74,6 oranında artış gerçekleşirken, çeyreklik bazda
%46,9 oranında büyüme gerçekleşmiştir. Şirket?in FAVÖK?ü ortalama
piyasa beklentisi olan 1.255 mn TL?nin üzerinde gerçekleşmiştir. FAVÖK
marjı çeyreklik bazda %2 artış göstererek %16,2 seviyesine
yükselmiştir. Şirket?in net borç özkaynak oranı %129?dan %64?e
düşüşgöstermiştir.

VESTL 29,7 TL fiyat ile konsensus hedef fiyatı olan 39,0 TL?ye göre
%31 yükselme potansiyeli taşımaktadır. Hisse 4,8x Fiyat/Kazanç ve
3,56x Firma Değeri/FAVÖK çarpanları ile işlem görmektedir."


Analizin tamamı için:

http://useinbox-files.s3-eu-west-1.amazonaws.com/m_5d760deaf0d8d7394cbbf68b/documents/vestl20212c-e7a94a.PDF
*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey