HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Şeker Yatırım, Aksa Enerji hedef fiyatını 16.50 TL'ye yüksetirken, "al" tavsiyesini korudu

Şeker Yatırım, Aksa Enerji hedef fiyatını 13,50 TL'den 16.50 TL'ye
yüksetirken, "al" tavsiyesini korudu.

Detaylar şu şekilde:

"Aksa Enerji?nin net kar rakamı 2Ç21?de yıllık bazda %90 yükselişle
280mn TL seviyesinde gerçekleşti. Şirket?in açıklamış olduğu net kar
rakamı beklentimiz olan 224mn TL net kar beklentisinin üzerinde geldi
(Piyasada sonuçlar için herhangi bir beklenti bulunmuyordu).
Operasyonel tarafta net satış gelirleri ve FAVÖK rakamı beklentimizin
üzerinde gelirken net kar rakamını pozitif etkiledi. Şirket?in net
satış gelirleri 2Ç21?de yıllık bazda %62 artışla 2.620mn TL seviyesine
(Şeker: 1.944mn TL) yükselirken, FAVÖK ise yıllık bazda %74 artışla
621mn TL seviyesinde (Şeker: 466mn TL) gerçekleşti. Şirket?in devam
eden yatırımlarına bağlı olarak net finansal borcu 1Y21?de 3,84 milyar
TL seviyesine (1Ç21?de 2,69 milyar TL) yükselirken net finansal
borç/FAVÖK oranı 1Y21?de 2,0x (1Ç21: 1,64x-YS20: 1,71x) seviyesine
yükseldi. Operasyonel ve net kar tarafından sonuçların
beklentilerimizin ve geçen senenin aynı dönemine göre üzerinde gelmesi
nedeniyle sonuçlara piyasanın tepkisinin pozitif olmasını bekliyoruz.
Öte yandan pay fiyatının yıl başından bu yana %79 yükseldiğini ve
ayrıca BİST-100?ün %55 üzerinde relatif performans gösterdiğini not
edelim. 2Ç21 finansalları sonrası Şirket için hedef pay fiyatımızı
16.50 TL (önceki 13,50 TL) seviyesine revize ederken, AL tavsiyemizi
sürdürüyoruz. Hedef pay fiyatımız cari pay fiyatına göre %24 prim
potansiyeli taşımaktadır.

Net Satış gelirleri 2Ç21?de yıllık bazda %62 yükseldi ?Şirket?in
toplam elektrik satışları 2Ç21?de yıllık bazda %4 düşüşle (Afrika
bölgesi satışları hariç) 5.204 Gwh seviyesinde gerçekleşti. Ancak öte
yandan Şirket?in ağırlıklı elektrik fiyatları (Afrika hariç) ise
2Ç21?de yıllık bazda %72 yükselişle 426 TL/Mwh (2Ç20: 247 TL/Mwh ?
1Y20: 390 TL/Mwh) seviyesinde gerçekleşti. Şirket?in yurtiçi satış
gelirleri (Kıbrıs dahil) 2Ç21?de yıllık bazda %73 artışla 2.189mn TL
seviyesinde gerçekleşirken, Afrika santrallerinin satış gelirleri
yıllık bazda %22 yükselişle 430mn TL seviyesinde gerçekleşti. Ayrıca
yurtiçi operasyonların FAVÖK rakamı 2Ç21?de 263mn TL (2Ç20:118mn TL)
seviyesine ulaşırken, Afrika operasyonların FAVÖK rakamı ise 2Ç21?de
yıllık bazda %61 artışla 353mn TL seviyesine yükseldi."

Tamamı için:

http://5bd15b7cf0d8d75e186722e2.track.useinbox.net/click/5beec07bf0d8d743d0f66412/611cb10960366700010eb9e3/5bd15b7cf0d8d75e186722e2/611cb115735de30001fe5935


******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey