ANALİZ-Bim 2.Çeyrek Finansal Sonuç Değerlendirmesi(Ziraat Yatırım)

Ziraat Yatırım Menkul Değerler Tarafından Hazırlanan Analiz
Raporu:

"?BİM?in 2021 2. Çeyrek Net Dönem Karı
Piyasa Beklentilerinin Hafif Üzerinde Gerçekleşti?


BİM?in 2Ç2021'deki ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı
dönemine göre %4 oranında artarak 725,2mn TL'ye yükselmiştir. Piyasa
beklentisi 734mn TL, bizim beklentimiz ise 684mn TL idi.
Tahminimizdeki sapmada beklentimizden düşük gerçekleşen finansman
giderleri etkili olmuştur. BİM'in satış gelirleri 2. çeyrekte bir
önceki yılın aynı dönemine göre %22,3 oranında artarak 17.163mn TL'ye
yükselirken, satışların maliyeti ise %21,7 oranında artış kaydetmiş ve
buna bağlı olarak brüt kar %25,2 oranında artarak 3.223mn TL olarak
gerçekleşmiştir. Brüt kar marjı ise 0,4 puan artarak %18,8'i
göstermiştir.

BİM'in operasyonel giderleri ise aynı dönemde %37,1 oranında artmış ve
2.156mn TL olmuştur. Diğer faaliyetlerden de 30,5mn TL gelir
kaydedilmesinin ardından faaliyet karı %7,7 yükselişle 1.098mn TL
olmuştur. Faaliyet karı marjı 0,9 puan azalarak %6,4 olmuştur. 2.
çeyrek FAVÖK rakamı ise %13 artışla 1.516mn TL olurken, FAVÖK marjı
0,7 puan azalışla %8,8'e gerilemiştir. 2. çeyrekte yatırım
faaliyetlerinden 93,9mn TL gelir kaydedilmiştir. Finansman öncesi
faaliyet karı %15,5 artışla 1.192mn TL olarak gerçeklemiştir.
Finansman tarafında 158,9mn TL'lik gider kaydedilmiştir. 2Ç2020?deki
finansman gideri 136,8mn TL idi.


301,5mn TL'lik vergi gideri sonrası ana ortaklık net dönem karı %4
artışla 725,2mn TL olarak gerçekleşmiştir. 1Ç2021?de %20 olarak
uygulanan kurumlar vergisi , 6A2021?de geriye dönük %25?e
yükselmiştir. Bu sebeple, net kar marjı 0,7 puan azalışla %4,2
seviyesini göstermiştir. İkinci çeyrekteki net dönem karıyla birlikte
şirketin 6 aylık ana ortaklık net dönem karı 1.410mn TL seviyesinde
gerçekleşmiştir. Geçen yılın aynı dönemindeki 6 aylık ana ortaklık net
dönem 1.128mn TL idi. "


Analizin tamamı için:

http://imgserveri.com/54165B4951BD4D81B4668B9B9A6D7E54/files/BIMAS-2021_08_17-2%C3%8721(1).pdf


*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey