Ana SayfaHİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Vakıf Yatırım, Koç Holding hedef fiyatını 28,7 TL?ye yükseltirken, "al" tavsiyesini korudu----

HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Vakıf Yatırım, Koç Holding hedef fiyatını 28,7 TL?ye yükseltirken, "al" tavsiyesini korudu

13 Ağustos 2021 - 10:47 borsagundem.com

Vakıf Yatırım, Koç Holding hedef fiyatını 28,2 TL?den 28,7 TL?ye
yükseltirken, "al" tavsiyesini korudu.

Ayrıntılar şu şekilde:

"Koç Holding (KCHOL): Holding, 2Ç21 dönemi için beklentimizin %30,
piyasa tahminlerinin ise %38 üzerinde, yıllık %233 artışla 3,2 mlr TL
net kar açıkladı. 2Ç?de otomotiv ve enerji segmentinde tahminlerimizin
üzerinde gerçekleşen karlılık, holding için öngördüğümüz net kar
beklentimizde yukarı yönlü sapmaya neden oldu. Holdingin ikinci
çeyrekte kombine gelirleri bir önceki yılın aynı dönemine göre %105,2
yükselerek 113,7 mlr TL?ye çıkarken, bu dönemde toplam gelir
içerisindeki payı %42,9 olan enerji segmentindeki güçlü gelir artışı
(+%154,4) ön plana çıktı. Diğer yandan, Holding?in kombine operasyonel
karı yıllık %157,7 artış ile 10 mlr TL?ye ulaştı. Bu dönemde enerji
segmentinin operasyonel karı yıllık yaklaşık 5 kat artarken, otomotiv
grubunun karlılığında ise %138,7 oranında yükseliş görüldü. Koç
Holding?in 1Ç21?de 648 mn $ olan net nakit pozisyonu (yaklaşık 213 mn
$?lık YKB AT1 ihracı dahil) 2Ç?de nisan ayında gerçekleştirilen 1,77
mlr TL?lik temettü ödemesinin etkisi ile 455 mn $?a geriledi.

Yorum: Halka açık iştiraklerinin finansal sonuçlarını daha önce
açıklamış olması ve holding hisselerinin son bir ayda endeksi %9
yenmesine bağlı olarak, beklentilerin üzerinde gerçekleşen net
karlılığın bugün hisse performansına pozitif yansımasının sınırlı
kalacabileceğini düşünüyoruz. Tofaş ve Otokar hedef piyasa
değerlerinde daha önce yaptığımız revizyon neticesinde Holding için
hedef fiyatımızı 28,2 TL?den 28,7 TL?ye yükseltirken, kısa vadeli
?Endeksin Üzerinde Getiri?, uzun vadeli ?AL? önerimizi sürdürüyoruz.
Holding hisseleri net aktif değerine göre %32 iskontolu işlem
görmektedir."

https://www.vkyanaliz.com/Files/docs/gunluk-strateji-bulteni-1628835075.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey