ANALİZ-Türk Telekom 2. Çeyrek Finansal Sonuç Değerlendirmesi(Ziraat Yatırım)

Ziraat Yatırım Menkul Değerler Tarafından Hazırlanan Analiz:

"Türk Telekom'un 2. çeyrek net dönem karı 1.272mn TL olarak
açıklanmıştır. Piyasa beklentisi 1.156mn TL, bizim beklentimiz ise
985mn TL idi. Tahminimizdeki sapmada beklentimizden yüksek gelen ciro
ile yatırım faaliyetlerinden gelirler etkili olmuştur. Şirket
2Ç2020'de 980,5mn TL net dönem karı kaydetmişti.

2Ç2021 satış gelirleri %17,4 artışla 8.181mn TL'ye yükselirken, brüt
kar %20,5 artarak 3.883mn TL olmuştur. Brüt kar marjı ise 1,2 puan
artışla %47,5'i göstermiştir. Operasyonel giderler aynı dönemde %18,2
artmış ve 1.564mn TL seviyesinde gerçekleşmiştir. Diğer faaliyetlerden
giderler 2Ç2021'de 4,7mn TL olmuştur. Bu gelişmeler neticesinde
faaliyet karı %24,9 artarak 2.315mn TL'yi göstermiştir. Faaliyet kar
marjı ise 1,7 puan artışla %28,8'e yükselmiştir.

Şirketin FAVÖK'ü 2Ç2020'deki 3.237mn TL'den 2Ç2021'de 4.022mn TL'ye
yükselirken, FAVÖK marjı 2,7 puan artışla %49,2'yi göstermiştir.
Yatırımlardan faaliyetlerinden gelirler 2Ç2020'deki 72,7mn TL'den
2Ç2021'de 218,6mn TL'ye yükselmiştir. Diğer taraftan, TFRS 9 uyarınca
belirlenen değer düşüklüğü zararları 50,8mn TL'yi göstermiştir. Türk
Telekom'un finansman öncesi faaliyet karı 2.483mn TL ile 2Ç2020'nin
%33,4 üzerinde gerçekleşmiştir.

Finansman tarafında 873,6mn TL'lik net gider kaydedilmiştir. Şirket
2Ç2020'de 630,8mn TL'lik net finansman gideri kaydetmişti. Türk
Telekom'un net uzun yabancı para pozisyonu 1Ç2021 itibarıyla 100mn USD
iken 2Ç2021 sonunda 38mn USD olmuştur. Şirketin vergi öncesi karı
1.609mn TL olurken, 336,6mn TL'lik vergi giderine bağlı olarak net
dönem karı 1.272mn TL olmuştur. Geçen sene aynı dönemdeki vergi öncesi
kar 1.231mn TL, net dönem karı ise 980,5mn TL idi. 2. çeyrek karıyla
birlikte şirketin 6 aylık net dönem karı 2.628mn TL'yi göstermiştir.
Bir önceki yılın aynı döneminde net dönem karı 1.641mn TL idi.

Şirket ayrıca 2021 yılı öngörülerini de revize etmiştir. Buna göre
şirketin gelir artışı öngörüsü yaklaşık %17(önceki %16) olup FAVÖK
beklentisi yaklaşık 15,8 milyar TL'dir (önceki 15,4 milyar TL).
Yatırım harcamaları beklentisi ise 8,5 milyar TL (önceki 8 milyar TL)
seviyesindedir."

http://imgserveri.com/54165B4951BD4D81B4668B9B9A6D7E54/files/TTKOM-2021_08_12-2%C3%8721(2).pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey