Ata Yatırım Araştırma Müdürü Murat Barışık Tarafından
Hazırlanan Günlük Bülten:
"BIST: Endeks dün genel olarak küresel piyasalardan negatif
ayrışmıştır. Gelen satışlar ile 1.410 seviyesinde kapanış
gerçekleştirdi. Endeksin yeni güne yatay açılış ile başlayacağını
düşünüyoruz. Açılışın ardından yükselişlerin tepki alımlarının gelmesi
durumunda yükselişler 1.420 seviyesine kadar devam edebilir. 1.420
seviyesinin üzerinde 1.430 seviyesini direnç noktası olarak takip
edeceğiz. BIST 100 endeksinde geri çekilmelerin devam etmesi durumunda
1.400 seviyesi destek noktamız olacaktır. Bugün TCMB saat 14.00?de
faiz kararını yakında takip ediyor olacağız. %19 seviyesinde olan
politika faizini sabit bırakacağını düşünüyoruz.
Direnç: 1.420 ? 1.430 ? 1.450 Destek: 1.400 ? 1.390 ? 1.375
Küresel Piyasalar: Küresel piyasalarda dün ABD den gelen enflasyon
verisinin piyasaların korktuğu kadar kötü gelmemesinin ardından Avrupa
ve ABD borsalarında tarihi zirve rekorları tazelenmiştir. Asya
piyasaları genel olarak yatay sakin görüntüsünü sürdürmektedir.
Verinin beklentiler dahilinde gelmesiyle altın tarafında geçtiğimiz
günlerde yaşanan satışların yavaşladığını ve zararlarını sınırlıda
olsa karşılamaya çalıştığını görmekteyiz. Ayrıca DXY?de 93,00
seviyesinin altına sarkmıştır.
Tupras
2Ç21 Sonuçları: Beklentilerin üzerinde sonuçlar?
Tüpraş 2Ç21?de 1,152mn TL net karın üzerinde 1,700mn TL net kar
açıkladı.
Tüpraş, 2Ç21'de petrol fiyatlarındaki toparlanmaya bağlı olarak
1,407mn TL seviyesinde gerçekleşen stok karı ve toparlanan ürün
marjarı ve daha yüksek kapasite kullanım oranı sayesinde 2,470mn TL
FAVÖK açıkladı (Konsensus Tah.: 2,147 TLmn).
2021T Bloomberg konsensus tahminlerine göre Tüpraş, 6.07x FD/FAVÖK
çarpanıyla 5 yıllık tarihsel ortalamasına göre %7 iskontolu işlem
görmektedir.
Aygaz 2Ç21?de konsensus beklentisi olan 121mn TL net karın
üzerinde 196mn TL net kar açıkladı.
Şirketin 2Ç21?de net satışları yıllık bazda artan LPG fiyatları ve
TL?nin değer kaybetmesi ile yıllık bazda %30 artarak 2,521mn TL
seviyesinde gerçekleşti. Şirketin toplam LPG satışları toptan ve
ticaret satış hacmindeki yıllık bazda %34 azalışın etkisi ile yıllık
bazda %16 artarak 602bin ton olarak gerçekleşti yıllık bazda %16
azalarak 441bin ton olarak gerçekleşti. 2Ç21?de otogaz satış hacmi
yıllık bazda %16 artarak 151bin ton olarak gerçekleşirken, tüplü gaz
satışları aynı dönemde yıllık bazda %5 azalarak 76bin ton olarak
gerçekleşti. EPDK Mayıs 2021 raporuna göre, şirketin otogaz pazar payı
yıllık bazda 40 baz puan azalışa işaret eden %21.4 olarak
gerçekleşirken, şirketin tüplü gaz pazar payı yıllık bazda 50 baz puan
azalışa işaret eden %41.1 seviyesinde gerçekleşmiştir.
2Ç21?de 13mn TL seviyesinde gerçekleşen stok karına rağmen, LPG
fiyatlarının yükselmesi, tedarik maliyetinin yükselmesi ve normalleşme
etkisi ile artan faaliyet giderlerinin etkisi ile şirketin brüt
karlılığı sadece %1 arttı. Aynı dönemde şirketin FAVÖK?ü yıllık bazda
%43 azalarak 74mn TL olarak gerçekleşirken, FAVÖK marjı yıllık bazda
374baz puan azalarak 2.9% olarak gerçekleşti.
Şirketin net karı, EYAŞ'tan (?Enerji Yatırımları A.Ş.?) gelen yüksek
katkı sayesinde 2Ç20'deki 41mn TL'den 2Ç21'de 196mn TL'ye yükseldi.
Şirket 2021 yılı için yıllık bazda %1-4 azalışa işaret eden 285-295bin
ton aralığında tüplü gaz satış hacmi beklentisini korurken, aynı dönem
için 700-730bin ton aralığında otogaz satış hacmi beklentisini %4-8
azalışa işaret eden 690 ? 720bin ton aralığına revize etmiştir. Şirket
yönetimi pazar payı artışına işaret eden, otogaz tarafında %21.5-22.5
aralığında pazar payı öngörürken, tüplü gaz tarafında %41.0-43.0 pazar
payı öngörmektedir.
Aygaz 2021 Bloomberg rakamlarına göre 9.5x FD/FAVÖK çarpanı ile 5
yıllık tarihsel ortalamasına göre %1 primli işlem görmektedir"
******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.
*******
Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey