Şeker Yatırım Tarafından Hazırlanan Analiz:
"BİST: Güne sınırlı pozitif başlangıç yapan BIST-100 endeksi günü
%1,85?lik güçlü düşüşle 1.410,87?den tamamladı. Yurtdışı majör
borsalar günü yükselişle tamamlarken, BIST negatif ayrışarak güçlü kar
satışlarıyla kapattı. Beklentilere paralel gelen ABD enflasyon verisi
sonrası DXY endeksinde gerileme yaşanırken, EM para birimleri günü
değer kazancıyla tamamladı. TL ise TCMB faiz kararı öncesi negatif
ayrışarak günü değer kaybı ile kapattı. TL?deki değer kayıpları ve
halka arzlar nedeniyle nakit oluşturmak isteyen yatırımcıların
satışları kar satışlarının güçlü gerçekleşmesine neden oldu. Şuan için
BIST?teki satışların kar satışı niteliğinde olduğunu düşünüyoruz.
Fed?in beklenenden erken parasal sıkılaşmaya başlayacağı
beklentilerine rağmen global risk alma iştahı güçlü seyrini devam
ettiriyor. Majör borsalar yeni tarihi zirve seviyeler test etmeye
devam ederken, ABD?de alt yapı paketinin onaylanması ve Fed
endişelerine rağmen teşviklerin devam edeceği beklentisi risk alma
iştahını destekliyor. BIST?te kısa vadede dalgalı seyir oluşması ve
tepki yükselişlerinin yeniden kar satışı fırsatı olarak
değerlendirilmesi beklenmektedir. Yurtiçi piyasaların bugün ana
gündemi TCMB faiz kararı olacak. Genel piyasa beklentisi TCMB?nin
faizleri sabit tutması yönünde iken PPK metninde yer alan ifadeler
önemli olacak. TCMB?nin enflasyonda düşüş eğilimi başlayıncaya kadar
sıkı duruşunu koruyacağını vurgulamaya devam etmesi durumunda TL?de
sınırlı da olsa değer kazançları ve BIST?te ise bankacılık endeksi
öncülüğünde yükseliş gerçekleşebilir. BIST kapanışına göre ABD ve
Almanya vadeli endeksleri sınırlı pozitif seyrederken, Asya
borsalarında sınırlı negatif ağırlıklı karışık bir seyir var. Endeksin
güne tepki alımlarıyla başlaması beklenirken, gün içinde dalgalı bir
seyir oluşması beklenmektedir.
Para ve Döviz Piyasaları: Dün 8,6486-8,6653 bandında işlem gören
USD/TRY paritesi gün sonunu, önceki gün sonuna göre %0,57 oranında
değer kazanarak 8,6649 seviyesinden tamamladı. Döviz sepeti karşısında
ise Lira %0,68 oranında değer yitirdi. Borçlanma araçları piyasasında
%17,67-%17,74 seviyeleri arasında dar bir bantta hareket eden on
yıllık gösterge tahvilinin getirisi önceki kapanışa göre 4 baz puan
artışla günü, %17,71 seviyesinden tamamladı.
Yurt İçi Gündem: Bugün makroekonomik veri gündeminde Sanayi Üretimi
ve Merkez Bankası faiz kararı açıklanacak. Piyasa beklentisi Sanayi
Üretiminin Haziran ayında yıllık %21,1 artış yaşayacağı yönünde. Şeker
Yatırım olarak Sanayi Üretiminde yıllık %19,2 artış bekliyoruz. Gün
içinde makro göstergeleri etkileyecek temel konu Merkez Bankası faiz
kararı olacak. Hem piyasa hem de bizim beklentimiz, TCMB?nin faizlerde
herhangi bir değişikliğe gitmeyeceği yönünde. Karar sonrası detaylı
analizimiz gün içinde yayımlanacaktır.
Şirket Haberleri: Arçelik (ARCLK), 11 Ağustos 2021 tarihinde,
1.606.859 adet pay geri alımını 32.755 TL fiyattan gerçekleştirmiştir.
Voice of America?da çıkan bir habere göre ABD Başkanı Joe Biden
tarafından New York Güney Bölgesi Başsavcılığı'na aday gösterilen
Damian Williams HalkBank (HALKB) davasının da başsavcılığını
yürütecek. Kritik göreve aday gösterilen Williams'ın görevine asaleten
başlaması için ABD Senatosu'nun onayı gerekiyor. Williams'ın atanması
için gereken oyu alacağı tahmin ediliyor. New York Güney Bölgesi
Başsavcılığı görevine atanacak Williams'ın sermaye piyasalarındaki
yolsuzluklar ve dolandırıcılık soruşturmalarında uzman olduğu
belirtiliyor. Williams, Rıza Sarraf davasının ve ABD'nin İran'a
yönelik ambargosunu delmek ve kara para aklamak suçlamalarıyla halen
sanık olarak yargılanan Halkbank davasının da başsavcılığını
yürütecek. Williams'ın asaleten göreve başlamasıyla Rıza Sarraf davası
ve aynı davada sanık olarak yargılanan Halkbank davasında önemli
gelişmeler olabileceği öne sürüldü. Halkbank'ın (HALKB) bugün 2Ç21
finansal sonuçlarını açıklaması bekleniyor. Net kar beklentimiz 67
milyon TL seviyesinde olup çeyreksel bazda %13 artışa, yıllık bazda
ise %93 azalmaya işaret etmektedir. Piyasa beklentisi ise 64 milyon
TL?dir.
Net faiz gelirinde kuvvetli toparlanma çeyreğin ana olumlu vurgusudur.
15 milyon TL temettü geliri, ücret ve komisyon gelirlerinde son derece
güçlü toparlanma (Çeyreklik:+% 30), 2,250 milyon TL ticari zarar,
faaliyet giderlerinde hafif gerileme, son derece güçlü tahsilatlar ve
-TRY350mn kredi karşılıları çeyreğin diğer öne çıkan konularıdır.
Hacimler açısından bakıldığında, TL kredilerde %2 seviyesinde sınırlı
büyüme, YP kredilerde ise %2 daralma öngörüyoruz. Aktif kalitesi
tarafında ise kümülatif kredi riski maliyetinin (net) güçlü
tahsilatlara paralel -40 baz puan seviyesinde gerçekleşmesini
bekliyoruz (Nötr). Pegasus (PGSUS) Kobirate Uluslararası Kredi
Derecelendirme ve Kurumsal Yönetim Hizmetleri A.Ş., Pegasus?un 19
Ağustos 2020 tarihinde 96,30 (10 üzerinden 9,63) olarak açıklanan bir
önceki Kurumsal Yönetim Derecelendirme notunu, 12 Ağustos 2021 tarihi
itibarıyla 96,80 (10 üzerinden 9,68) olarak güncellemiştir.
Tüpraş (TUPRS) 2Ç21?de, beklentilerin üzerinde ve oldukça güçlü
operasyonel performansı sayesinde, piyasa ortalama net kar tahmini
olan 1,166mn TL?nin ve tahminimiz 1,342mn TL?nin belirgin üzerinde,
1,700mn TL net kar açıklamıştır (2Ç20: -185mn TL, 1Ç21: -760mn TL).
Tüpraş?ın 2Ç21?de KKO % 91?e ulaşmış (2Ç20: %69, 1Ç21: %65), ve üretim
ve satış hacimleri sırasıyla yıllık %33 ve %30 (çeyreklik %42 ve %27)
artış göstermiştir. 2Ç21?de Brent ham petrol fiyatları da yıllık bazda
%134 (çeyreklik %13) oranında artarak 69 ABD doları/ton ortalamasında
gerçekleşmiştir. TL?nin ABD doları karşısındaki değer kaybının da
etkisiyle Tüpraş?ın satış gelirleri 2Ç21?de yıllık bazda %263
(çeyreklik %70) artarak 33,688mn TL?ye ulaşmış ve piyasa ortalama
beklentisi olan 28,818mn TL?nin ve 27,831mn TL?nin oldukça üzerinde
gerçekleşmiştir. 2Ç21?de artan talep ile benzin ve jet yakıtı crack
marjları yıllık ve çeyreklik bazda artmış ağır ham petrol
diferansiyelleri de bir önceki çeyreğe kıyasla genişleme göstermiştir.
Bunların yanında 1.8 ABD doları/ton tutarındaki pozitif stok etkisi
ile Tüpraş?ın net rafineri marjı 2Ç21?de yıllık 4.9x (çeyreklik 3.1x)
artarak 4.6 ABD doları/ton olarak gerçekleşmiştir. Tüpraş?ın FAVÖK?ü
böylelikle yıllık bazda 4.4x (çeyreklik 2.1x artarak 2,470mn TL?ye
ulaşmış, ve piyasa ortalama beklentisi olan 2,174mn TL?nin ve
tahminimiz 2,130mn TL?nin üzerinde gerçekleşmiştir. Tüpraş?ın net
finansal giderleri 2Ç21?de yıllık %28 (çeyreklik %97) artarak 702mn TL
olarak gerçekleşmiştir. Ancak Şirket, oldukça güçlü operasyonel
sonuçlarına ek olarak bu dönemde 429mn TL ertelenmiş vergi geliri
kaydedilmesiyle, 1,700mn TL net kar elde etmiştir. Tüpraş?ın net
borcu, dönem sonunda 11.3mlyr TL?ye gerilemiştir (1Ç21 sonu: 12.5mlyr
TL). Açıklanan sonuçların Tüpraş payları kısa dönem performansını
oldukça olumlu etkileyebileceğini düşünmekteyiz.
Turkcell?in (TCELL) 2Ç21 sonuçlarının bugün piyasa kapanışından sonra
açıklanması beklenmektedir. Piyasa ortalama tahminlerine göre,
Şirket?in satış gelirlerinin yıllık %20 oranında artarak 8,308mn TL?ye
ulaşması beklenmektedir (Şeker Yatırım T.: 8,263mn TL). Turkcell?in
konsolide FAVÖK?ünün ise, piyasa ortalama tahminlerine göre yıllık %21
oranında artışla 3,428mn TL olarak gerçekleşmiş olması beklenmektedir
(Şeker Yatırım T.: 3,356mn TL). Grup?un 2Ç21 net karının ise, yıllık
bazda %24 artış göstererek 1,055mn TL seviyesinde gerçekleşebileceği
tahmin edilmektedir (Şeker Yatırım T.: 953mn TL)."
*******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.
*******
Foreks Haber Merkezi (
[email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey