HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Ak Yatırım, Aselsan için 18,50 TL hedef fiyatla "Endeksin Üzerinde Getiri" tavsiyesini korudu

Ak Yatırım, Aselsan için 18,50 TL hedef fiyatla "Endeksin Üzerinde
Getiri" tavsiyesini korudu.

Değerlendirmede şöyle denildi:

"Aselsan 2Ç21'de 1 milyar 305 milyon TL net kar açıkladı, yıllık %42
büyüme gerçekleşti. Ortalama piyasa ve Ak Yatırım beklentilerin
üzerinde. Faaliyet karlılığındaki büyümeye ilave faaliyet dışı ve
finansal gelirlerde artışlar da vardı. 2Ç21 ciro yıllık %44 büyümeyle
3 milyar 802 milyon TL olarak gerçekleşti ve beklentilere paralel
geldi. İlk yarı 2021 ciro yıllık %33 büyümeyle 6 milyar 975 milyon TL
olarak gerçekleşti. Tüm yıl için şirketin öngördüğü yıllık %40-50
büyümenin altında kaldı ancak satışlarda mevsimsellik var, tüm yıl
cironun yaklaşık %45'ü yılın son çeyreğinde gerçekleşiyor. 2Ç21'de
Aselsan 597 milyon dolar tutarında yeni sözleşme imzaladı, 1Ç21'de
alınan 114 milyon dolar tutarında yeni siparişin büyük oranda
üzerinde. Siparişler bakiyesi 9,2 milyar dolar olarak gerçekleşti.
Siparişler bakiyesinin 2Ç21'deki yıllıklandırılmış ciroya oranı 3,9x
oldu. 2Ç21 FAVÖK yıllık %74 büyümeyle 1 milyar 140 milyon TL olarak
gerçekleşti ve beklentilerin üzerinde geldi. 2Ç20'deki %24,8'in
üzerinde geldi. Yüksek gelen FAVÖK marjı olumlu kur hareketinden
kaynaklandı. Haziran sonun bilançoda 1 milyar 978 milyon TL net borç
pozisyonu oluştu. 2020 yıl sonunda 209 milyon TL net nakit pozisyonu
vardı. Sözleşmelerde ödemelerin çoğunu devlet yılın sonunda yaptığı
için Aselsan'ın bilançosu o zaman tekrar net nakte dönmesini
bekliyoruz.

Yorum ve öneri: Şirket yönetimi 2021 tüm yıl beklentilerini
değiştirmedi. İlk yarı 2021 sonuçların ardından ve yılın ikinci yarısı
için öngörülerimiz doğrultusunda tahminlerimizde ve değerlememizde bir
değişikliğe gitmedik. 12 aylık hedef fiyatımız 18,50 TL ve önerimiz
Endeksin Üzerinde. 2Ç21 net kar beklentilerin üzerinde gelmesiyle
piyasada olumlu tepki olmasını bekliyoruz."

https://yatirim.akbank.com/_layouts/15/AkbankYatirimciPortali/Rapor/Download.aspx?ID=6283

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey