ANALİZ-Erdemir 2.Çeyrek Finansal Sonuç Değerlendirmesi(İnfo Yatırım)

İnfo Yatırım Tarafından Hazırlanan Analiz:

"Yüksek Talep Güçlü Bilanço

EREGL 2021 yılının 2. Çeyreğinde beklentilerin biraz üzerinde bilanço
açıkladı. Şirketin satışları bu çeyrek geçen yılın aynı dönemine göre %94,
geçen çeyreğe göre de %37 yukarıda olup 14.4 milyar TL olarak raporlandı.
FAVÖK ise yıllık bazda %266, çeyreklik bazda %45 artarak 5.63 milyar TL
olmuştur. Şirketin bu çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre net karı
%461 oranında artarak 3.18 milyar TL?ye ulaşmıştır. Aynı zamanda bu rakam
geçen çeyreğe göre de %22 yukarıdadır.

Artan Satışları Takip Eden Karlılık

EREGL?nin güçlü bilanço açıklamasınn altında yatan sebep olarak
yurtiçinde artan demir-çelik talebine bağlı olarak satışların artmasını,
dolayısıyla şirketin kapasite kullanımının geçen yıl %87 olarak gerçekleşen
kapasite kullanım oranının bu yıl %94 seviyelerinde seyretmesine
bağlıyoruz. Ayrıca sadece Türkiye?de değil, dünyada da artan çelik talebine
bağlı olarak demir-çelik fiyatları 2. Çeyrekte de yüksek seyretmiştir. Buna
göre 2020?nin 2. Çeyreğinde $103, 2021?in 1. Çeyreğinde $250 olarak
gerçekleşen ton başına VAFÖK?ün bu çeyrek de güçlü seyrine devam
ederek $336 seviyesine kadar çıkmıştır. Demir-çelik fiyatlamalarının
yüksek seyretmesi, kar marjlarına yansımış olup 12 aylık takip eden
rakamlarla EREGL brüt kar marjı geçen çeyreğe 587 bp artarak %29.95
seviyesine, VAFÖK marjı 508 bp artarak %32.51 seviyesine, net kar marjı ise
357bp artarak %19.14 seviyesine çıkmıştır. Açıklanan güçlü bilançonun
hisse fiyatlamasına olumlu yansıyacağını düşünüyoruz."

Analizin tamamı için:

https://infoyatirim.com/wp-content/uploads/2021/08/EREGL-Finansal-Degerlendirme-Raporu.pdf?utm_xpid=E:099097103108097114116111114111115064105110102111121097116105114105109046099111109046116114&utm_source=KREA-EMAIL

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey